Denní report - úterý 14.06.2016

14.6.2016 22:16

ČR: Pražská burza klesla popáté v řadě, SRN: DAX po pěti dnech poklesů uzavřel na dubnových minimech, USA: Zámořské indexy i přes závěrečný růst uzavřely v červeném

Pražská burza

Popis trhu

Negativní vývoj na akciových trzích (především evropských), kvůli možnému odchodu Velké Británie z EU, pokračoval i dnes, nicméně intenzita prodejního tlaku částečně polevila. Index PX uzavřel v záporném teritoriu popáté v řadě, když odepsal -1,24% na 808 bodů, což je blízko denního minima. Největší ztráty v Evropě dnes zaznamenával energetický sektor, dále pak utility a pod tlakem nadále zůstávají finance. Na pražské burze podobně jako včera patřily k nejhorším titulům Čez poté, co neudržel psychologickou hranici 400 Kč a uzavřel na 394 Kč (-1,99%) a pojišťovna Vig (460 Kč -2,14%), která posunula více jak sedmiletá minima níže. K těmto dvěma emisím se přidala Komerční banka se ztrátou -2,38% (863 Kč). Naopak Erste Bank se nepatrně zotavila nad 568 Kč (+0,25%) poté, co v uplynulých dnech ztratila více jak 11%. Bez větší změny nad úrovní 71 Kč (-0,21%) uzavřela i Moneta Money Bank. Z menších emisí se nedařilo Cme (55 Kč -0,99%)a Fortuně (-1,25%). Pegas se vydal proti trhu a posílil o 2,43% na 810 Kč. Největší objem protekl na Komerční bance (283 mil. Kč) a Čezu (208 mil. Kč).

Podnikové zprávy

Policie v souvislosti s havárií etylenové jednotky Unipetrolu obvinila dva lidi z obecného ohrožení

ČTÚ vydražil zbývající kmitočty, O2 Czech Republic za svá pásma zaplatí 1,47 mld. Kč

Německo

Hlavní zprávy (eurozóna)

Inflační očekávání v eurozóně klesá na historická minima

ECB a Bank of England by údajně deklarovaly podporu trhům, pokud by se Britové rozhodli pro Brexit

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (duben):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: -0,8 % / revize: -0,7 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (duben):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Zaměstnanost (y-y) (1Q):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,2 %

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (duben): očekávání trhu: 21,5 mld., předchozí hodnota: 22,3 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (duben): očekávání trhu: 26,0 mld., předchozí hodnota: 28,6 mld.

Popis trhu

Index DAX ztratil 1,43 % na 9519,2 b. Frankfurtská burza ztrácela pátý den v řadě, zakončila tak na minimech od první poloviny dubna. Akciovým trhům nejistota spojená s blížícím se britským referendem nesvědčí, investoři hledají klidné přístavy. Rekordních minim tak dosahují výnosy řady britských, japonských dluhopisů s delší splatností. Výnos desetiletého německého bondu se poprvé podíval do záporu s denním minimem u -0,033 % a závěrem u -0,004 %. Podle průzkumu Bank of America mezi globálními portfolio manažery drží fondy 5,7 % portfolií v hotovosti, v relativní výši má hotovost největší podíl od roku 2001. V případě, že by se Britové vyslovili pro odchod z EU, tak by podle zdrojů z ECB a Bank of England tyto centrální banky údajně přislíbily podporu trhům. Inflační swapy, indikující tržní očekávání inflace za 5 let, dnes také klesly na nevídaně nízké hodnoty. Z indexu DAX nejlepší výkon podaly akcie společnosti Henkel (HEN3; +0,8 %), nejhorší naopak akcie elektrárenské společnosti RWE (RWE; -5,1 %), které včera večer ratingová agentura S&P snížila hodnocení o jeden stupeň na poslední stupeň před junk bondy. Nedařilo se ani Deutsche Bank (SBK; -2,9 %), která podle spekulací navýšila rezervy na právní výlohy kvůli podezřelým obchodům v Rusku.

Podnikové zprávy

Agentura S&P snížila rating energetické společnosti RWE na stupeň „BBB-/A-3“ s negativním výhledem

Deutsche Bank údajně navyšuje rezervy na právní výlohy, především kvůli podezřelým obchodům v Rusku

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (květen):
aktuální hodnota: 93,8 b.
očekávání trhu: 93,6 b.
předchozí hodnota: 93,6 b.

Index importních cen (m-m) (květen):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,3 % / revize: 0,7 %

Index importních cen (y-y) (květen):
aktuální hodnota: -5,0 %
očekávání trhu: -5,9 %
předchozí hodnota: -5,7 % / revize: -5,3 %

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (květen):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Podnikové zásoby (duben):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,4 % / revize: 0,3 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (10. června): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 9,3 %

14:30 Index výrobních cen (m-m) (květen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (květen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (květen): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (květen): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 0,9 %

14:30 Newyorský výrobní index (červen): očekávání trhu: -4,50, předchozí hodnota: -9,02

15:15 Průmyslová produkce (m-m) (květen): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 0,7 %

15:15 Využití kapacit (květen): očekávání trhu: 75,2 %, předchozí hodnota: 75,4 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (10. června): očekávání trhu: -2325 tis., předchozí hodnota: -3226 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (10. června): očekávání trhu: -684 tis., předchozí hodnota: -1363 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (10. června): očekávání trhu: -175 tis., předchozí hodnota: 1010 tis.

Popis trhu

Americké trhy v závěru dne dokázaly částečně umazat předchozí ztráty a nakonec uzavřely mírně v negativním teritoriu (index S&P500 -0,18%). Nejhůře si dnes v rámci S&P500 vedly finanční společnosti, které v souhrnu ztratily bezmála 1,5%, následované sektorem základních materiálů (-0,8%), v čele naopak stanuly defenzivní – dividendové – sektory, když telekomunikace i utility si shodně připsaly 0,5%.

I přes negativní bilanci si zámořské trhy nadále ale udržují lepší výkonnost v posledních dnech a S&P500 (prozatím) setrvává v tomto roce v kladném teritoriu (+1,5%) zatímco panevropský Stoxx 600 registruje od ledna ztrátu přes 12% a rychle se přibližuje únorovým minimům! Otázka možného výstupu Velké Británie z Evropské unie odsunula hlavní témata uplynulých týdnů do ústraní (zvyšování sazeb v USA, ropa / komodity) poté, co váhy obou táborů se vyrovnaly. Dle sázkařské spol. Betfair jsou aktuálně kurzy „Setrvání vs Brexit“ nastaveny na 1,69 x 2,44. Tedy varianta Setrvání  je skrze sportovní terminologii již jen mírným favoritem a trhy tento nelichotivý vývoj reflektují v kumulovaných ztrátách. V následujících dvou týdnech tak můžeme očekávat turbulentní vývoj s možnými oportunitními okénky.

Rostoucí nejistota na trzích znamená (tradiční) úprk investorů do bezpečných přístavů – výnos 10letých amerických dluhopisů klesl na nová minima (1,6%), zlato pak rychle míří k předchozím lokálním vrcholům těsně pod úrovní 1300 USD / oz. Posiluje též americká měna, koketující s hladinou 1,12 EUR/USD. Poslední vývoj také posunul očekávání dalšího růstu amerických úrokových sazeb zpět do začátku příštího roku, zatímco ještě před měsícem se tak mělo odehrát během následujících 2 zasedání. V zítřejším výstupu Fedu je tedy očekáván vzestup sazeb s nulovou pravděpodobností.

Z jednotlivých společností nejvíce propadl vydavatel kreditních karet Synchrony Financial (SYF -13%), nedávno vyčleněná divize konglomerátu General Electric (GE +2%), poté, co společnost očekává v tomto Q vyšší tvorbu opravných položek vůči poskytnutým úvěrům. V této souvislosti výrazně oslabil i konkurent Capital One Financial (COF -6,6%). Nedařilo se ani energetickým firmám Marathon Petroleum (MPC -3,4%) či NRG Energy (NRG -4,4%). Nejvíce v zeleném se naopak držel výrobce a prodejce lihovin Constellation Brands (STZ +2,8%) či internetová spol. Yahoo! (YHOO +2,6%).

Podnikové zprávy

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení