Denní report - pondělí 22.08.2011

22.8.2011 21:56

ČR: Pražská burza posílila, index PX zpět u hladiny 1000 bodů, SRN: Německé akcie po úvodním růstu končí na nule, USA: Zámoří končí na nule

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza začala předposlední prázdninový týdne růstem, když index PX se dotáhl k psychologické hladině 1000 bodů (+1,13%). V čele růstu byly akcie Komerční banky (+2,8%), které si z toho, že evropský bankovní index spíše zaostává za zbytkem trhu příliš nedělaly a posílily k hladině 3180 Kč. Dařilo se také defenzivním akciím Telefonica 02, kde navíc blížící se dividenda projevila na rostoucím zájmu některých investorů o titul, který tak zavíral až na 425 Kč (+2,4%). Objem 245 mil. Kč na TO2 dnes dokonce stačil na pozici nejaktivnější akcie. Od minim z předminulého týdne akcie TO2 posílily cca 50 Kč až by se našinec mohl divit, zdali se před 14 dny o blížící se dividendě nevědělo...Akcie NWR po úvodním zaváhání nakonec dobyly hladinu 160 Kč (+1,9%). Elektrárenská společnost ČEZ při zlepšeném sentimentu atakovala 770 Kč (+0,8%). Naopak akcie Erste zůstaly pod tlakem a při objemu přesahujícím 200 mil. Kč propadly pod 570 Kč (-2,3%). Nedařilo se také CETV (-1,8%), které oslabilo na 210 Kč.

Podnikové zprávy

Bank of America snižuje své doporučení pro ČEZ (BAACEZ) na „neutral" z původního „koupit."

Deutsche Bank snižuje cílovou cenu pro Erste Bank (BAAERGAB) na 784 Kč (32 EUR) ze 870 Kč (36 EUR). Doporučení zůstává nezměněno na „držet."

Credit Suisse snížila cílovou cenu pro VIG (BAAVIG) na 40,3 EUR (987 Kč) ze 46 EUR (1126 Kč). Doporučení zůstává na „neutral." Ke stejnému kroku přistoupila i Bank of America/Merrill Lynch, která cílovou cenu snížila na 40,35 EUR (988 Kč) ze 44 EUR (1077 Kč) při nezměněném doporučení „neutral."

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

9:30 Index nákupních manažerů v průmyslu (srpen předběžný): odhad 50,6 b. předchozí 52 b.
9:30 Index nákupních manažerů ve službách (srpen předběžný): odhad 52 b., předchozí 52,9 b.
11:00 Průzkum ZEW (současná situace) (srpen): odhad 85 b., předchozí 90,6 b.
11:00 Průzkum ZEW (ekonomický sentiment) (srpen): odhad -26 b., předchozí -15,1 b.

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů v průmyslu (srpen předběžný): odhad 49,5 b. předchozí 50,4 b.
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (srpen předběžný): odhad 50,9 b., předchozí 51,6 b.
10:00 Index nákupních manažerů kompozitní (srpen předběžný): odhad 50,0 b., předchozí 51,1 b.
11:00 Průzkum ZEW (ekonomický sentiment) (srpen): předchozí -7 b.
16:00 Spotřebitelská důvěra (srpen): odhad -12,4 b., předchozí -11,2 b.

Popis trhu

Německé akcie z velké části během pondělního obchodování ukazovaly, že by se mohly posunout výše a umazávat ztráty z minulého týdny kdy se podívaly na svá dvouletá minima. V závěru se však otěží opět ujali prodejci a index DAX nakonec zavřel takřka beze změn. Reagoval tak na nepříliš přesvědčívý start obchodování v zámoří. Mezi tituly, kterým se dařilo patřily utility (EOAN +3,6 % RWE +1,5 %) a dále defenzivněji laděné tituly Fresenius Medical (+1,5 %) a Deutsche Telekom (+1,3 %). Tyto tituly vyvažovaly pokračující averzi investorů k německým automobilkám, které si po měsících na výsluní zažívají pořádnou sprchu (VOW3 -2,6 %, BWM -4,2 %, DAI -2,2 %). Německé tituly v současné nejistotě tak zatím nelákají ani díky atraktivnímu ocenění, které je nejníže od října 2008. Index DAX nakonec dnes zavřel na 5 474b. (-0,11 %).

Podnikové zprávy

Zaměstnanci korejské pobočky Deutsche Bank (DBK) čelí obviněním z nelegálních obchodních praktik a manipulace cen, které během jediného dne v listopadu minulého kroku snížila kapitalizaci korejské burzy o 27 mld. USD. Německá banka veškerá obvinění popírá.Případ se táhne již celé měsíce, úřady však k oficiálnímu soudnímu stíhání přistoupili až minulý týden v pátek. Zaměstnanci Deutsche Bank měli trh zmanipulovat prodejem velkého množství akcií během posledních minut před uzavřením trhu a následně profitovat z předem uzavřených derivátových pozic. Banka na této jediné transakci vydělala 45 mld. korejských wonů (téměř než 29 mil. EUR). Sama Deutsche Bank již pocítila důsledky svého údajného přečinu, od 1.dubna dostala půlroční zákaz obchodování s korejskými akciemi a deriváty na vlastní účet.

Německá kancléřka Angela Merkelová dnes prohlásila, že společné dluhopisy eurozóny nejsou řešením dluhové krize. Dle jejích slov nebudou finanční trhy politikům říkat, co mají dělat. Emise společných dluhopisů by si vyžádala změnu evropských smluv, která by podle kancléřky trvala roky a navíc by nemusela projít přes německou ústavu. Merkelová zdůraznila, že každá země musí být sama zodpovědná za svou finanční situaci. Dle mnichovského institutu Ifo by se po zavedení společných dluhopisů stálo roční úrokové náklady Německa zvýšily o 47 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Goldman Sachs snížil svůj odhad růstu amerického HDP v druhé polovině tohoto roku na 1 až 1,5 %. Předchozí odhady počítaly s růstem 2 %. Jedná se již o třetí snížení makroekonomických odhadů. Důvodem pro změnu analytických projekcí je zpomalování americké ekonomiky v posledních měsících.

Index obchodní aktivity chicagského Fedu se v červenci zvýšil na -0,06 b. (odhad -0,48 b.). Předchozí hodnota činí po revizi -0,38 b.

Počet nesplácených hypoték se v 2.čtvrtletí zvýšil o 8,44 %. Předchozí hodnota činí 8,32 %.

Počet propadnutých hypoték MBA se ve stejném období zvýšil o 4,43 %. Růst z předchozího období činí 4,52 %

Očekávané události

16:00 Prodeje nových domů (červenec): odhad 310 tis. (-0,6 % m/m), předchozí 312 tis. (-1,0 %)
16:00 Index průmyslové aktivity pobočky FEDu - Richmond (srpen): odhad -5 b., předchozí -1 b.

Popis trhu

US akcie po výplachu z minulého týdne nepatrně rostou, když investoři lákají atraktivní ceny i spekulace o tom, zdali na konci tohoto týdne přijde pro trhy vysvobození v podobě dalšího monetárního stimulu z pera US centrální banky. Ta prostřednictvím svého šéfa, B. Bernankeho, vystoupí během pátku v Jackson Hole a investoři mají jistě v dobré paměti to, co následovalo minulý srpen, kdy FED ohlásil 2 kolo kvantitativníhi uvolňování. To se sice ukázalo v konečném důsledku jako neefektivní (z pohledu US ekonomiky), investoři by však zprávu zajisté přijali pozitivně (když pozitivních zpráv by v současné době člověk pohledal). Ještě předtím však budou důležité indexy nákupních manažerů ve světě, které lze očekávat uprostřed týdne. Dnešní obchodování přeje hlavně těžarům a technologiím, když první reaguje na růst komodit (v čele se zlatem, které je tak ještě blíže hranici 1 900 USD / oz.) a druhý patřil v minulém týdnu k nejztrátovějším (HPQ +4,24 %). Akcie Lowe's rostou o 1,6 % poté, co firma schválila zpětný odkup akcií. Naopak stagnují bankovní tituly, které se drží okolo nuly. Index S&P 500 se aktuálně pohybuje okolo hranice 1 130b.

Podnikové zprávy

Davenport snižuje své doporučení pro Microsoft (MSFT) na „neutral" z původního „koupit."

Americký prodejce vybavení pro domácnosti Lowe's Cos. (LOW) dnes schválil program zpětného odkupu akcií v hodnotě 5 mld. USD. Program je časově neomezený, vedení společnosti však chce částku utratit během příštích dvou až tří let. Nákupy budou uskutečňovány jak na burze, tak v rámci soukromých transakcí. Dnešní prohlášení zahrnovalo i stanovení čtvrtletní dividendy, která má činit 14 centů na akcii.

Koupě společnosti Motorola Mobility (MMI) by se mohla Googlu (GOOG) výrazně prodražit v případě, že nebude schválena americkým anti-monopolním úřadem. Akviziční smlouva obsahuje doložku, podle které v případě neschválení akvizice ze strany regulátora zaplatí internetová společnost Motorole 2,5 mld. USD. Poplatek tak tvoří 20 % z akviziční částky 12,5 mld. USD, což je výrazně výše, než bývá zvykem. Google se tak v poslední době dostává na mušku mnoha tržních regulátorů, kromě amerických úřadů ho vyšetřuje i Evropská komise. Většina analytiků však nevěří, že by úřady koupi Motoroly zamítly, její zaměření totiž nijak nekoliduje s internetovým byznysem Googlu.