Denní report - čtvrtek 16.06.2011

16.6.2011 22:22

ČR: Pražská burza klesala se sentimentem ve světě, SRN: DAX v závěru smazal většinu ztrát, USA: Zámoří končí smíšeně

Pražská burza

Popis trhu

Po stagnaci v předchozích dvou seancích, dnes pražská burza následovala negativní vývoj na světových trzích a měřeno indexem PX oslabila o -0,95% na 1214 bodů. Investoři nadále se znepokojením vnímají situaci okolo řešení řeckých dluhových problému a odpoledne dále nervozitu zvýšila zpráva o možném odkladu termínu pro přijetí druhého balíčku pomoci. Index evropských akcií tak klesl na tříměsíční minima, po ztrátách ve všech sektorech, především technologického a finančního. Rovněž na našem trhu klesaly bankovní tituly a to Erste Bank o -1,54% na (817 Kč) a Komerční banka -0,9% na 4080 Kč. Pod silnějším prodejním tlakem zůstává Unipetrol (170 Kč -1,27%). Nedařilo se ani defenzivním titulům, když Telefonica ubrala -0,66% (421 Kč) a Philip Morris -1,72% (9500 Kč). Proti vývoji na trhu se vydalo pouze NWR s růstem o 1,19% (256 Kč) a Pegas +2,10% (471 Kč).

Podnikové zprávy

Těžební společnosti NWR (BAANWRUK) má stále zájem o akvizice v Polsku a dle slov svého finančního ředitele Marka Jelínka nevylučuje ani druhý pokus o získání konkurenční Bogdanky.NWR považuje Polsko za perspektivní region, Jelínek však potvrdil, že případné získání tamních aktiv je hudbou budoucnosti a není na pořadu dne. Společnost má zároveň v plánu změnu produktového portfolia, která má vést k odklonu od teplárenského směrem k produkci koksárenského uhlí, které společnosti přináší vyšší ziskové marže. NWR předpokládá, že v blízké budoucnosti budou ceny koksárenského uhlí mírně klesat, v delším období však na straně poptávky očekává výrazný růst.

Tržby stovky největších českých společností vzrostly loni o 13 % na 2340 mld. Kč. Jejich zisk propadl o 1,8 % na 190,7 mld. Kč. Nejvyšších prodejů dosáhla společnost Škoda Auto. Nejvyšší zisk však vytvořil ČEZ. Šéf asociace Jan Struz uvedl, že čísla ukazují, že se společnosti přenesly přes krizi. Tržby desítky největších společností vzrostly o 12 % na více než 1000 mld. Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Index spotřebitelských cen CPI v květnu vzrostl v souladu s odhady o 0,0 % (m/m) a 2,7 % (r/r). Hodnoty z předchozího období činí 0,6 % a 2,8 %. Jádrová meziroční verze indexu dosáhla růstu 1,5 % (odhad 1,6 %). V předchozím období růst činil 1,6 %. Zaměstnanost v prvním čtvrtletí čtvrtletně stagnovala a meziročně rostla o 0,1 %. V předchozím období se zvýšila o revidovaných 0,2 % (q/q) a 0,2 % (r/r).

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Stavební výroba (duben): předchozí -0,3 % (m/m) a -4,9 % (r/r)

11:00 Obchodní bilance (duben): odhad -2,7 mld. EUR (očištěno) a -1,9 mld. EUR (bez očištění), předchozí -0,9 mld. EUR (očištěno) a 2,8 mld. EUR (bez očištění)

Popis trhu

Německé akcie dnes navázaly na včerejší ztráty a pod vlivem obav z vývoje v Řecku po většinu dne dále oslabovaly. Po lepších datech z amerického trhu práce a realitního trhu však většinu ztrát smazaly. Index DAX končí slabší o 0,07% na 7 110 bodech. Nejhůře si vedlo Metro (MEO -2,8%), které obdrželo nižší cílovou cenu od Sanford C. Bernstein & Co. Své akcionáře nepotěšilo ani RWE (RWE -1,5%) a Munich Re (MUV2 -1,2%). Prodejní náladě dokázaly vzdorovat automobilky v čele s BMW (BMW +1,7%), Bayern (BAYN +1,8%) a Lufthansa (LHA +1,0%).

Podnikové zprávy

RBC Capital Markets přišel s novým doporučením pro pojišťovnu Allianz i pro zajišťovnu Munich Re.

Pro obě společnosti vydal doporučení „outperform". Dvanáctiměsíční cíl pro Allianz je 117 EUR. U společnosti Muenchener Rueckversicherungs je to 124 EUR.

Morgan Stanley zvyšuje doporučení pro Lufthansu z „Equal-Weight" na „Outperform".

Redburn Partners snižuej své doporučení pro Daimler (DAI) na „neutral" z původního „koupit."

Německá automobilka tento rok usiluje o prodej 2,2 mil. automobilů v Číně. Ředitel třetího největšího výrobce aut na světě Martin Winterkorn uvedl, že Volkswagen očekává v příštích letech ovládnutí 20 % čínského trhu. Volkswagen dále spolupracuje s Faw Car Corp. a se SAIC Motor Corp. na výrobě elektrického vozidla, který má být představen v blízké době. V prvních čtyřech měsících roku dosáhly prodeje na čínském trhu 741200 kusů. To představuje 19,5% růst v meziročním porovnání.

USA

Hlavní zprávy

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (k 11. červnu) dosáhl 414 tis. (pokračující ke 4.červnu 3675 tis.) (odhad 420 tis., pokračující 3670 tis.). Revidovaná hodnota z předchozího období činí 430 tis. (pokračující 3696 tis.).

Započatá výstavba v květnu meziměsíčně vzrostla o 3,5 % (odhad 4,2 %). V předchozím období poklesla o revidovaných -8,8 %.

Počet vydaných stavebních povolení se v květnu meziměsíčně zvýšil o 8,7 % (odhad -1,1 %). V předchozím období poklesl o revidovaných -1,9 %.

Běžný účet platební bilance zaznamenal v prvním čtvrtletí schodek ve výši -119,3 mld. USD (odhad -130 mld. USD). V předchozím období byl zaznamenán revidovaný schodek -112,2 mld. USD.

Bloomberg Index ekonomického očekávání v červnu dosáhl -31 b. Hodnota z předchozího období činí -16 b.

Bloomberg Spotřebitelský sentiment k 12. červen dosáhl -44 b. V předchozím období činil -45,9 b.

Index výrobní aktivity oblasti Filadelfie v červnu dosáhl -7,7 b. (odhad 7,0 b.). V předchozím období dosáhl 3,9 b.

Očekávané události

15:55 Index důvěry University of Michigan (červen): odhad 74 b., předchozí 74,3 b.

16:00 Index předstihových ukazatelů (květen): odhad 0,3 %, předchozí -0,3 %

Popis trhu

Zprvu se zdálo, že americké akcie po včerejším poklesu, kdy se přiblížily ke svým tříměsíčním minimům, změnily směr a opatrně porostou. Přechodnou změnu sentimentu přinesla lepší data z amerického trhu práce a stavebnictví. Hlavní akciové indexy však v závěru neudržely předchozí zisky a zakončily dnešní obchodování smíšeně. DJIA posílil o 0,5%, S&P 500 si připsal 0,2%, zatímco kompozitní NASDAQ oslabil o 0,3%. Nejlépe si vedl energetický sektor (+0,1%). Opačným směrem zamířily zejména polovodiče (-0,9%). Ropa (+0,2%) opatrně korigovala včerejší propad, zatímco ostatní komodity v čele se pšenicí (-4,2%) oslabily.

Podnikové zprávy

FBR Capital Markets snižuje své doporučení pro Intel (INTC) na „market perform" z původního „outperform." Cílová cena byla snížena na 26 USD ze 27 USD.

Americký výrobce letadel Boeing (BA) očekává během příštích 20 let velkou expanzi na leteckém trhu. Mezi lety 2011 a 2030 má trh pojmout více než 33 tis. nových letadel. Toto rozšíření má mít celkový objem 4 bilióny USD. Světový se trh se podle společnosti již zotavil ze světové krize a v současné době rychle expanduje. Počet přepravených pasažérů má dlouhodobě růst o 5,1 % p.a. a počet provozovaných letadel se má do roku 2030 zdvojnásobit. Vzhledem k rapidnímu hospodářskému růstu se očekává, že poptávka bude nejvíce růst v Asii. V závěsu se bude držet Střední východ a Latinská amerika. Růst v Evropě a Severní americe bude pomalejší, podporovat ho bude především postupná výměna a modernizace starých letadel.

Americká energetická společnost Energy Transfer Equity (ETE), která se zabývá těžbou, zpracováním a distribucí zemního plynu, kupuje konkurenta Southern Union (SUG). Celková hodnota transakce činí 7,9 mld. USD včetně dluhu 3,7 mld. USD a bude uskutečněna výměnou akcií. Dohodnutá cena 33 USD v sobě obsahuje akviziční prémii 17% oproti středeční uzavírací ceně akcií SUG (28,26 USD). Spojením obou společností vznikne jeden z nejvýznamnějších hráčů mezi distributory zemního plynu v USA. ETE očekává okamžitý pozitivní vliv na cash flow společnosti a nový prostor pro další firemní růst po celých Spojených státech i v zahraničí. Transakce má být dokončena v prvním čtvrtletí roku 2012.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení