Denní report - pátek 10.06.2011

10.6.2011 22:07

ČR: Pražská burza přerušila sérii poklesů, SRN: DAX – závěr přeci jen v červeném, USA: Dow Jones pod 12 000 b.

Pražská burza

Popis trhu

Po sedmi ztrátových seancích pražská burza posílila a to měřeno indexem PX o +0,72% na 1215 bodů. Nicméně na trhu byla velmi nízká aktivita a rovněž kurzové změny jednotlivých titulů byly minimální. Za posílením indexu tak stál především nárůst akcií Čezu o +1,7% na 885 Kč při objemu 300 mio Kč. Částečně pomohlo i posílení bankovních akcií a to Komerční banky o +0,6% na 4060 Kč a Erste Bank o +0,8% na 825 Kč. Naopak negativní vývoj byl vidět na akcích CME (340 Kč -0,6%) poté, co generální ředitel Sarbu prodal dalších 50 tis. ks akcií a od loňského srpna tak jeho podíl klesl z 3 mil ks na 2,5 mil ks. NWR (249 Kč -0,44%) vyklesavá s blížícím se IPO polské společnosti JSW. Největší ztráty však dnes zaznamenal Unipetrol (174 Kč -2,85%). Ač byla série poklesů na pražské burze relativně dlouhá tak v celotýdenním srovnání index PX ztratil jen necelých -1,5%.

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen CPI (konečný) v květnu v souladu s odhady meziměsíčně stagnoval a meziročně vzrostl o 2,3 %. Stejného růstu dosáhl i v předchozím období.

Harmonizovaná verze indexu (dle EU) také splnila očekávání, když meziměsíčně poklesla o 0,2 % a meziročně vzrostla o 2,4 %. V předchozím období byly hodnoty v obou případech stejné.

Index velkoobchodních cen ve stejném období meziměsíčně stagnoval a meziročně vzrostl o 8,9 %. Hodnoty z předchozího období činí 0,2 % a 9,2 %.

Popis trhu

Německé akcie se po většinu seance pohybovaly poblíž svých včerejších závěrečných hodnot. Po otevření zámořských trhů však dorazili medvědi, kteří je zahnali do červených čísel. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 065 bodů (-1,4%). Jeho bilance za celý týden je cca o 1% lepší. Své akcionáře rozhodně nepotěšil Infineon (IFX -2,7%), Daimler (DAI -2,2%) a Siemens (SIE -2,1%). Akcie největšího strojírenského podniku v Evropě negativně reagují na zatčení Kuvajtských manažerů firmy, kteří jsou podezřelí z korupce. Opačným směrem než celý trh osamoceně kráčí ThyssenKrupp (TKA +2,2%). Firmě pomáhá pozitivní komentář od Citigroup.

Podnikové zprávy

CA Cheuvreux zvyšuje své doporučení pro Bayer (BAYN) na „outperform" z původního „underperform." Cílová cena byla zvýšena na 63,50 EUR ze 62 EUR.

Německo požaduje účast soukromých investorů na druhém balíčku finanční pomoci pro Řecko. Prohlásil to německý ministr financí Wolfgang Schäuble, který soukromou účast považuje za nevyhnutelnou. Konkrétní návrh počítá s tím, že držitelé řeckých dluhopisů přistoupí na prodloužení splatnosti o 7 let. Podobným způsobem se vyjádřil i o podpoře ze strany ECB, která je podle něj nutná pro stabilizaci situace na trzích. Jeho slova však následně odmítl guvernér ECB Jean-Claude Trichet. Podle svých vlastních slov se nestaví proti tomu, aby soukromí investoři přijali dluhopisy s delší splatností, tento postup však musí být výhradně dobrovolný. Odmítl však, aby se ECB jakýmkoliv způsobem podílela na přímém financování řeckého státního dluhu. Sama ve své bilanci drží řecké dluhopisy v hodnotě 40 mld. EUR, které nakoupila na sekundárním trhu. Pokud si ECB udrží svůj odmítavý postoj je pravděpodobné, že daňoví poplatníci v zemích eurozóny budou muset financovat další finanční pomoc ve výši 90 až 120 mld. eur, která Řecku pomůže financovat jeho provoz do roku 2014.

Odklon Německa od jaderné energie a zavedení energetických daní přinutily německý koncern RWE (RWE) ke zvážení možné fúze s jinou konkurenční společností. Vedení společnosti prosazuje firemní nezávislost, pokud by však fúze nabízela významný synergický efekt a potenciál pro budoucí růst, který by RWE přinesl diverzifikaci podnikatelských aktivit, tak by o něm společnost vážně uvažovala. Akcie RWE během tohoto roku ztratily již 22 %. Klesající ceny akcií navíc zvyšují riziko nepřátelského převzetí, čemuž se chce management samozřejmě vyhnout. Fúze by mohla být jedním z řešení. O možném partnerství RWE na počátku roku vyjednával se španělskou Iberdrolou. Vyjednávání však ztroskotala na obavách z odmítavého postoje významných akcionářů jak na německé, tak na španělské straně, kteří by naředěním svých podílů přišli o svůj dominantní vliv. U RWE se jednalo o německé komunální investory, u Iberdroly o stavební společnost Grupo ACS. Případná transkace by měla hodnotu 60 mld. EUR.

Eurozóna:

Finský technologický gigant Nokia (NOK; BAANOKIA) dnes potvrdil, že probíhá jednání se zájemci o koupi jeho divize Nokia Siemens Network, poskytující telekomunikační služby. Jedná se o společný projekt, na kterém finové spolupracují s německým koncernem Siemens (SIE). Samotná Nokia se v poslední době stává obětí zvěstí o možnosti jejího údajného převzetí ze strany další společnosti. Spekulace podporuje snižující se tržní podíl, zhoršující se hospodářské výsledky a snižování investičního ratingu společnosti. Pozitivní zprávou nebyl ani nedávný odchod jednoho z vrcholových manažerů.

USA

Hlavní zprávy

Index cen dovozů v květnu vzrostl o 0,2 % (m/m) a 12,5 % (r/r) (odhady 0,7 % a 11,2 %).Revidované hodnoty z předchozího období činí 2,1 % a 11,4 %.

Popis trhu

Americké trhy dnes výrazně oslabily a rozšířily sérii ztrát na šestý týden. Dow Jones naposledy zaznamenal šestitýdenní sérii ztrát v říjnu 2002, S&P 500 v červenci 2008. Trhy táhnul dolů především finanční sektor a energetické tituly kopírující pokles ropy. Rozšiřování ztrát v zámoří navázalo na výprodeje na asijských trzích i v Evropě.
Dow Jones oslabil o 1,43 % a dostal se výrazně pod 12 000 b., kde byl naposledy v březnu letošního roku. Také souhrnný index S&P 500 a technologický Nasdaq si odepsaly přes 1 %. Trhy rozšířily ztráty po neuspokojivých makroekonomických datech. Nedařilo se především pojišťovně Travelers. Ta oslabila o 3 % poté, co oznámila zpomalení programu na zpětný odkup vlastních akcií, když ji dubnové a květnové přírodní katastrofy stály 1 mld. USD. Negativní zpráva o zpomalení čínského vývozu, která poukazuje na zpomalení globální ekonomiky, ochladila naděje na dnešní pozitivní vývoj.
Futures kontrakt na kukuřici se dostal na rekordní hodnoty, když atakoval hranici 8 USD za bušl. Naopak ropa dnes oslabila a odepsala 2,8 %.
Dolar zpevnil vůči euru o více než 1 %, když se Evropě stále nedaří rozmělnit obavy nad vypořádáním se s dluhovou krizí v Řecku.

Podnikové zprávy

Macquarie snižuje cílovou cenu pro Intel (INTC) na 24,60 USD ze 26,70 USD. Doporučení zůstává na úrovni „outperform."

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení