Denní report - čtvrtek 26.05.2011

26.5.2011 22:03

ČR: Na poklesy v Evropě reagovala pražská burza vyčkáváním, SRN: DAX neudržel dopolední zisky, USA: Zámoří rostlo 2. den po sobě

Pražská burza

Popis trhu

Evropské trhy ve čtvrtek oslabovaly a nedokázaly navázat na mírný růst asijských či amerických indexů. Pražská burza za daného stavu spíše vyčkávala, když index PX zakončil nezměněn na 1241 bodech. Aktivita byla tentokrát slabší na všech titulech. ČEZ registroval objem 270 mil. Kč a zůstal pod metou 930 Kč. Podobné objemy protekly na bankovních titulech. Komerční banka se po posledních poklesech příliš nenadechla a alespoň se pokoušela dobýt hladinu 4050 Kč (+0,27%). Akcie Erste začínaly den nad 835 Kč a v závěru se přiblížily zpět 830 Kč (+0,5%). NWR nedokázala najít sílu k závěru nad 275 Kč (+0,3%). Akcie Telefonica 02 se udržely nad 410 Kč s obchody n úrovni 412 Kč (+0,5%). Zveřejněná čísla hospodaření za uplynulý kvartál společnosti Pegas nebyla pro trh překvapením. Obchody na 445 Kč (+1%) mohly souviset s prohlášením o možné zahraniční investici během příštích týdnů. Dalších maxim dosáhla Fortuna, když vyrostla až na 124 Kč (+1,6%).

Podnikové zprávy

J&T banka snižuje cílovou cenu pro akcie Telefóniky na 427 Kč z předchozích 430 Kč, doporučení ponechává na „držet".

Dnes oznámil své hospodářské výsledky za 1Q 2011 výrobce netkaných textilií společnost Pegas Nonwovens. Uveřejněná čísla skončila téměř s odhady trhu, když mírně zaostala na úrovni čistého zisku a naopak pozitivní překvapení bylo u provozního zisku na úrovni EBIT, který v prvním čtvrtletí tohoto roku dosáhl 6,1 milionů euro. Mírně za odhady skončil zisk na úrovni EBITDA poklesl na 8,3 milionů, zatímco bylo očekáváno 8,37 milionů.

Ratingová agentura Standard & Poor's zveřejnila svou zprávu o stabilitě českého bankovnictví. Konzervativní úvěrová politika a zaměření na retailový prodej podle ní pomohly českým bankám v rychlém zotavení z hospodářské recese v roce 2009. Hlavními důvody byla stabilní klientská báze a minimum aktivit v oblasti riskantního investičního bankovnictví. Pevná výchozí pozice jim navíc umožní bez větších problémů splnit požadavky nových regulační opatření, zejména Baselu III. Počet nekvalitních půjček se sice zvýšil na nejvyšší hodnotu od roku 2003, přesto však zůstal nižší, než v ostatních středoevropských ekonomikách. Počet špatných úvěrů má podle agentury začít klesat v druhé polovině tohoto roku. Hlavní budoucí výzvou českých bank je rozšíření výnosové báze, vzhledem k tomu, že nákladová strana bankovních bilancí je velice kvalitní a již se od ní nedá očekávat další vylepšení.

Akcionáři společnosti Fortuna Entertainment Group schválili na včerejší valné hromadě navrženou dividendu za rok 2010 ve výši 0,3 EUR. Společnost tak vyplatí 90 % konsolidovaného čistého zisku za minulý rok, což je v souladu s dividendovou politikou společnosti rozdělovat akcionářům 70 - 100 % konsolidovaného zisku z pokračujících operací. Rozhodným dnem bude 8. červen, výplata se uskuteční 24. června.
Předseda dozorčí rady Fortuny Jozef Janov uvedl, že vidí v následujících kvartálech silný potenciál k růstu, a to zejména díky spuštění loterijního projektu a vývoji sázení online v Polsku.

Burza cenných papírů Praha obnoví obchodování se všemi investičními nástroji emitenta ECM Real Estate Investments počínaje burzovním dnem 27. května 2011. Smyslem pozastavení obchodování byla ochrana investorů, kterým burza chtěla poskytnout časový prostor pro získání podrobnějších informací o situaci emitenta a umožnit jim na nově nastalou situaci adekvátně reagovat.

Německo

Hlavní zprávy

Index dovozních cen v dubnu vzrostl o 0,3 % meziměsíčně při odhadu 0,7 %, respektive o 9,4 % meziročně při odhadu 9,9 %. Předchozí hodnoty byly 1,1 % (m-m) a 11,3 % (r-r).

Očekávané události

Index spotřebitelských cen (předběžný, květen): odhady: 0,0 % (m-m), 2,3 % (r-r), předchozí: 0,2 % (m-m), 2,4 % (r-r)
Index spotřebitelských cen - EU harmonizovaný (m-m, předběžný, květen): Odhady: 0,1 %, předchozí: 0,3 %

Eurozóna
10:00 M3 (sezónně očištěno, tříměsíční průměr)
10:00 M3 (sezónně očištěno, r-r)
11:00 Indikátor obchodního klimatu (květen): odhady: 1,20 b., předchozí: 1,28 b.
11:00 Spotřebitelská důvěra (květen, konečný): předchozí: -9,7
11:00 Důvěra v ekonomice (květen): odhady: 105,7 b., předchozí: 106,2 b.
11:00 Důvěra v průmyslu (květen): odhady: 5,3 b., předchozí: 5,8 b.
11:00 Důvěra ve službách (květen): odhady: 10,0 b., předchozí: 10,4 b.

Popis trhu

Německý index DAX neudržel dopolední zisky a postupně se ponořil do červených čísel. Jeho osud odpoledne zpečetila horší data z amerického trhu práce. Index končí se ztrátou 0,79% na 7 114 bodech. Nejhůře si vedly akcie Deutsche Post (DPW -3,7%), Metra (MEO -2,4%) a Bayeru (BAYN -2,0%), který obdržel nižší doporučení od UBS. Špatné náladě nejlépe odolává Merck (MRK +0,8%) a Commerzbank (CBK +0,3%).

Podnikové zprávy

UBS snižuje doporučení pro Bayer na „neutrální" z předchozího „kupovat", cílovou cenu mírně snižuje na 60 EUR z předchozích 62 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Revidovaný anualizovaný růst HDP dosáhl v prvním kvartálu 1,8 % (odhad 2,2 %, předchozí 1,8 %).

Deflátor HDP dosáhl v prvním čtvrtletí 1,9 % (odhad 1,9 %, předchozí 1,9 %).

Osobní spotřeba se ve stejném období zvýšila o 2,2 % (odhad 2,8 %, předchozí 2,7 %).

Jádrový index výdajů na spotřebu se zvýšil o 1,4 % (odhad 1,5 % q/q, předchozí 1,5 % q/q).

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl k 21.květnu 424 tis. (odhad 404 tis., předchozí 414 tis.).

Počet pokračujících žádostí (k 14.květnu) dosáhl 3690 tis. (odhad 3700 tis., předchozí 3736 tis.).

Index spotřebitelského komfortu Bloomberg k 22. květnu vzrostl na -48,4 b. z předchozích -49,4 b., očekával se však růst až na -47,0 b.

Očekávané události

14:30 Osobní příjmy (duben): odhady: 0,4 %, předchozí: 0,5 %
14:30 Osobní spotřeba (duben): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,6 %
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (r-r, duben): odhady: 2,2 %, předchozí: 1,8 %
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (duben): odhady: 0,2 % (m-m), 1,0 % (r-r), předchozí: 0,1 % (m-m), 0,9 % (r-r)
15:55 Index spotřebitelské důvěry Univerzity Michigan (květen, konečný): 72,4 b., předchozí: 72,4 b.
16:00 Rozjednané prodeje domů (duben): odhady: -1 % (m-m), předchozí: 5,1 % (m-m), -11,5 % (r-r)

Popis trhu

US akciové indexy sice v úvodu dnešní seance naznačovaly, že včerejší nepatrný růst by mohl být pouze záchvěvem, v negativním trendu posledních dní, v dalším vývoji však dokázaly převážit pozitivní zprávy nad těmi špatnými. K těm prvním patřily určitě korporátní výsledky výrobce klenotů Tiffany (TIF +8,6 %) a technologické společnosti NetApp (NTAP +7,9 %). To dokázalo zastínit i pokračující obavy o budoucnost eurozóny, konkrétně Řecka, kterému hrozí, že IMF v příštím měsici neposkytne finanční pomoc. Příliš optimismu nevyvolaly ani zpřesňující data o HDP za 1Q, ve kterém US ekonomika rostla o 1,8 % (vs. původní odhad 2,2 %). Zhoršující data přicházející z ekonomiky pak podtrhly i vyšší žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Po dlouhé době lze vidět oživení na akciích Microsoftu (MSFT 24,83 USD), když investory láká levné ocenění softwarového gigantu. Přestože indexy nakonec dokázaly posílit podruhé za sebou, výkonnost tak jako včera nebyla přiliš oslnivá. Index S&P 500 přidal 0,41 % na 1 326b., zatímco DJIA zakončil v červené nule (12 391b.)

Podnikové zprávy

Americká potravinářská společnost H.J.Heinz (HNZ) reportovala výsledky za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2011 Tržby zaznamenaly rekordní výsledek, když se meziročně zvýšily o 6 % na 2,89 mld. USD a těsně tak překonaly tržní očekávání ve výši 2,88 mld. USD. Horší dojem zanechal čistý zisk, který i přes meziroční růst o 16 % a hodnotu 223,9 mil. USD (0,69 USD na akcii) nestačil na analytické odhady, které v průměru počítaly s 231,9 mil. USD (0,72 USD na akcii). Na růstu společnosti měly hlavní podíl emerging markets, na kterých Heinz zaznamenal růst tržeb o téměř 12 %. Růst hospodářských ukazatelů byl pro vedení společnosti dostatečným důvodem k tomu, aby zvýšilo dividendu o 12 centů (+6,7 %) na 1,92 USD (0,48 USD kvartálně). Výhled pro zisk na fiskální rok 2012 činí 3,29 až 3,33 USD na akcii. Analytici očekávají v průměru 3,33 USD. Pro fiskální rok 2013 údaj činí 3,60 až 3,70 USD na akcii. Jednu z negativních zpráv však představuje plán společnosti uzavřít pět svých závodů a propustit až 1000 zaměstnanců.

ThinkEquity LLC zvyšuje své investiční doporučení pro Oracle (ORCL) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 40 USD ze 34 USD.