Denní report - pondělí 23.05.2011

23.5.2011 22:02

ČR: Burza klesá pod tíhou sentimentu v zahraničí, nedařilo se bankám, SRN: DAXu se start do nového týdne nepovedl, USA: Americké akciové trhy oslabily, když nedokázaly vymazat ztrátu z úvodu obchodování

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index podnikatelské důvěry (květen): předchozí 11,9 b.
09:00 Index spotřebitelské důvěry (květen): předchozí -18,0 b.
09:00 Souhrnný index podnikatelské a spotřebitelské důvěry (květen): předchozí 5,9 b.

Popis trhu

Jestliže v závěru minulého týdne pražská burza odolávala negativnímu sentimentu na zahraničních trzích, tak dnes se již poklesům neubránila. Index PX ztratil -0,85% na 1245 bodů a podobně jako ostatní středoevropské trhy (BUX-1% či WIG -1,15%) alespoň ztratil méně než západní indexy (DAX -1,9%). I přes ztráty se aktivita nezvýšila. Jako by investoři spíše vyčkávali, jak si světové indexy poradí se současnými technickými úrovněmi. Akcie ČEZu působily proti zbytku trhu defenzivněji a při objemu necelých 400 mil. Kč udržely hladinu 940 Kč (-0,5%). Podobnou aktivitu registrovala Komerční banka, které se však již tak dobře nevedlo a propadla pod 4050 Kč (-2,6%). Z technického pohledu KB ztratila sledované indikátory MA. Silně nevypadá ani Erste, která oslabila na 815 Kč (-1,2%). Zejména do dalšího vývoje bankovních titulů však promluví způsob řešení evropské dluhové krize, které se dá s velkou mírou pravděpodobnosti vzhledem k nevypočitatelnosti politiků jen těžko predikovat. Nedařilo se ani akciím NWR, které jsou na sentiment citlivé a kurz se přes den nebezpečně přiblížil 270 Kč. Ještě výraznější ztrátu zaznamenaly akcie CETV (-2,7%). Někteří investoři nakupovali defenzivní akcie Philip Morris (+0,25%) či Telefonica 02 (-0,12%). Nejlépe se s dnešním poklesovým dnem vypořádaly akcie Fortuna jež se obchodovaly kolem 118 Kč (+1,4%).

Podnikové zprávy

Collins Stewart zvyšuje své investiční doporučení pro ČEZ (BAACEZ) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 1050 Kč ze 875 Kč.

ČEZ, který vlastní jadernou elektrárnu Temelín dnes uvedl, že odstávka druhého bloku elektrárny bude zřejmě prodloužena. Odstávka, která měla původně trvat 48 dní, bude pravděpodobně místo 24. června ukončena nejdříve na konci června. Blok byl odpojen 6. května kvůli výměně paliva.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů v německém průmyslu dosáhl v květnu 58,2 b. (odhad 61 b.). V předchozím období dosáhl 62 b. Ve službách index klesl na 54,9 b. (odhad 57 b.). Hodnota z předchozího období činí 56,8 b.

Index nákupních manažerů v průmyslu dosáhl v eurozóně v květnu 54,8 b. (odhad 57,5 b.). V předchozím období dosáhl 58 b. Ve službách index klesl na 55,4 b. (odhad 56,5 b.). Hodnota z předchozího období činí 56,7 b. Kompozitní verze indexu dosáhla 55,4 b. (odhad 57,3 b.). V předchozím období činila 57,8 b.

Očekávané události

08:00 HDP (1Q konečný): odhad 5,2 % y/y bez sezónního očištění, 1,5 % q/q s.o., 4,9 % očištěno k pracovním dnům
08:00 Domácí poptávka (1Q): odhad 1,3 %, předchozí -0,4 %
08:00 Vývoz (1Q): odhad 2,0 %, předchozí 2,5 %
08:00 Kapitálové investice (1Q): odhad 3,3 %, předchozí -1,1 %
08:00 Vládní výdaje (1Q): odhad 0,2 %, předchozí 0,6 %
08:00 Stavební investice (1Q): odhad 7,1 %, předchozí -3,9 %
08:00 Dovoz (1Q): odhad 1,7 %, předchozí 0,9 %
08:00 Osobní spotřeba (1Q): odhad 0,5 %, předchozí 0,2 %
10:00 Index podnikatelského klimatu IFO (květen): odhad 113,7 b., předchozí 114,2 b.
10:00 Index současných podmínek IFO (květen): odhad 120,7 b., předchozí 121,0 b.
10:00 Index očekávání IFO (květen): odhad 107,0 b., předchozí 107,7 b
11:00 Eurozóna: Nové průmyslové objednávky (březen): odhad 12,9 % y/y bez sezónního očištění, -1,1 % m/m s.o.; předchozí 21,3 % y/y bez sezónního očištění, 0,9 % m/m s.o.

Popis trhu

Německé akcie v úvodní seanci nového týdne vcelku výrazně oslabily. Prodejní náladu přinesla další vlna obav z dluhové krize v některých zemích eurozóny, horší makroekonomická data (index nákupních manažerů) a některé podnikové zprávy (Commerzbank, Lufthansa). Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 1,9% na 7 125 bodů. Nejhůře si vede již zmiňovaná Lufthansa (LHA -3,6%), která doplatila na zprávu, že konkurenční Ryanair bude snižovat přepravní kapacitu. Nové informace ohledně připravovaného úpisu dalších akcií sráží Commerzbank (CBK -3,4%). Nedaří se ani automobilkám v čele s Volkswagenem (VOW3 -3,2%). Prodejní náladě jako jediný vzdoruje Beiersdorf (BEI +0,8%).

Podnikové zprávy

Německá bankovní společnosti Commerzbank (CBK) plánuje prodej svých akcií za celkem 5,3 mld. EUR. Jednotlivé akcie mají být prodány za 2,18 EUR za kus. Diskont oproti páteční uzavírací ceně tak činí 45 %. Z nově získaného kapitálu chce banka splatit státní pomoc, kterou obdržela během finanční krize. CEO Martin Blessing se v dubnu nechal slyšet, že chce do června splatit 14,3 mld. EUR z celkového obnosu 16,2 mld. EUR, který stát bance poskytl. Současný vlastnický podíl státu činí 25 %. Akcie CBK od začátku roku oslabily o 29 % v důsledku navýšení vlastního kapitálu a expozici vůči periférním zemím eurozóny. Konkurenční Deutsche Bank (DBK) oproti tomu ve stejném období posílila o 6,1 %.

USA

Hlavní zprávy

Index výrobní aktivity Chicago Fed poklesl v dubnu na -0,45 b. při očekávaných 0,20 b. Předchozích 0,26 b. bylo revidováno na 0,32 b.

Očekávané události

16:00 Prodeje nových domů (duben): odhad 300 tis. (0,0 % m/m), předchozí 300 tis. (11,1 % m/m)
16:00 Index výrobní aktivity Richmond Fed (květen): odhad 10 b., předchozí 10 b.

Popis trhu

Strach z budoucího vývoje evropské dluhové krize se promítl i do zámoří. Index S&P 500 si odepsal největší díl za poslední dva měsíce a ztratil 1,19 %. Nutno dodat, že v průběhu dnešní seance to vypadalo ještě hůře. V indexu Dow Jones se nad nulou udržel pouze McDonald's.
Společnosti Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. i Halliburton Co. výrazně oslabily poté, co čísla ukázala slabší růst čínského průmyslu. Největší veřejně obchodovaný producent mědi Freeport ztratil 2 %. Nedařilo se ani bankovnímu sektoru. Bank of America i Citigroup oslabily o více než 1 % po vzoru evropských bank. Negativní zpráva se objevila u společnosti Boeing. Kvůli drobným problémům by se společnost mohla opozdit s dodávkami jejích nejnovějších letadel.Dnešní situace naopak slušně nahrávala dolaru, který vůči euru posílil o více než 1 % (EUR/USD 1,405).
Z makroekonomických událostí negativně překvapila ekonomická aktivita Chicagského Fedu. Hodnota příslušného indexu se dostala neočekávaně do záporu. Příliš se nedařilo ani komoditám. Ropa poklesla výrazně přes 2 %. Nejhůře na tom však byla měď, která odepsala přes 3 %.

Podnikové zprávy

Americký regulátor minulý týden schválil použití nových produktů společnosti Johnson & Johnson (JNJ). Nové přípravky, které mají pomoci v boji proti AIDS, mohou společnosti pomoci vygenerovat roční tržby ve výši až 9 mld. USD a vykompenzovat tak pokles příjmů z oblasti zdravotních zařízení. Případné uplatnění nových léků na trhu jen potvrdí úspěšnost strategie JNJ, který získává své nové produkty přes licence a akvizice. Velká očekávání ohledně nových produktů pomohly vyhnat akcie JNJ během tohoto roku o 6,2 %.

Americká potravinářská společnost Campbell Soup (CPB) zveřejnila výsledky za třetí kvartál fiskálního roku 2011, které i přes meziroční stagnaci překonaly očekávání investorské veřejnosti. Tržby stagnovaly na 1,81 mld. USD a těsně překonaly tržní očekávání ve výši 1,80 mld. USD. Čistý zisk vykázal podobný vývoj, když s meziročně stagnujícími 187 mil. USD (0,57 USD na akcii) již výraznějším způsobem překonaly analytické odhady, které v průměru počítaly s 172 mil. USD (0,52 USD na akcii). Analytici byli před zvěřejněním výsledků téměř rovnoměrně rozděleni mezi prodejní a nákupní doporučení.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení