Denní report - čtvrtek 07.04.2011

7.4.2011 22:05

ČR: Vybírání zisků na ČEZu a KB, burza mírně klesla, SRN: Další zemětřesení v Japonsku srazilo DAX do červených čísel, USA:Zemětřesení v Japonsku přibrzdilo americké akcie

Pražská burza

Hlavní zprávy

Mezinárodní rezervy dosáhly v březnu 42,5 mld. USD oproti 42,1 mld. USD z předchozího období.

Očekávané události

09:00 Nezaměstnanost (březen): odhad: 9,4 %, předchozí: 9,6 %

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek sestoupila ze svých letošních maxim, když index PX oslabil -0,22% na 1272,6 bodu. Lehký pokles vedly při objemu 468 mil. Kč akcie ČEZu, které se obchodovaly kolem 885 Kč (-1%). Ostatním „energetickým" titulům se vedlo lépe. Akcie NWR zůstaly poptávány poblíž 300 Kč (+0,1%). Unipetrol se posunul k hladině 180 Kč (+0,9%). Rozdílný vývoj byl k vidění rovněž na bankovních akciích. Portugalsko kapitulovalo a konečně požádalo o pomoc, což pomohlo evropskému bankovnímu sektoru. Erste se tak obchodovala na hladině 890 Kč (+0,5%). Na Komerční bance se naopak vybíraly zisky a v závěru se kurz dostal výrazněji pod 4400 Kč (-0,4%). Se ztrátami odešly také akcie CME (-1,3%), Fortuny (-1,3%), Pegasu (-1%) či Telefonicy (-0,7%).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu pro VIG (BAAVIG) na 45 EUR (1099 Kč) ze 43 EUR (1050 Kč) při nezměněném doporučení „neutral." Vyššího cíle se dočkala i CME (BAACETV), u které byl zvýšen na 22,50 USD (384 Kč) ze 21,60 USD (369 Kč). Doporučení zůstalo na úrovni „neutral."

Ratingová agentura Standard & Poor's ponechala hodnocení závazků Komerční banky a České spořitelny na stupni "A/A-1". Ve střední a východní Evropě podle agentury patří český bankovní systém k nejzdravějším s „nízkou zadlužeností, solidní finanční výkonností a silnou kapitalizací". Komerční banka a Česká spořitelna navíc vykázaly silnou odolnost během finanční krize. Komerční banka obdržela výhled „pozitivní", Česká spořitelna výhled „stabilní".

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba v Německu vzrostla za únor o 1,6 % meziměsíčně (odhad 0,5 %, očištěno) a o 14,8 % meziročně (odhad 13,2 %, bez očištění). Předchozí hodnoty byly 2 % (m/m, očištěno, revidováno z 1,8 %) a 12,7 % (y/y, bez očištění, revidováno z 12,5 %).

Eurozóna:

Evropská centrální banka dle očekávání zvyšuje úrokovou sazbu na 1,25 % z předchozího 1 %.

Očekávané události

08:00 Vývoz (sezónně očištěno, m-m, únor): odhad: 2,0 %, předchozí: -0,1%
08:00 Dovoz (sezónně očištěno, m-m, únor): odhad: 1,0%, předchozí: 2,3 %
08:00 Běžný účet platební bilance (EUR, únor): odhad: 12,0 mld., předchozí: 7,2 mld.
08:00 Obchodní bilance (EUR, únor): odhad: 13,0 mld., předchozí: 10,1 mld.

Popis trhu

Německý index DAX po většinu dne stagnoval poblíž své včerejší závěrečné hodnoty. V samém závěru obchodování jej však do červených čísel srazila zpráva o dalším zemětřesení v Japonsku. Index tak končí se ztrátou 0,5% na 7 179 bodech. Nejvíce se propadly akcie Commerzbank (CBK -4,9%), která obdržela nižší doporučení od Nomury a WestLB. Nedařilo se ani automobilkám (BMW -2,8%, VOW3 -2,2%), když BMW obdrželo prodejní doporučení od Morgan Stanley. Nejlépe si naopak vedla Deutsche Boerse (DB1 +1,6%), spolu s Deutsche Bank (DBK +1,3%), která podobně jako ostatní evropské banky pozitivně reagovala na žádost Portugalska o překlenovací půjčku, a Fresenius Medical (FME +0,8%).

Podnikové zprávy

Commerzbank získává nižší doporučení a cílové ceny od několika finančních společností. Nomura snižuje své doporučení na „redukovat" z „neutral." Cílová cena byla snížena na 4,90 EUR ze 6,80 EUR. Ke snížení cílové ceny se uchýlila i Bankhaus Metzler a to na 7,20 EUR ze 11,10 EUR. Doporučení zůstává na úrovni „koupit." Opačným směrem se vydává UniCredit, která naopak své doporučení zvýšila na „držet" z původního „prodat." Cílová cena zůstává na 5,80 EUR.

Anonymní zdroje blízké společnosti Siemens (SIE) potvrdily informace o možném ústupu od projektu výstavby jaderné elektrárny v Rusku. Výstavba měla být realizována ve spolupráci s ruskou společností Rosatom Corp.

CA Cheuvreux snižuje cílovou cenu pro E.ON na 24 EUR z předchozích 25 EUR. Doporučení ponechává na „underperform". AlphaValue snižuje cílovou cenu pro akcie společnosti E.ON na 26,70 EUR z původních 27 EUR. Investiční doporučení ponechává na „přidávat".
Exane BNP snižuje cíl pro akcie E.ONu na 28 EUR z předchozích 29 EUR, doporučení ponechává na „outperform".
CA Cheuvreux snižuje cílovou cenu pro akcie společnosti RWE na 56 EUR z předchozích 63 EUR. Investiční doporučení ponechává na „outperform". Exane BNP snižuje cílovou cenu pro RWE na 48 EUR z předchozích 55 EUR, investiční doporučení ponechává na „neutrální".

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 2. dubnu poklesl na 382 tis. z předchozí hodnoty 392 tis. (revidovaná z 388 tis.) při odhadu 385 tis.

Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 26. březnu poklesl na 3723 tis. z předchozích 3732 tis. (revize z 3714 tis.) při odhadu 3700 tis.

Bloomberg Index spotřebitelské spokojenosti k 3.dubnu vyšplhal na -44,5 b. z předchozích -46,9 b.

Očekávané události

16:00 Velkoobchodní zásoby (únor): odhad: 1,0 %, předchozí: 1,1 %, revize: 1,0 %

Popis trhu

Mírný optimismus, který vládl v úvodu seance přibrzdily zprávy o dalším zemětřesení v Japonsku. V první reakci se index S&P 500 propadl pod 1 327 bodů. Později část svých ztrát vymazal, do zelených čísel se však vrátit nedokázal. V závěru hlavní americké indexy ztrácí 0,1-0,2%. Daří se developerům (+1,1%) a díky rostoucí ropě (+1,2%) energetickému sektoru (+0,2%). Oslabují banky (-0,2%) a telekomunikace (-0,4%). Ceny komodit se vyvíjejí rozdílně: obilniny v čele s pšenicí (-1,1%) oslabují, zatímco již zmiňovaná ropa, zlato (+0,3%) nebo měď (+1,0%) rostou.

Podnikové zprávy

Ratingová agentura Moody's dnes následovala příkladu Standard & Poor's, která snížila rating závazků Nokie 30. března, a přichází s vlastním snížením ratingu závazků Nokie na A3 z předchozího A2, výhled „negativní". V hodnocení důvodů tohoto rozhodnutí se agentury shodují - oslabená pozice na trhu jejího hlavního obchodního zájmu, tedy mobilních telefonů, a snižující se provozní marže.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení