Denní report - pondělí 28.03.2011

28.3.2011 16:05

ČR: Burza posilovala, PX nad 1250 body, přijde vybírání zisků?, SRN: Nevýrazné obchodování v SRN, USA: Zámoří nakonec nerozšířilo sérii zisků

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza měla ostrý start do nového týdne, když index PX posílil +1% na 1257 bodů. Český trh tak dokázal navázat na pozitivní sentiment z uplynulého týdne a počtvrté za sebou rostl. Zůstává tak otázkou, zdali se tento růst v dalších dnech nepromění ve vybírání zisků a korekci. Osobně se k této variantě přikláním. V hledáčku kupců dnes byly tituly, kterým se dařilo právě v uplynulém týdnu. ČEZ se po růstech cen elektřiny (také jako důsledek německých víkendových voleb) podíval až k hladině 880 Kč (+1,7%), která je zároveň jeho letošním maximem. Akcie Komerční banky byly poptávány až na 4380 Kč (+1,3%), když doslova před dvěma dny byla k mání ještě o 200 Kč níže... Zřejmě mnoho investorů (včetně těch zahraničních) vyznává styl když se roste - kupujeme, když se klesá - prodáváme. My preferujeme styl kupovat - dole a prodávat - nahoře. A tak zatímco minulý týden jsme doporučovali KB nakupovat,tak nyní se kloníme k realizaci zisků. Až příští dny ukáží, zdali bylo na prodej brzo či nikoliv. Dařilo se NWR, které ve druhé části dne posílilo na 280 Kč (+0,7%). Klidnější den nad metou 880 Kč prožily akcie Erste (+0,6%). CME posilovalo po zprávách o akvizici Bontonfilmu na hladinu 370 Kč (+1,6%). Naopak v červených zakončily akcie Telefonica 02 (-0,4%) a vybírání zisků postihlo Orco (-3,3%).

Podnikové zprávy

Bank of America Merrill Lynch zvyšuje cílovou cenu pro akcie ČEZu na 915 Kč z původních 830 Kč. Investiční doporučení mění na „kupovat" z „neutrální". Změnu doporučení zdůvodňuje tím, že ČEZ benefituje z vyšších cen energií, aniž by byl ohrožen zavřením některé z jaderných elektráren.

Raiffeisenbank zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti Telefónica O2 (BAATELEC) na 420 Kč z původních 412 Kč. Investiční doporučení ponechává na „držet".

Central European Media Enterprises kupuje společnost Bontonfilm za 11 ml. USD. Dalších 1,5 ml. USD může dostat Bontonfilm v roce 2011 v závislosti na výsledcích roku 2010, hotovosti a provozním kapitálu. Kupní cena je podmíněna hotovostí 36 ml. Kč v době uzavření transakce. CME kupuje Bontonfilm na základě výše zisku OIBDA za rok 2010.

Německo

Očekávané události

8:00 Průzkum spotřebitelské důvěry GfK: odhad: 5,8 b., předchozí: 6,0 b.
Index spotřebitelských cen - EU harmonizace (m-m) (březen - předběžný): odhad: 0,4 %, předchozí 0,6 %
Index spotřebitelských cen - EU harmonizace (r-r) (březen - předběžný): odhad: 2,2 %, předchozí: 2,2 %
Index spotřebitelských cen (m-m) (březen - předběžný ): odhad: 0,4 %, předchozí: 0,5 %
Index spotřebitelských cen (r-r) (březen - předběžný): odhad: 2,2 %, předchozí: 2,1 %

Popis trhu

Po německých volbách se místní akciový index nijak zvlášť nevyznamenal, když poklesl o 0,09% na 6939 b. Kurzové pohyby ale byly mírné na oba směry. O více než procento poklesl pouze jeden titul, a to Daimler (-1,58%, 48,22 Eur). Přes tři čtvrtě procenta pak oslabil Man (-0,88%, 84,68 Eur) či chemický K+S (-0,73%, 52,85 Eur). První ze jmenovaných asi těžce nese úspěšný prodej akcií konkurenčního Continentalu (+3,89%, 63,34 Eur), který byl uprodán jedním větším akcionářem. Naopak silným růstem reagovaly akcie Nokie (+5,17%, 6,205 Eur), která dostala zvýšené doporučení od Goldman Sachs.

Podnikové zprávy

Porsche, výrobce sportovních aut, který se pravděpodobně koncem tohoto nebo začátkem příštího roku sloučí s automobilkou Volkswagen, plánuje 30. března prodat akcie v hodnotě 5 ml. EUR za účelem snížení dluhu. Akcie chce prodat stávajícím vlastníkům za cenu 38 EUR, přičemž akcie Porsche (PAH3) uzavřely v pátek na 56,22 EUR. Bude se jednat z poloviny o běžné a z poloviny o prioritní akcie.

Landesbank Baden-Wuerttenberg zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti Metro (MEO) na 59 EUR z původních 57 EUR, doporučení ponechává na „kupovat". RBS zvyšuje cíl pro akcie Metra na 51 EUR z původních 49 EUR, doporučení „držet".

USA

Hlavní zprávy

Jádrové výdaje na osobní spotřebu za únor vzrostly o 0,2 % (m-m) a o 0,9 % (r-r), což byly přesně očekávané hodnoty. Předchozí hodnoty byly 0,1 % (m-m) a 0,2 % (r-r).

Osobní výdaje za únor vzrostly meziměsíčně o 0,7 %, analytici odhadovali růst 0,5 %. Předchozí hodnota byla 0,2 %, revidovaná na 0,3 %.
Deflátor výdajů na osobní spotřebu v únoru rostl meziročně o 1,6 % a potvrdil tak tržní konsensus. Předchozí hodnota byla 1,2 %.
Osobní příjmy za únor vzrostly o 0,3 %, trh očekával růst o 0,4 %. Předchozí hodnota byla 1,0 %, revidovaná na 1,2 %.

Počet rozjednaných prodejů domů v únoru vzrostl o 2,1 % meziměsíčně a poklesl o 9,3 % meziročně. Trh očekával meziměsíční stagnaci. Předchozí hodnoty byly -2,8 % (m-m) a -4,4 % (r-r).

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller Composite-20 (r-r) (leden): odhad: -3,20 %, předchozí: -2,38 %
15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů (leden): předchozí: 142,42 b.
16:00 Spotřebitelská důvěra (březen): odhad: 65,00 b., předchozí: 70,4 b.

Popis trhu

Americké akciové indexy prožívaly nejdelší rally od začátku února. K prodloužení pozitivní vlny dnes pomohla osobní spotřeba v USA, která mírně překonala očekávání analytiků. Dalším stimulem bylo vyjádření Fedu, který uvedl, že ekonomika by nemusela potřebovat příliš mnoho dalších stimulů. Akcionáři však chvíli před závěrem obchodování přistoupili k vybírání zisků, což znamenalo pro index S&P 500 finální oslabení o 0,27 % na 1310 b.
Nasdaq Coposite pocítil oslabení nejrazantněji, když si ze své hodnoty odepsal 0,45 % na 2731 b. Dow Jones ztratil 0,19 % na 12198 b.
Největší růst dnes zaznamenala AT&T (T). Připsala si téměř 2 %, a to zejména díky doporučení „outperform" společnosti Robert W. Baird & Co. Nvidia (NVDA) poskočila o 3,7 %, když JMP Securities zvýšila doporučení na „outperform".
Ropa ztratila přes 1,5 % a vrátila se pod 104 USD za barel. Objevily se totiž spekulace, že civilní válka v Libyi by mohla brzy najít řešení.

Podnikové zprávy

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu pro akcie finského mobilního giganta Nokii na 12,40 USD z původních 10,50 USD, investiční doporučení mění na „kupovat" z „neutrální".

Robert Baird zvyšuje své investiční doporučení pro telekomunikační společnosti AT&T (T) a Verizon (VZ) na „outperform" z původního „neutral." Pozitivní revize se dočkaly i cílové ceny, u AT&T na 34 USD ze 30 USD a u Verizonu na 42 USD ze 36 USD.

JPM Securities zvyšuje své investiční doporučení pro NVIDIA (NVDA) na „outperform" z původního „market perform." Cílová cena byla stanovena na 25 USD.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení