Denní report - úterý 08.03.2011

8.3.2011 22:03

ČR: Burza potřetí v červeném, přijde v dalších dnech růstová korekce?, SRN: Závěrečný finiš vrátil DAX na „nulu“, USA: Zámořské akcie končí v zeleném

Pražská burza

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti dosáhla v únoru 9,6 % oproti odhadu 9,8 % a hodnotě 9,7 % z předchozího období.

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (únor): odhad 0,2 % m/m, 2,0 % y/y; předchozí 0,7 % m/m, 1,7 % y/y
09:00 Obchodní bilance (leden): odhad 13,6 mld. Kč, předchozí 1,0 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza v úterý potřetí za sebou ztratila, pokles -0,28% na 1219 bodů však byl oproti předchozím ztrátám nejmírnější. Je tedy možné, že trh by v dalších ztrátách pokračovat nemusel (osobně bych se nedivil kdyby do pár dní PX znovu testoval 1250 bodů). Akcie ČEZu registrovaly objem 327 mil. Kč a kurz stagnoval v úzkém pásmu kolem 808 Kč. Poslední den obchodování s dividendou nepřitáhl nové kupce na druhý energetický titul NWR, které ztrácelo s ropou na 273 Kč (-0,8%). Podobně se nedařilo akciím Erste, které končily na 870 Kč (-0,8%), ale po denních minimech pod 860 Kč se mohou akcie v dalších dnech snažit korigovat. Komerční banka naproti tomu udržela hladinu 4230 Kč a po aukci končila nad úrovní 20 denní MA. Největší přírůstky si připsaly akcie CME (+1,6%) a Orca (+1,6%).

Podnikové zprávy

Na pražské burze se akcie NWR obchodují dnes naposledy s nárokem na dividendu, na RMS lze koupit titul s nárokem až do pátku 11.3.2011.

Německo

Hlavní zprávy

Počet průmyslových objednávek v Německu za leden rostl o 2,9 % a překonal tak růst odhadovaný analytiky 2,5 %. Předchozí hodnota byla -3,4 %, revidovaná na -3,6 % (očištěno). Meziročně vzrostl počet průmyslových objednávek o 16 %, trh očekával pouze 15,6 %. Předchozí hodnota byla 19,7 %, revidovaná na 19,6 % (bez očištění).

Bundesbank zveřejnila lepší prognózu pro růst německého HDP. Předchozí prognóza počítala s růstem 2 %, HDP by ale, hnáno vysokým exportem a výjimečně vysokou důvěrou spotřebitelů a podnikatelů, mohlo letos vzrůst až o 2,5 %. Ředitel Bundesbank a zároveň člen bankovní rady Evropské centrální banky Axel Weber uvedl, že studie počítá se zvyšováním zaměstnanosti a rostoucím objemem půjček. Varoval, že růst by ale mohl nastartovat inflaci. Bundesbank počítá pro tento rok zatím se zvýšením cenové hladiny o 2 %, pokud se ovšem nebude nadále zvyšovat cena ropy. Zároveň Weber upozornil na to, že pokud Evropská centrální banka co nejdříve nezvýší úrokovou sazbu, bude to znamenat ohrožení cenové stability, tedy inflaci. Zvýšení úrokové sazby je tedy podle něho nezbytné.

Očekávané události

12:00 Průmyslová produkce (leden): odhad 11,1 % y/y bez sezónního očištění, 1,7 % m/m sezónně očištěno; předchozí 10,0 % y/y bez sezónního očištění, -1,5 % sezónně očištěno

Popis trhu

Německé akcie během dne postupně ztrácely své ranní zisky. Důvodem byly vzrůstající obavy z inflace a zvyšování úrokových sazeb ze strany ECB. Zvrat nastal po otevření zámořských trhů. Pokles ceny ropy vrátil na světové burzy optimismus, díky kterému německý index DAX v závěrečném finiši své ztráty kompletně smazal a končí na 7 165 bodech (+0,04%). Největší zásluhu na tom má Deutsche Telekom (DTE +4,8%), který „nakoply" zprávy o chystaném spojení jeho divize T-Mobile USA se Sprint Nextel. Dařilo se také Volkswagenu (VOW3 +2,3%) a Henkelu (HEN3 +1,5%). Prvně jmenované firmě pomohly včerejší výsledky Porsche (PAH3 +1,8%). Opačným směrem mířil BASF (BAS -2,2%), kterému hrozí konflikt s odbory. Díky klesajícím cenám průmyslových kovů ThyssenKrupp (TKA -1,7%). Nedařilo se ani Linde (LIN -1,4%).

Podnikové zprávy

UBS zvyšuje investiční doporučení pro akcie automobilky Volkswagen (VOW3) na „kupovat" z předchozího „držet", cílová cena pro akcii 135 EUR. Jako důvod uvádí zvyšující se kapacitu v Číně a růst v USA ve středním období. V nejpříznivějším scénáři by se cena mohla vyšplhat až na 180 EUR.

Dceřinná společnost koncernu Volkswagen Audi dnes zveřejnila hospodářské výsledky za rok 2010. Zisk na akcii činil 60,140 EUR a byl tak skoro dvojnásobný než za rok 2009. Trh očekával jen 41,600 EUR. V roce 2011 trh očekává zisk na akcii 52,14 EUR. Celkové tržby se vyšplhaly na 35,441 mld. EUR oproti 29,840 mld. EUR z předešlého roku. Trh očekával „pouze" hodnotu 33,244 mld. V roce 2011 investoři očekávají tržby 35,339 mld. EUR Čistý zisk před očištěním o mimořádné položky činil 2,586 mld. EUR, znamenal tak nárůst o 92% % oproti 1,300 mld. z roku 2009. Trh očekával zisk 1,789 mld. EUR. Na příští rok se očekává pokles na 2,242. Audi tak v roce 2010 výrazně překonala očekávání investorů ve všech směrech.

Equinet zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti Tognum (TGM) na 25 EUR z původních 21 EUR, investiční doporučení „akumulovat". Společnosti Daimler a Rolls Royce včera oznámily, že Tognum převezmou, a jeho akcie od té doby vystoupaly o více než 25 %. Analytik společnosti Equinet Holger Schmidt se vyjádřil, že fundamentální analýzou hodnotí akcie Tognumu na 21 EUR, ale Daimler a Rolls Royce budou pravděpodobně připraveni zaplatit až 20 % přirážku.

AlphaValue snižuje cílovou cenu pro akcie společnosti Merck (MRK) na 73,60 EUR z původních 76,70 EUR. Investiční doporučení „kupovat" snižuje na „přidávat".

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu pro akcie Beiersdorfu (BEI) na 46,70 EUR z původních 44,80 EUR. Ponechává investiční doporučení „neutrální". Analytik společnosti Rosie Edwards předpokládá o 4,4 % vyšší než očekávaný zisk na akcii v roce 2011 (1,73 EUR) a o 4,8% v roce 2012 (1,97 EUR).

Sprint Nextel by rád koupil dceřinou společnost německého Deutsche Telekom. Deutsche Telekom by měl na oplátku obdržet značný podíl ve vzniklé společnosti. Společnosti se zatím nemohou shodnout na ceně T-mobile USA.

USA

Hlavní zprávy

Index optimismu malých a středních podniků NFIB dosáhl v únoru hodnoty 94,5 b. oproti očekávaným 95,0 b. V předchozím měsíci činila hodnota indexu 94,1 b.

Index ekonomického optimismu IBD/TIPP poklesl v březnu z 50,9 b. na 43,0 b. Očekával se růst na 51,6 b.

Očekávané události

13:00 Žádosti o hypotéku MBA (k 4. březnu): předchozí -6,5 %
16:00 Velkoobchodní zásoby (leden): odhad 0,9 %, předchozí 1,0 %
16:30 Zásoby ropy DOE (k 4. březnu): odhad 1125 tis. barelů, předchozí -364 tis. barelů

Popis trhu

Zámořské akcie dnes díky poklesu ceny ropy (-0,6%) zkorigovaly ztráty z předchozích dvou dní. K dobrému výsledku jim pomohla zpráva o plánovaném spojení T-Mobile USA a Sprint Nextel (S +4,2%). Banky (+2,0%) vede vzhůru Bank of America (BAC +4,6%), která oznámila obrat ve vývoji jejího hypotéčního byznysu. Hlavní akciové indexy posilují o 0,8-1,1%. Kromě již zmiňovaných bank se dařilo developerům (+3,4%). Díky slabší ropě naopak ztrácely energetické společnosti (-0,9%). Komodity vesměs oslabovaly (např. pšenice -2,6%, zlato -0,2%). Jedinou výjimkou je měď (+0,4%).

Podnikové zprávy

JPMorgan zvyšuje své investiční doporučení pro společnost NVIDIA (NVDA) na „neutral" z původního „underweight." Cílová cena zůstává na 21 USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení