Denní report - pondělí 07.02.2011

7.2.2011 22:01

ČR: , SRN: , USA:

Pražská burza

Hlavní zprávy

Stavební výroba v prosinci meziročně poklesla o 14,6 % oproti hodnotě poklesu o 0,1 % z předchozího období.

Průmyslová výroba v prosinci meziročně vzrostla o 12,7 % oproti odhadu 14,0 % a hodnotě 15,9 % z předchozího období.

Maloobchodní tržby v prosinci meziročně poklesly o -0,2 % oproti odhadu 3,1 % a hodnotě 5,0 % z předchozího období.

Obchodní bilance v prosinci dosáhla přebytku 1,0 mld. Kč oproti odhadu 0,0 mld. Kč a hodnotě 11,8 mld. Kč (revize na 12,4 mld. Kč) z předchozího období.

Lednové mezinárodní rezervy činí 41,3 mld. Kč oproti hodnotě 42,3 mld. Kč (revize na 42,7 mld. Kč) z předchozího období.

Očekávané události

9:00 Míra nezaměstnanosti (leden): odhad 9,8 %; předchozí 9,6 %

Popis trhu

Zatímco v pátek pražská burza překonala svou výkonností většinu zahraničních trhů, tak začátkem nového týdne naopak zaostávala. Index PX dnes klesl -0,45% na 1249 bodů, zatímco evropské indexy přidávaly kolem +0,8%. Aktivita na českých akciích byla přitom hodně podprůměrná. Do podprůměru se tentokrát zařadil také ČEZ s 246 mil. Kč. Akcie ČEZu se obchodovaly na 825 Kč (-0,3%). K objemu 200 mil. Kč se ještě dostaly akcie Komerční banky, která posílila na dohled 4400 Kč (+0,8%). Na ostatních titulech se obchodovalo minimálně. Výraznější kurzový posun zaznamenaly akcie Orco, které překonaly metu 200 Kč (+8,7%). Vpřed se posunuly akcie CME (+1,7%) a Fortuny (+1%). Naopak ztrácely Erste (-1%), Telefonica 02 (-0,7%) či Unipetrol (-0,8%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky v prosinci meziměsíčně poklesly o -3,4 % a meziročně vzrostly o 19,7 % oproti odhadům -1,5 % (m/m) a 21,3 % (y/y) a hodnotám 5,2 % (m/m) a 20,6 % (y/y) z předchozího období.

Eurozóna:

Index důvěry investorů Dentic dosáhl v únoru 16,7 b. oproti odhadu 14,0 b. a hodnotě 10,6 b. z předchozího období.

Očekávané události

12:00 Průmyslová produkce (prosinec): odhad 0,2 % (m/m, sezónně očištěno) a 11,5 % (y/y, bez očištění); předchozí -0,7 % (m/m, sezónně očištěno) a 11,1 % (y/y, bez očištění)

Popis trhu

Německý index DAX se dnes navzdory horším podnikovým objednávkám vyšplhal na své tříleté maximum. Krátce před koncem obchodování se se ziskem 0,9% pohybuje v okolí 7 280 bodů. Investoři doufají, že rostoucí podnikové zisky budou i nadále podporovat růst cen akcií. Nejlépe si vede Adidas (ADS +3,7%). Firma podle jeho výkonného ředitele Herberta Hainera očekává silný růst tržeb v Číně. Své akcionáře potěšila rovněž Lufthansa (LHA +2,8%) a Deutsche Post (DPW +2,4%). Nedařilo se naopak Metru (MEO -1,5%), Bayeru (BAYN -0,9%) a Beiersdorfu (BEI -0,8%).

Podnikové zprávy

Německý automobilový koncern Volkswagen (VOW3) se dostává do potíží při vyjednávání s odborovými svazy zastupujícími 100 tisíc z jeho zaměstnanců v západní části SRN. Původní nabídka firmy představovala zvýšení mezd o 2,9 % a další jednorázové bonusy pro řadové zaměstnance. Odboráři však požadují navýšení mezd o 6 % a časové prodloužení jednorázových bonusů. Analytici předvídají, že společnost bude muset nakonec ustoupit, protože si vzhledem k velkému vytížení svých kapacit nemůže dovolit jakékoliv narušení výroby. Výsledný nárůst mezd může podle nich nakonec dosáhnout až 4 %.

Commerzbank zvýšila cílovou cenu pro Deutsche Bank (DBK) na 53 EUR z 49 EUR. Investiční doporučení bylo zvýšeno na „koupit" z původního „přidat."

HSBC zvýšila cílovou cenu pro ThyssenKrupp (TKA) na 34 EUR z 31 EUR. Investiční doporučení bylo sníženo na „neutral" z původního „overweight."

Cowen and Company snižuje investiční doporučení pro Merck (MRK) na „neutral" z původního „outperform."

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

13:30 Optimismus malých podniků NFIB (leden): odhad 94 b., předchozí 92,6 b.

16:00 Index ekonomického optimismu IBD/TIPP (únor): odhad 50,3 b., předchozí 51,9 b.

16:00 Volná pracovní místa JOLTs (prosinec): předchozí 3248 tis.

23:00 Spotřebitelská důvěra ABC (k 6.únoru): odhad -40 b., předchozí -41 b.

Popis trhu

Americké akciové trhy také dnes pokračovaly v již několika měsíčním růstu. Optimismus na akciových trzích je přiživován právě probíhající výsledkovou sezónou, když i dnes většina společností ohlašující své hospodářské výsledky překonala očekávání trhu. Všechny hlavní akciové indexy ve spojených státech aktuálně posílily o více jak 0,5%. Je zřejmé, že nálada investorů je od vyhlášení dalšího kola kvantitativního uvolňování velmi pozitivní. Index S&P 500 překonal hodnotu 1300 bodů a aktuálně se pohybuje na nejvyšších hodnotách od srpna roku 2008 (před krachem Lehman Brothers) a obdobně je tomu i u indexu Dow Jones. Růsty amerických akcií nejsou sice nejsou nikterak razantní avšak prakticky bez protipohybů a korekcí. Za poslední tři měsíce poklesl index S&P 500 o více jak jedno procento pouze dvakrát a pouze jednou klesal tento index tři dny v řadě. Otázkou tak zůstává jak dlouho je takto pozitivní vývoj, bez významnějších korekcí, udržitelný.

Podnikové zprávy

Susquehanna zvyšuje cílovou cenu pro Apple (AAPL) na 465 USD z 445 USD.

Internetová společnost AOL Inc. (AOL) zveřejnila informace o koupi zpravodajského serveru Huffington Post. Celková hodnota transakce činí 315 mil. USD. AOL tak pokračuje ve svých akvizičních aktivitách v oblasti internetových médií, když již během roku 2010 koupila zpravodajský blog TechCrunch a video server 5Min Media. Rozšiřováním obchodních aktivit v oblasti specializovaných internetových médií se AOL snaží povzbudit webovou návštěvnost a zvýšit tak své reklamní příjmy. Samotný Huffington Post má v současnosti zhruba 25 milionů návštěvníků měsíčně.

Americká zdravotní pojišťovna Humana (HUM) reportovala výsledky za poslední kvartál roku 2010, které investorům přinesly velké zklamání. Tržby dosáhly celkové výše 8,35 mld. USD (meziroční růst o více než 9 %) a těsně zaostaly za konsensem ve výši 8,38 mld. USD. Výrazně hůře však dopadl čistý zisk, který se meziročně propadl o 57 % na 107,3 mil. USD (0,63 USD na akcii), zatímco analytici očekávali 138 mil. USD (0,78 USD na akcii). Navzdory slabým výsledkům společnost zvýšila předpokládaný zisk na akcii pro rok 2011 na rozmezí 5,70 až 5,90 USD z původních 5,45 až 5,65 USD.

Americká tabáková společnost Lorillard (LO) zveřejnila hospodářské výsledky za poslední čtvrtletí roku 2010, které překonaly tržní očekávání. Tržby mírně překonaly konsensus, když s 1,02 mld. USD předstihly 1 mld. USD, které predikovali analytici. Čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) také dopadl lépe, než trh očekával a to přesto, že se meziročně snížil o polovinu na 259 mil. USD (1,74 USD na akcii). Trh očekával pouze 249 mil. USD (1,67 USD na akcii). Na pozitivním hospodářském výsledku má podíl vyšší poptávka po tabákových výrobcích a snížení marketingových nákladů.

Americká společnost EnsCo (ESV), zabývající se podmořskou těžbou ropy a zemního plynu, zveřejnila informace o svém záměru koupit konkurenční společnost Pride International (PDE).Dohodnutá cena za akcii činí 41,60 USD a zahrnuje akviziční prémii ve výši 21 % z ceny při pátečním uzavření trhu. Celková hodnota transakce je 7,3 mld. USD uskutečněná ve formě hotovosti a výměny akcií. Spojení společností by mělo počínaje rokem 2012 ročně ušetřit zhruba 50 mil. USD. Transakce vytvoří v druhého největší podmořského těžaře na světě s celkem 74 provozovanými plošinami po celém světě. Hodnota společnosti bude dosahovat zhruba 16 mld. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení