NIHD - Investiční doporučení

24.11.2003 15:20

NIHD - Investiční doporučení

NII Holdings Inc. (Nasdaq: NIHD, roční rozpětí cen $8,5-80,40, aktuální cena $71,43) je poskytovatelem služeb souvisejících s bezdrátových datovým spojením. Oblastmi jeho zájmu jsou vybrané trhy Latinské Ameriky. Společnost vykazuje stabilní výsledky. Od počátku roku vzrostly operační výnosy o 18% na $675MIO a EPS překonalo očekávání o 43% act.$1,73 vs.est.$1,23). Pozitivní výsledky odrážejí zvyšující se poptávku po digitálních sadách a nižší úrokové náklady. Budoucí očekávání jsou velmi pozitivní a společnost patří ukazatelů ekonomické výkonnosti ke špičce v sektoru (oček nárůst EPS o 12% z $4,48 na $5,02). Tomu odpovídají i pozitivní očekávání a vysoká doporučení analytiků o čemž svědčí i zvýšení ratingů společnosti LeggMason na BUY a MorganStanley na Overweight. Price target je na úrovni $84. Nedávný cenový pokles byl vyvolán spekulacemi ohledně odprodeje části podílu společností NXTL, přičemž tato společnost hodlá prostředky použít pro investiční účely a další expanzi. Společnost NXTL má i po realizovaném prodeji podíl cca 20% a neočekáváme proto výraznou změnu v propojení. V očekávání pozitivní reakce na informaci o spolupráci s Motorolou (NYSE:MOT), kde bude NIHD distribuovat její nové supermoderní modely sad multifunkčních mobilních telefonů. Spolupráce se začne realizovat na přelomu roku a zřejmě se velmi pozitivně odrazí i u akcií MOT. Současnou cenu NIHD považujeme po předchozím poklesu za příznivou k nákupu jak pro účely spekulace s možností realizace krátkodobých několikaprocentních zisků pod vlivem kurzotvorných informací, tak zvláště pro budování dlouhodobější pozice v horizontu několika měsíců, kdy se již spolupráce pozitivně odrazí do výsledků společnosti. Současně s titulem NIHH doporučujeme sledovat vzhledem k výše uvedenému také dění u MOT a NXTL.