Denní report - pátek 21.11.2025

21.11.2025 22:00

ČR: Pražská burza v závěru týdne prohlubovala ztráty, SRN: Frankfurtská burza zakončila tento týden v záporných hodnotách, USA: Indexy končí v zeleném, US trhu se podařilo stabilizoval

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelské důvěry (listopad): očekávání trhu: 106,6, předchozí hodnota: 107,4

09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (listopad): očekávání trhu: 104,1, předchozí hodnota: 104

09:00 Podnikatelská důvěra (listopad): očekávání trhu: 103,6, předchozí hodnota: 103,4

Popis trhu

Akcie na pražské burze na vlně negativního sentimentu ze zahraničí klesaly také dnes. Dynamicky klesaly bankovní tituly, když například akcie Komerční banky odepsaly 2,71 % na 1147 Kč, Erste odepsala 1,42 % a Moneta klesala o 1,29 %. VIG v závěru obchodních hodin vykázal zisk 0,9 %. V poklesu dále uzavřely akcie Colt (-2,83 %), Doosan Power (-2,63 %), Kofola (-1,84 %) či Philip Morris (-0,55 %). Akcie Gevorkyan a ČEZ zakončily beze změny při 240 Kč, respektive 1285 Kč. Index PX odepsal 1,15 %.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 48,4 b.
očekávání trhu: 49,8 b.
předchozí hodnota: 49,6 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 52,7 b.
očekávání trhu: 54,0 b.
předchozí hodnota: 54,6 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 52,1 b.
očekávání trhu: 53,5 b.
předchozí hodnota: 53,9 b.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (listopad): očekávání trhu: 88,5, předchozí hodnota: 88,4

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (listopad): očekávání trhu: 85,5, předchozí hodnota: 85,3

10:00 Index IFO očekávání (listopad): očekávání trhu: 91,7, předchozí hodnota: 91,6

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes oslabily o 0,8 % na 23091,87 b. Největší ztráty dnes připsaly akcie Siemens Energy (-10,1 %) a to i přes oznámení největšího zpětného odkupu akcií v historii společnosti. Dle Bloomberg, investoři využili silné letošní výkonnosti akcie a prodávali, aby realizovali zisky. Dále odepisovaly akcie společnosti Rheinmetall (-7,2 %), které se držely sentimentu v obranném průmyslu v Evropě poté, co ukrajinský prezident Volodymyr Zelensky řekl, že souhlasil s prací na mírovém plánu navrženém USA a Ruskem. Zelensky očekává v nejbližších dnech jednání o návrzích s jeho americkým protějškem Donaldem Trumpem. Dále klesaly akcie společnosti Infineon Technologies (-3,7 %). Dařilo se dnes naopak akciím společnosti Deutsche Boerse (+5,0 %), Symrise (+3,3 %), BASF (+2,4 %). Celoevropský index STOXX Europe 600 oslabuje o 0,33 % na 562,10 b. Tahouny poklesu jsou ke konci dnešní seance sektory IT (-3,27 %), průmyslu (-1,51 %) a energií (-0,96 %). Směrem nahoru se kontrastně pohybovaly sektory nezbytné spotřeby (+1,81 %), komunikačních služeb (+1,81 %) a zdravotnictví (+0,75 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 49,7 b.
očekávání trhu: 50,1 b.
předchozí hodnota: 50,0 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 53,1 b.
očekávání trhu: 52,8 b.
předchozí hodnota: 53,0 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 52,4 b.
očekávání trhu: 52,5 b.
předchozí hodnota: 52,5 b.

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 51,9 b.
očekávání trhu: 52,0 b.
předchozí hodnota: 52,5 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 55,0 b.
očekávání trhu: 54,6 b.
předchozí hodnota: 54,8 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 54,8 b.
očekávání trhu: 54,5 b.
předchozí hodnota: 54,6 b.

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 51,0 b.
očekávání trhu: 50,6 b.
předchozí hodnota: 50,3 b.

Velkoobchodní zásoby (m-m) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,2 %

Očekávané události

14:30 Index aktivity Chicago Fed (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: --

16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (listopad): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -5

Popis trhu

Po zbytek obchodní seance už nedošlo k výraznějším změnám a indexy zakončují tento týden v pozitivním duchu. Přesto ke konci seance byl znatelný výběr zisků. Je také nutné podotknout, že dnešní růst byl korekcí předchozích výrazných propadů a tento týden má trh za sebou výrazný pokles. Přispěla k tomu obava z přehnaných valuací v čipovém sektoru, především co se týče umělé inteligence. Investorům se již zdají ceny příliš vysoké a náklady v podobě investic společností do rozvoje umělé inteligence jsou velice výrazné. K dnešnímu růstu mimo jiné přispělo i prohlášení člena FEDu Williamse, které zvyšuje šanci na snížení úrokových sazeb v prosincovém termínu.

Růst byl pozorován napříč sektory, technologické společnosti odmazaly část svých ztrát z předchozího dne a technologický NASDAQ přidal nakonec +0,88 %.

Nvidia zažila během dne obrat, a to po oznámení, že USA by mohly zmírnit zákaz prodeje čipů v Číně. Přesto tento růst neudržela a zakončila v záporném teritoriu -0,96 %.

Významně se dařilo sektoru maloobchodu. Akcie společnosti Ross Stores (+8,41 %) končí růstově, poté co retailový prodejce překonal očekávání. Ředitel společnosti uvedl, že zaznamenali vynikající sezónu návratu do škol a ta pokračovala po zbytek čtvrtletí. Podobně tak vzrostly tržby společnosti Gap (+ 8,43 %)

Nedařilo se naopak ropě WTI, která odepsala -1,76 %, a to z důvodu potenciálně úspěšné mírové dohody mezi Ukrajinou a Ruskem. USA výrazně tlačí Ukrajinu k její přijetí.

Podnikové zprávy

Americké akcie v úvodu páteční seance rostou

Intuit oznámil výsledky za 1Q nad odhady a potvrdil celoroční výhled

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení