CoreWeave reportoval za 3Q, společnost kvůli zpoždění snížila celoroční výhled

11.11.2025 13:04, CRWV

Pronajímatel výpočetní kapacity CoreWeave zveřejnil výsledky hospodaření za třetí kvartál roku 2025. Výsledky podle analytiků ukázaly slušný nárůst výnosů a zisku EBITDA spolu s velkým skokem v nezpracovaných zakázkách. Společnost snížila svůj celoroční výhled hospodaření, protože je ovlivněna zdržením souvisejícím s developerem datového centra třetí strany, který je ve skluzu.

Výsledky

Výnosy společnosti zaznamenaly meziroční růst o 134 % na 1,36 mld. USD.

Vývoj výnosů, zdroj: CoreWeave

Očištěný zisk EBITDA dosáhl 838,1 mil. USD při konsensu 821,7 mld. USD. Očištěná EBITDA marže meziročně poklesla o 4 p. b. na 61 %, když se očekávalo 62,3 %.

Vývoj očištěného zisku EBITDA, zdroj: CoreWeave

Očištěný provozní zisk činil 217,2 mil. USD při odhadech 177,2 mil. USD. Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční pokles o 5 p. b. na 16 %.

Nezpracované zakázky byly meziročně o 271 % vyšší, když dosáhly 55,6 mld. USD.

Meziroční vývoj nezpracovaných zakázek, zdroj: CoreWeave

Výhled

V celém roce očekává CoreWeave následující:

• Výnosy v rozmezí 5,05 až 5,15 mld. USD. Ve výsledcích za 2Q společnost predikovala 5,15 až 5,35 mld. USD.
• Očištěný provozní zisk ve výši 690 až 720 mil. USD, dříve 800 až 830 mil. USD.
• Kapitálové výdaje ve výši 12 až 14 mld. USD, dříve 20 až 23 mld. USD.

„Jsme ovlivněni dočasným zdržením souvisejícím s developerem datového centra třetí strany, který je ve skluzu,“ řekl během konferenčního hovoru generální ředitel Michael Intrator. „Ačkoli výsledky za čtvrtý kvartál budou tento zádrhel odrážet, klient ovlivněný zpožděním souhlasil s úpravou harmonogramu dodávek, takže udržujeme celkovou hodnotu původní smlouvy,“ dodal Intrator.

Komentář CEO               

„Dosáhli jsme výjimečného třetího kvartálu, stanovili jsme nové rekordy ve výnosech a téměř zdvojnásobili objem našich nezpracovaných zakázek na více než 55 miliard dolarů,“ uvedl spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Michael Intrator. „Náš výkon odráží disciplinovanou realizaci v každé části našeho podnikání, od škálování infrastruktury a rozšiřování kapacity až po prohlubování vztahů se zákazníky a zdokonalování našeho softwaru a služeb. Pozice společnosti CoreWeave jakožto nezbytného cloudu pro umělou inteligenci nebyla nikdy silnější, jelikož podporujeme růst zaměřením a inovacemi, abychom poháněli příští generaci umělé inteligence,“ dodal Intrator.

Pohled analytiků

Analytici z Barclays poznamenali, že CoreWeave bude mít zpoždění, která ovlivní čtvrtý kvartál. Dodávají, že ačkoliv to nejsou zásadní změny, je to nepříznivé vzhledem k nervozitě na trhu.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky ukazují slušný nárůst výnosů a zisku EBITDA spolu s velkým skokem v nezpracovaných zakázkách. Dodávají, že spotřeba hotovosti nebyla tak špatná, jak se očekávalo.

Vývoj akcie

Akcie společnosti CoreWeave (CRWV) obchodované na burze NASDAQ v předburzovní fázi obchodování oslabují o 10,21 % na 94,83 USD.

Zdroj: CoreWeave, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.