Denní report - středa 10.09.2025

10.9.2025 22:23

ČR: Pražská burza zakončila v kladném teritoriu, SRN: Německá burza neudržela zisky a zakončuje středeční seanci poklesem, USA:Index Dow Jones se drží v červených úrovních.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index importních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: -3,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,5 %

Index exportních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: -2,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,1 %

CPI (m-m) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

CPI (y-y) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci posílila o 0,42% na 2 290 bodů. Index těžil především z nárůstu Erste Bank, která nakonec přidala 1,19% na 2 041 Kč. Emise Doosan Škoda Power stoupla o 2,02% na 405 Kč, což je nejvyšší uzavírací úroveň titulu v historii. Stalo se tak po zprávě, že firma vyhrála tendr na dodávku nových generátorů pro jadernou elektrárnu v Temelíně. Moneta Money Bank si polepšila o 0,13% na 156 Kč a Komerční banka se zvedla o 0,68% na 1 037 Kč. Pojišťovna Vig posílila o 0,56% na 1 080 Kč. Akcie Colt CZ si polepšily o 0,54% na 741 Kč. Naopak Čez ubral -0,53% na 1 304 Kč při nejvyšším denním objemu 201 mil. Kč.

Podnikové zprávy

Doosan dodá nové generátory pro Temelín

Česká zbrojovka a Ministerstvo obrany uzavřely rámcovou smlouvu na dodávky palných zbraní

Erste: Evropská komise schválila akvizici Santander Bank Polska

Footshop zaznamenal v 1H růst tržeb o 38 % a potvrdil celoroční výhled

Pilulka převedla společnosti Dr. Max jedenáct lékáren a snížila zadlužení o 40 mil. Kč

CTP: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu akcií z 19,8 EUR na 21,2 EUR při stálém doporučení „overweight“

Karo Leather: Majoritní akcionáři prodávají část svého podílu ve společnosti

Karo reportovalo za 2Q meziroční růst zisku EBITDA o 160 %, roční výhled byl potvrzen (+komentář)

Německo

Popis trhu

Středeční seanci zakončuje index DAX v záporném teritoriu. Nejvíce odepisovaly akcie společností SAP (-2,9 %), Beiersdorf (-2,2 %) a Deutsche Telekom (-2,1 %). Naopak se dařilo akciím Siemens Energy (+4,6 %). Energetická společnost dnes v dopoledních hodinách informovala o investici 220 mil. EUR do rozšíření továrny na transformátory v Norimberku. Posilovaly také akcie společnosti Rheinmetall (+3,3 %) a Siemens Healthineers (+2,2 %).

Evropský index STOXX600 uzavřel obchodování na červené nule. Nejvíce odepsaly segmenty informačních technologií (-1,23 %), komunikačních služeb (-1,23 %) a materiálů (-0,69 %). Růst si připsaly pouze tři segmenty, a to průmysl (+0,55 %), utility (+0,47 %) a finance (+0,27 %).

Eurozóna

Očekávané události

14:15 Depozitní sazba ECB (11. září): očekávání trhu: 0,02, předchozí hodnota: 0,02

14:15 Refinanční sazba ECB (11. září): očekávání trhu: 2,15 %, předchozí hodnota: 2,15 %

14:15 Zápůjční sazba ECB (11. září): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 2,4 %

Podnikové zprávy

Novo Nordisk oznámil zrušení 9 tis. pracovních míst a třetí snížení výhledu zisku v tomto roce

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (5. září):
aktuální hodnota: 9,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,2 %

Index výrobních cen (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,9 % / revize: 0,7 %

Jádrový PPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,9 % / revize: 0,7 %

Index výrobních cen (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 2,6 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 3,3 % / revize: 3,1 %

Jádrový PPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 3,7 % / revize: 3,4 %

Velkoobchodní zásoby (m-m) (červenec - konečný):
aktuální hodnota:0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (5. září):
aktuální hodnota: 3939 tis. barelů
očekávání trhu: -1400 tis. barelů
předchozí hodnota: 2415 tis. barelů

Očekávané události

14:30 CPI (m-m) (srpen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Jádrový CPI (m-m) (srpen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 CPI (y-y) (srpen): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 2,7 %

14:30 Jádrový CPI (y-y) (srpen): očekávání trhu: 3,1 %, předchozí hodnota: 3,1 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. září): očekávání trhu: 235 tis., předchozí hodnota: 237 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. srpna): očekávání trhu: 1950 tis., předchozí hodnota: 1940 tis.

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (5. září): očekávání trhu: 69, předchozí hodnota: 55

Popis trhu

Ve středeční seanci americké indexy korigují předchozí dosažená maxima a index Dow Jones tak ztrácí -0,48%, ale širší index širší index S&P 500 se pohybuje v zelených vodách a přidává 0,3% a také technologický index Nasdaq Composite si připisuje zisk 0,03%. Investoři stále vnímají revizi o zaměstnanosti v USA za 12 měsíců do března směrem dolů, což naznačuje, že k možnému ochlazení na trhu práce mohlo docházet ještě předtím, než prezident Donald Trump  v dubnu odhalil rozsáhlá dovozní cla. Sázky na to, že FED na svém zasedání 16. a 17. září sníží sazby alespoň o 25 bazických bodů, se po zveřejnění čísel téměř nezměnily, zatímco výnosy US státních dluhopisů, které se obvykle pohybují inverzně k cenám, se zvýšily. Index cen výrobců (PPI) v srpnu klesl K tomuto pozitivnímu sentimentu přispěly v srpnu nečekaně pokleslé ceny amerických dluhopisů, což naznačuje méně očekávané inflační tlaky, které by mohly posílit argumenty pro snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem na jeho nadcházejícím zasedání o měnových politikách. Index cen výrobců se minulý měsíc snížil o 0,1 %, jak vyplývá ze středečních údajů Úřadu US  statistiky práce. Dolar na páru s eurem po údajích PPI oslabuje o 0,12% tj. 1,1722 USD/EUR.

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu od EIA zásoby surové ropy k 5. září vzrostly o 3,939 mil. barelů, když analytici předpokládali naopak pokles zásob o -1,4 mil. barelů. Lehká ropa tak po reportu zásob a za přispění oslabujícího dolaru posiluje o 1,8% a dostává se lehce nad úroveň 63,8 USD/barel. Tato situace vyhovuje akciím v sektoru těžby černého zlata a tak akcie britské skupiny BP ( BP ) přidávají na tržní ceně cca 1,7% a ještě lépe jsou na tom akcie těžaře Baker Hughes ( BKR ), jež obchodují se ziskem na tržní ceně více než 2,9%. Podobně jsou na tom také akcie brazilského těžaře Petrobrasu ( PBR ), které se posunují výš o 3,2%. Celkem slušně si dnes vedou akcie ropného obra Exxon Mobil ( XOM ), kde společnost věří v růst poptávky po LNG v Číně a rozhlíží se se tak po nových trzích v Asii.  Akcie Exxon Mobil ( XOM ) tak dnes posilují o více než 1,3% a s podobným výsledkem 2,1% dnes obchodují také akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ) a také APA ( APA ) se ziskem na tržní ceně více než 6,7%.

V hledáčku investorů jsou dnes akcie Oracle Corp ( ORCL ), které se vezou na pozitivní vlně poté, co o cloudová a softwarová společnost včera po uzavření trhu  zveřejnila výsledky hospodaření za první kvartál. Firma představila silný výhled pro svůj segment cloudové infrastruktury, což podle agentury Bloomberg odráží rostoucí poptávku spojenou s umělou inteligencí. Analytici zároveň vyzdvihli jako zvlášť pozitivní ukazatel objemu zbývajících nasmlouvaných závazků (RPO). Akcie Oracle Corp ( ORCL ) jsou dnes středem zájmu investorů a přidávají na tržní ceně solidních 36%.

Naopak na druhé straně se pohybují akcie Synopsys ( SNPS ), které zaznamenávají prodejní tlak ze strany investorů a to poté, co společnost vyvíjející software pro návrh čipů zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí. Ty ukázaly slabší výnosy v segmentu design IP a zároveň horší než očekávaný výhled zisku. Akcie Synopsys ( SNPS ) tak dnes ztrácí na tržní ceně cca -36%.

Z indexu S&P 500 si dobře vedou také akcie Broadcom ( AVGO ) se ziskem 9,8% a též akciím Super Micro Computer ( SMCI ) se ziskem 2,5% na tržní ceně a také Vistra Corp ( VST ) se ziskem 8%.  Naopak pod tlakem se ocitají akcie Cadence Design Systems ( CDNS ), které ztrácí -6,1%.

Podnikové zprávy

Oracle zveřejnila výsledky za 1Q a navýšila výhled pro svůj segment cloudové infrastruktury

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení