Softwarová společnost Autodesk překonala ve 2Q očekávání a navýšila celoroční výhled

29.8.2025 11:10, ADSK

Americká softwarová společnost Autodesk, která je zaměřena na vývoj profesionálních nástrojů pro 3D design, inženýrství a zpracování dat, reportovala za druhý kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 31. července 2025. Analytici uvedli, že se jednalo o silný výsledkový report s překonáním očekávání napříč všemi metrikami. Společnost také navýšila svůj celoroční výhled hospodaření.

Výsledky

Výnosy společnosti zaznamenaly meziroční růst o 17 % na 1,76 mld. USD.

• Společnost generuje většinu výnosů z předplatného, ty si meziročně přilepšily o 18 % na 1,66 mld. USD při konsensu 1,63 mld. USD.
• Výnosy z údržby byly meziročně o 18 % nižší a činily 9 mil. USD při očekávání 8,49 mil. USD.
• Ostatní výnosy meziročně posílily o 12 % na 96 mil. USD při odhadu trhu na úrovni 88,8 mil. USD.

Fakturace společnosti vzrostly o 35 % na 1,68 mld. USD s očekáváním 1,56 mld. USD. Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) dosáhly 7,3 mld. USD, což reprezentuje meziroční růst o 24 % a výrazně tak překonaly konsensus 5,88 mld. USD.

Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční růst o 1 p. b. na 39 %. Wall Street predikoval 37,8 %.

Volné hotovostní toky (FCF) byly meziročně o 122 % vyšší a činily 451 mil. USD při očekávání 194,5 mil. USD.

Výhled

Autodesk ve třetím kvartále fiskálního roku 2026 očekává:

• Výnosy v rozmezí 1,80 až 1,81 mld. USD. Trh predikoval 1,77 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 2,48 až 2,51 USD. Odhad byl na úrovni 2,40 USD.

V celém fiskálním roce poté společnost projektuje:

• Fakturace ve výši 7,355 až 7,445 mld. USD.
• Výnosy v rozmezí 7,025 až 7,075 mld. USD, dříve společnost očekávala 6,925 až 6,995 mld. USD. Konsensus byl 6,97 mld. USD.
• Očištěnou provozní marži přibližně 37 %, dříve 36,5 až 37 %. Wall Street projektoval 37 %.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 9,80 až 9,98 USD, dříve 9,50 až 9,73 USD. Očekávalo se 9,67 USD.
• Volné hotovostní toky (FCF) v rozmezí 2,200 až 2,275 mld. USD, dříve 2,1 až 2,2 mld. USD. Trh projektoval 2,17 mld. USD.

Komentář CFO

"Druhý kvartál byl dalším silným kvartálem. Zaznamenali jsme sílu v AECO (pozn. autora: Architektura, inženýrství, stavebnictví a provoz), kde naši zákazníci těží z trvalých investic do datových center, infrastruktury a průmyslových budov, což více než kompenzuje slabší výsledky v komerčním sektoru. Obchod Autodesk, linearita fakturace v průběhu kvartálu a výnosy placené předem byly silnější, než se očekávalo," uvedl finanční ředitel Janesh Moorjani. "Zatímco naše celoroční makroekonomické předpoklady zůstávají nezměněny, navýšili jsme náš celoroční výhled, aby odrážel sílu byznysu v první polovině roku a příznivý vývoj měnových párů," dodal Moorjani.

Pohled analytiků

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky ukazují silný růst zisku, a to díky vyšším výnosům a lepším maržím, ačkoliv fakturace byly obzvlášť silné.

Analytici ze Citi uvedli, že toto bylo největší překonání očekávání ve výnosech/fakturacích za poslední roky, což odráží známky opětovného zrychlení růstu a rychlejší expanze ziskovosti.

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že toto byl silný výsledkový report s překonáním očekávání napříč všemi metrikami, zatímco celoroční výhled byl navýšen ve všech oblastech.

Vývoj akcie

V předburzovní fázi obchodování akcie Autodesk (ADSK) posilují o 9,45 % na 315,75 USD.

Zdroj: Autodesk, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.