Výnosy společnosti Hims & Hers nedosáhly na očekávání i přes meziroční růst o 73 %

5.8.2025 13:03, HIMS

Americká telemedicínská společnost Hims & Hers zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q roku 2025. Výnosy zaznamenaly meziroční růst o 73 %, i přesto nedosáhly na očekávání trhu. Analytici upozornili na výnosy z léků na hubnutí a na výhled očištěného zisku EBITDA.

Výsledky

Výnosy společnosti zaznamenaly výrazný meziroční růst o 73 % na 544,8 mil. USD.

• Z toho výnosy z léků GLP-1 (léky na hubnutí) dosáhly 190 mil. USD (V 1Q činily 230 mil. USD). Dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk na konci června ukončila spolupráci s Hims & Hers ohledně prodeje léků na hubnutí Wegovy z důvodu klamavé propagace a prodeje nelegitimních a padělaných verzích.

Hrubá marže meziročně poklesla o 5 p. b. na 76 % při očekávání 75,6 %.

Očištěný zisk EBITDA dosáhl 82,2 mil. USD při konsensu 72 mil. USD.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 59 % na 389,5 mil. USD.

Celkový počet předplatitelů rostl 31% meziročním tempem na 2,44 mil. při konsensu 2,49 mil.

Výhled pro 3Q

Hims & Hers ve třetím kvartále očekává:

• Výnosy v rozmezí 570 až 590 mil. USD. Wall Street predikoval 584,2 mil. USD.
• Očištěný zisk EBITDA ve výši 60 až 70 mil. USD. Očekávalo se 76,7 mil. USD.

Celoroční výhled

V celém roce společnost poté projektuje:

• Výnosy v rozmezí 2,3 až 2,4 mld. USD. Odhady byly ve výši 2,36 mld. USD.
• Z toho výnosy z léků na hubnutí alespoň 725 mil. USD.
• Očištěný zisk EBITDA ve výši 295 až 335 mil. USD. Projekce byly na úrovni 322,1 mil. USD.

Komentář CFO

"Zaznamenáváme trvalý růst napříč celým naším byznysem, jelikož pokračujeme v demokratizaci přístupu k precizní péči. Ve druhém kvartále vzrostly výnosy o 73 % a očištěný zisk EBITDA se oproti předchozímu roku více než zdvojnásobil; obojí bylo taženo silným růstem počtu předplatitelů využívajících personalizované léčebné plány. S přechodem do druhé poloviny roku 2025 se zaměřujeme na investice do schopností, které prohloubí hodnotu, ke které mají zákazníci na naší platformě přístup. To zahrnuje plány na posílení personalizační infrastruktury v našich lékárnách, rozšíření kapacit pro laboratorní testování s cílem dále přizpůsobit péči na míru a růst naší mezinárodní přítomnosti na klíčových trzích," uvedl finanční ředitel Yemi Okupe.

Pohled analytiků

Analytici z Jefferies uvedli, že negativita obsahují nedosáhnutí konsensu výnosů, výhled zisku EBITDA pro 3Q pod odhady trhu a klesající výnosy z léků GLP-1. Dodávají, že zatímco investoři se zaměřují na růst výnosů a na trendy v lécích GLP-1, tak překonání očekávání ve 2Q v zisku EBITDA je pozitivní a vedení společnosti si za to zaslouží pochvalu.

Analytici z Needham uvedli, že společnost vstupuje do druhé poloviny roku ve stavu přechodu, jelikož prochází útlumem ve výnosů z léků GLP-1 a přesouvá své zaměření na sexuální zdraví. Hims & Hers zároveň investuje do spuštění služeb hormonálního zdraví ve druhé polovině roku a do expanze do Kanady v roce 2026.

Vývoj akcie

Akcie Hims & Hers Health (HIMS) na burze NYSE v předburzovní fázi obchodování oslabují o 12,79 % na 55,25 USD.

Zdroj: Hims & Hers, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.