Denní report - úterý 17.06.2025

17.6.2025 22:54

ČR: Pražská burza prodloužila klesající sérii, SRN: Frankfurtská burza oslabila, výrobce leteckých motorů MTU Aero Engines navýšil celoroční výhled, USA: Zámoří uzavřelo v červených číslech

Pražská burza

Popis trhu

Západoevropské akciové trhy se dnes pohybovaly v záporném teritoriu kvůli pokračujícímu geopolitickému napětí mezi Izraelem a Iránem. Pražská burza tak oslabila posedmé v řadě, nicméně pokles nebyl zásadní. Index PX nakonec ztratil mírných -0,10% na 2 145 bodů. Erste Bank oslabila o -0,25% na 1 786 Kč a pojišťovna Vig ubrala -0,56% na 1 060 Kč. Emise Doosan Škoda Power klesla o -1,20% na 330 Kč a Colt CZ ubral -0,14% na 729 Kč. Naopak Moneta Money Bank stoupla o 0,27% s oceněním těsně pod 147 Kč a Komerční banka posílila o 0,30% na 1 013 Kč. Čez přidal mírných 0,08% na 1 204 Kč při nejvyšším denním objemu 246 mil. Kč.

Podnikové zprávy

Colt oznámil dokončení akvizice Valley Steel Stamp (+komentář analytika)

Německo

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index očekávání (červen):
aktuální hodnota: 47,5 b.
očekávání trhu: 35,0 b.
předchozí hodnota: 25,2 b.

Průzkum ZEW - index současných podmínek (červen):
aktuální hodnota: -72,0 b.
očekávání trhu: -75,0 b.
předchozí hodnota: -82,0 b.

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX v úterý oslabily o 1,12 % na 23434,65 b. Nedařilo se akciím zdravotnické společnosti Fresenius Medical Care (-4,5 %) po oznámení plánů na zpětný odkup akcií v hodnotě 1 mld. EUR a zvýšení cíle pro úspory nákladů na 1,05 mld. EUR. „Oznámení nebylo takové překvapení, jaké by si investoři možná přáli,“ uvedl Timo Kürschner, analytik Landesbank Baden-Wuerttemberg. Nedařilo se také akciím bankovního domu Commerzbank (-4,3 %) a e-commerce společnosti Zalando (-2,4 %). Posílily akcie výrobce leteckých motorů MTU Aero Engines (+1,7 %) po zvýšení celoročního výhledu. Společnost nyní očekává tržby v rozmezí 8,6 až 8,8 mld. EUR, dříve projektovala 8,3 až 8,5 mld. EUR. Trh očekával 8,46 mld. EUR. Dařilo se také nemovitostní společnosti Vonovia (+1 %) a chemické společnosti BASF (+0,4 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 oslabuje o 0,85 % na 542,26 b. Sektorově se v zelených číslech obchodují pouze energie (+1,55 %) a nemovitosti (+0,64 %). Nejvíce ztrácejí sektory financí (-1,43 %), komunikačních služeb (-1,28 %) a zdravotní péče (-1,25 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index očekávání (červen):
aktuální hodnota: 35,3 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 11,6 b.

Očekávané události

10:00 Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 50,9 mld.

11:00 CPI (y-y) (květen - konečný): očekávání trhu: 1,9 %, předchozí hodnota: 1,9 %

11:00 CPI (m-m) (květen - konečný): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 0,0 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (květen - konečný): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,3 %

USA

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (květen):
aktuální hodnota: -0,9 %
očekávání trhu: -0,6 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize -0,1 %

Index importních cen (m-m) (květen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Index importních cen (y-y) (květen):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Index exportních cen (y-y) (květen):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,0 % / revize 1,9 %

Průmyslová produkce (m-m) (květen):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 % / revize 0,1 %

Využití kapacit (květen):
aktuální hodnota: 77,4 %
očekávání trhu: 77,7 %
předchozí hodnota: 77,7 %

Podnikové zásoby (duben):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Index realitního trhu NAHB (červen):
aktuální hodnota: 32 b.
očekávání trhu: 36 b.
předchozí hodnota: 34 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (13. června): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 12,5 %

14:30 Započatá výstavba (květen): očekávání trhu: 1350 tis., předchozí hodnota: 1361 tis.

14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (květen - předběžný): očekávání trhu: 1425 tis., předchozí hodnota: 1422 tis.

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (14. června): očekávání trhu: 245 tis., předchozí hodnota: 248 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (7. června): očekávání trhu: 1940 tis., předchozí hodnota: 1956 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (13. června): očekávání trhu: -2500 tis., předchozí hodnota: -3644 tis.

18:00 Změna zásob plynu podle EIA (13. června): očekávání trhu: 96, předchozí hodnota: 109

20:00 Rozhodnutí FOMC (Fed) o sazbách (horní mez) (18. června): očekávání trhu: 4,5 %, předchozí hodnota: 4,5 %

20:00 Rozhodnutí FOMC (Fed) o sazbách (dolní mez) (18. června): očekávání trhu: 4,25 %, předchozí hodnota: 4,25 %

20:00 Mediánový odhad sazeb členů FOMC: Současný rok (18. června): očekávání trhu: 3,94 %, předchozí hodnota: 3,875

20:00 Mediánový odhad sazeb členů FOMC: Příští rok (18. června): očekávání trhu: 3,375, předchozí hodnota: 3,375

20:00 Mediánový odhad sazeb členů FOMC: Přespříští rok (18. června): očekávání trhu: 3,125, předchozí hodnota: 3,125

20:00 Mediánový odhad sazeb členů FOMC: Dlouhodobý (18. června): očekávání trhu: 3,125, předchozí hodnota: 3,0

22:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $161,8 mld.

22:00 Čistý příliv kapitálu (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $254,3 mld.

Popis trhu

Americké akciové indexy se na pozadí eskalace geopolitického napětí se postupně posunovaly hlouběji do červených čísel v čele s technologickým Nasdaqem, který nakonec odepsal 0,91 %. Širší index S&P500 pak ztratil 0,84 % a tradiční index Dow Jones 0,7 %ˇ.

Rostoucí tenze na Blízkém Východě zvyšovalo nervozitu u rizikových aktiv s patrným přesunem do bezpečných přístavů. Zatímco akciové trhy oslabily, zisky si připsaly drahé kovy i dluhopisy. Stříbro přidalo 2,1 % na 37,1 USD/oz, zlato pak symbolicky 0,1 % na 3386,3 USD/oz. Dluhopisy zpevnily napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu uzavřel na 4,385 % (vs. 4,45 % včerejší závěr).  Obavy z dalšího vývoje se propisovaly i do síly amerického dolaru. Ten zvrátil nelichotivý trend vůči hlavním měnám a dnes na páru s eurem posílil o 0,7 % na 1,1485 EUR/USD.

Zasažení Íránu, coby ropné velmoci, se výrazně promítlo do vývoje v energetickém sektoru. Ropa se vrátila k prudkému růstu a dnes se ziskem 4,6 % se opět vrátila nad hladinu 75 USD/barel. O 3 % zpevnil zemní plyn, a to na 3,86 USD/mmbtu. A právě energie zůstaly jediným rostoucím sektorem v rámci indexu S&P500 se ziskem 1 %. Nejhůře si stál segment zbytných statků (-1,6 %) a zdravotní péče (-1,6 %).

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů dostaly ránu na solar výrobci fotovoltaických komponentů po senátním schválení návrhu rozpočtového zákona, který úplně zruší dotace (skrze tzv. daňové kredity na čistou energii) na solární a větrné projekty od roku 2028 s jejich výrazným snižováním již od příštího roku. Logicky se tak ve výkonnostním suterénu nacházely akcie Enphase Energy (ENPH -24 %) a First Solar (FSLR -18 %). Stelární vývoj naopak předvel poskytovatel služeb v oblasti designu, výroby a správy elektronických zařízení a obvodů pro velké korporace, spol. Jabil (JBL +9 %) po silných výsledcích a zvýšeném výhledu.

Podnikové zprávy

Ve čtvrtek je v USA státní svátek

Americké indexy v úvodu mírně oslabují, výrazně se nedaří akciím solárních společností

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení