Výnosy klíčových segmentů Hewlett Packard Enterprise za 2Q překonaly očekávání, výhled je smíšený

4.6.2025 13:05, HPE

Americká IT společnost Hewlett Packard Enterprise zveřejnila výsledky za 2Q 2025. Výnosy ze segmentů provozu serverů a hybridního cloudu překonaly očekávání analytiků, stejně jako očištěný zisk na akcii. Roční výhled výnosů očištěných o vliv měnových párů však společnost mírně snížila a projekce volného peněžního toku zaostává za tržními odhady. Naopak výhled očištěného zisku na akcii byl zvýšen a očekávaný pokles provozního zisku je nyní méně výrazný, než se původně předpokládalo.

Výsledky za 2Q

Výnosy zaznamenaly meziroční nárůst ve výši 5,9 %. Provoz serverů meziročně vzrostl o 5,6 % a vynesl společnosti 4,06 mld. USD při tržním očekávání 3,96 mld. USD. Segment hybridního cloudu meziročně posílil o 13 % a dosáhl 1,45 mld. USD. Analytici očekávali 1,37 mld. USD. Segment Intelligent Edge, který zahrnuje výnosy ze síťových řešení, vynesl o 7 % ročně více a dosáhl úrovně 1,16 mld. USD v souladu s očekáváním. Finanční služby vykázaly výnosy 856 mil. USD a meziročně stagnovaly. Trh predikoval 873,1 mil. USD.

Očištěná hrubá marže oproti minulému roku poklesla z 33,1 % na 29,4 %, nicméně překonala odhady analytiků ve výši 28,6 %. Společnost také vykázala negativní provozní cashflow 461 mil. USD, které minulý rok bylo v kladných hodnotách ve výši 1,09 mld. USD.  Ziskovost společnosti byla snížena vlivem růstu celkových nákladů (z 6,78 mld. USD narostly na 8,74 mld. USD). Nákladovou položkou, která přispěla k celkovému růstu, byly odpisy goodwillu ve výši 1,36 mld. USD.

Výhled

Na 3Q společnost vyhlíží tržby v hodnotě 8,2 až 8,5 mld. USD při očekávání 8,19 mld. USD. Očištěný zisk na akcii by měl být v rozmezí 0,40-0,45 USD s tržním odhadem 0,42 USD.

Roční výhled výnosů byl snížen a nyní projektuje jejich růst očištěný o vliv měnových párů v rozmezí 7-9 % (dříve se očekávalo 7-11 %). Odhad očištěného zisku na akcii byl navýšen a nyní očekává 1,78-1,90 USD při analytických odhadech ve výši 1,80 USD. Provozní zisk by měl klesnout o 0 až 7 %, přičemž dříve společnost počítala s poklesem až o 10 %. Volný peněžní tok je projektován okolo hodnoty 1 mld. USD, což je pod predikce analytiků ve výši 1,38 %.  

Vyjádření CFO

„Ve druhém čtvrtletí jsme meziročně zvýšili výnosy v segmentech Server, Intelligent Edge a Hybrid Cloud a – co je důležité – v segmentu Server jsme v průběhu čtvrtletí zlepšili maržovou výkonnost,“ uvedla finanční ředitelka Marie Myers. „Nadále se zaměřujeme na zvyšování efektivity a zjednodušování provozu napříč firmou, abychom HPE připravili na budoucnost a dosahovali finančních výsledků v souladu s výhledem pro fiskální rok 2025,“ dodala Myers.

Analytický komentář

„Lepší než očekávané výsledky společnosti za 2. čtvrtletí byly celkově pozitivní – překonaly očekávání napříč klíčovými produktovými segmenty a došlo i ke zlepšení v oblasti prodeje serverů, avšak 1 mld. USD z AI přispěla k růstu výnosů pouze mírně,“ uvedli analytici z Bloomberg Intelligence. K celoročnímu výhledu analytici Bloombergu uvedli, že naznačuje zpomalení prodejní dynamiky ve čtvrtém kalendářním čtvrtletí. To může být podle nich způsobeno slábnoucí poptávkou v oblasti podnikových IT řešení kvůli ekonomické nejistotě.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky ukazují potenciál pro růst zisků a všechny tři hlavní produktové jednotky překonaly plánované výnosy. Aktualizace celoročního výhledu je podle nich  smíšená.

Akcie Hewlett Packard Enterprise

V předburzovní fázi obchodování akcie Hewlett Packard Enterprise (HPE) posiluje o 5,71 % na 18,70 USD.

Zdroj: Hewlett Packard Enterprise, Bloomberg

Petr Veselý, Fio banka, a.s.