Salesforce navýšila roční výhled, analytici vyzdvihli růst AI produktů a stabilní firemní klientelu

29.5.2025 13:05, CRM

Salesforce, celosvětový leader v oblasti poskytování softwaru řízení zákaznických vztahů (CRM), oznámil výsledky hospodaření za 1Q fiskálního roku 2026. Společnost v prvním kvartálu reportovala z hlediska výnosů a očištěného zisku na akcii mírně nad očekávání a navýšila jejich roční výhled. Analytici uvedli, že růst zbývajících nasmlouvaných závazků je uklidňujícím signálem a vyzdvihli růst AI produktů.

Výsledky za 1Q

Výnosy meziročně posílily o 7,6 %. Segment předplatného a podpory, který tvoří většinu výnosů podniku, meziročně posílil o 8,3 % na 9,30 mld. USD při analytických odhadech 9,22 mld. USD. Profesionální služby a další naopak oslabily o 2,9 % na 532 mil. USD. Analytici očekávali 530,4 mil. USD.

Zbývající nasmlouvané závazky společnost uvedla v hodnotě 29,6 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Analytici predikovali 29,05 mld. USD. Volný peněžní tok vzrostl o 3,5 % na 6,30 mld. USD nad očekávání analytiků 5,89 mld. USD. Očištěná provozní marže mírně meziročně vzrostla a dosáhla 32,3 % při odhadech 32,6 %. 

Vývoj jednotlivých produktových segmentů

Cloudové služby nabízené v CRM softwaru (v technologii řízení zákaznických vztahů) zaznamenaly meziroční nárůst. Oblast Sales vynesla společnosti 2,13 mld. USD (při očekávání 2,16 mld. USD) a oblast zákaznického servisu zaznamenala výnosy ve výši 2,33 mld. USD s očekáváním 2,35 mld. USD.

Výnosy z Marketing & Commerce byly pod očekáváním analytiků ve výši 7,62 %. Výnosy ze segmentu Platform & Other, kam spadá i Slack, byly nad tržním odhadem 8,46 %. Výnosy z Integration & Analytics překonaly očekávání analytiků nastavené na 7,47 %. Výnosy z oblasti Sales zaostaly za konsensem 8,16 %.

Rozčlenění výnosů za 1. čtvrtletí

Datový cloud a anualizované opakované výnosy z AI produktů vynesly společnosti meziročně o 120 % více a dosáhly úrovně nad 1 mld. USD. Od uvedení na trh AI agentů Agentforce společnost uzavřela 8 000 zakázek, z kterých je polovina již zaplacených. Na help.salesforce.com agenti Agentforce zvládli vyřešit 750 000 dotazů, což představuje nárůst o 7 %.

Akvizice Informatica

Salesforce ve svém kvartálním reportu oznámila, že definitivně podepsala dohodu o akvizici společnosti Informatica, která se specializuje na správu dat v cloudu. Neočekává se, že by tato transakce měla dopad na výhled pro fiskální rok 2026, vzhledem k očekávanému dokončení na začátku fiskálního roku 2027.

Výhled na 2Q a FY26

Ve druhém kvartálu společnost očekává výnosy 10,11-10,16 mld. USD při odhadu 10,02 mld. USD. Očištěný zisk na akci by měl být 2,76-2,78 USD při očekávání 2,74 USD.

Společnost navýšila celoroční výhled a nyní projektuje výnosy v rozmezí 41 až 41,3 mld. USD oproti předchozím 40,5-40,9 mld. USD. Analytici je očekávali v hodnotě 40,82 mld. USD. Očištěný zisk na akcii by měl být mezi 11,27 až 11,33 USD při tržním odhadu 11,16 USD. Salesforce dále očekává růst segmentu předplatného a podpory o 9,5 % (dříve očekávala 8,5 %). Výhled provozní marže byl zachován a očekává se 21,6 %.

Dividenda a zpětný odkup akcií

V 1Q společnost zpětně odkoupila akcie ve výši 2,7 mld. USD a vyplatila akcionářům 402 mil. USD prostřednictvím dividendy.

Vyjádření CEO

„Dosáhli jsme silných výsledků za 1. čtvrtletí a zvyšujeme náš výhled o 400 mil. USD na 41,3 mld. USD na horním hranici rozmezí,“ uvedl generální ředitel a spoluzakladatel Marc Benioff.

„Vybudovali jsme hluboce sjednocenou podnikovou AI platformu — s agenty, daty, aplikacemi a metadatovou platformou — která nemá v odvětví obdoby. Díky Agentforce, Data Cloudu, našim aplikacím Customer 360, Tableau a Slacku, které jsou všechny postaveny na jednom důvěryhodném, sjednoceném základu, mohou firmy všech velikostí budovat digitální pracovní sílu — zvyšovat produktivitu, snižovat náklady a urychlovat růst. A díky naší dohodě o akvizici společnosti Informatica spojíme přední AI CRM na trhu s platformou pro řízení dat a datovou integraci (MDM a ETL) poháněnou umělou inteligencí, čímž vytvoříme nejkomplexnější a nejinteligentnější AI a datovou platformu pro podniky,“ dodal Benioff.

Analytický komentář

„Aktuální růst zbývajících nasmlouvaných závazků Salesforce je uklidňujícím signálem, že jeho zákaznická základna v oblasti podniků může být lépe chráněna před nejistotou než konkurenti, kteří obsluhují malé a střední podniky,“ uvedli analytici z Bloomberg Intelligence. „Anualizované opakované výnosy z Data Cloudu a AI přesahující 1 mld. USD rovněž ukazují na stabilní poptávku po AI,“ dodali analytici Bloombergu.

Analytici z Wedbush uvedli, že Salesforce zveřejnila lepší než očekávané výsledky a zároveň zvýšila výhled pro FY26, protože budování strategie Agentforce zrychluje a společnost začíná těžit ze své agentní AI strategie.

Akcie Salesforce

V předburzovní fázi obchodování akcie Salesforce (CRM) oscilují kolem nuly na 276,15 USD.

Zdroj: Salesforce, Bloomberg

Petr Veselý, Fio banka, a.s.