Denní report - středa 07.05.2025

7.5.2025 22:17

ČR: Pražská burza v čele s Erste silně rostla, SRN: Frankfurtská burza zakončuje obchodní seanci s poklesem, USA:Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (březen):
aktuální hodnota: 4,5 %
očekávání trhu: 3,1   %
předchozí hodnota: -1,4   %              

Stavební výroba (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 12,1 %
očekávání trhu:      --
předchozí hodnota: 0,9   %   

Obchodní bilance v národním pojetí (březen):
aktuální hodnota: 32,5 mld.
očekávání trhu: 31,0 mld.
předchozí hodnota: 35,5 mld.           

Devizové rezervy (duben):
aktuální hodnota: 156,3 mld.
očekávání trhu:      --
předchozí hodnota: $152,5 mld.       

Oznámení repo sazby (7. května):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 3,75 %   

Očekávané události na 9. 5 . 2025

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (březen): očekávání trhu: 3,5 %, předchozí hodnota: 3,8 %

Popis trhu

Před čtvrteční sváteční pauzou, se dnes pražská burza vyšvihla k silnému růstu. Index PX  dokázal ve středu posílit +2,17% na 2107 bodů. Tahounem byla opět Erste, jejíž akcie poskočily stejně jako v pondělí o více než 6% vzhůru a uzavřely tak na 1687 Kč (+6,15%). Objem přitom zůstal vysoko nad průměrem (498 mil. Kč). Pozornost poutaly také akcie Komerční banky (objem 325 mil. Kč), jejichž kurz se zvedá z technického poklesu po rozhodném dni na dividendu a vrátil se zpět nad 1000 Kč (+2,4%). Zhruba 200 mil. Kč proteklo na ČEZu, jehož kurz se dokázal vrátit na nedávná maxima poblíž 1200 Kč (+0,9%). Ze sentimentu v bankovním sektoru těžila také Moneta (+0,7%). Nad +1% dokázal posílit COLT CZ (+1,3%)

Podnikové zprávy

Erste: Kepler Cheuvreux zvyšuje cílovou cenu na 81,20 EUR se stálým doporučením „buy“

CTP: KBC Securities zvýšila cílovou cenu na 19,30 EUR při stálém doporučení „accumulate“

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (březen):
aktuální hodnota: 3,6 %
očekávání trhu: 1,3   %
předchozí hodnota: 0 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: -0,2 %    

Očekávané události na 8. 5. 2025

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: -1,3 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen): očekávání trhu: -2,7 %, předchozí hodnota: -4,0 %

08:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (březen): očekávání trhu: 19.1 mld., předchozí hodnota: 17.7 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 1,8 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,7 %

Popis trhu

V závěru dnešní obchodní seance nejvíce poklesly akcie Sartorius (-3,5 %), Zalando (-3,3 %) a Siemens Energy (-2,7 %). Růst zaznamenaly naopak Fresenius Medical Care (+3,9 %), Infineon (+2,9 %) a Porsche (+2,6 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 taktéž klesá o 0,54 %. Své výsledky hospodaření za 1Q oznámila dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk (+1,30 %). Tržby v hodnotě 78,09 mld. DKK společnost vykázala mírně pod očekáváním. Čistý zisk ve výši 29,03 mld. DKK naopak překonal odhady analytiků. Výhled tržeb a provozního zisku byl na následující rok snížen o 3 p. b., podle analytiků z JPMorgan je však snížení výhledu již plně započítáno v ceně akcií.

Sektorově v indexu STOXX Europe 600 ztrácí hlavně zdravotnictví (-1,69 %), zbytná spotřeba (-0,92 %) a energetika (-0,68 %). Daří pouze informačním technologiím (+0,05 %), nemovitostem (0,05 %) a utilitám (0,04 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (březen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,3 % / revize: 0,2 %

Maloobchodní tržby (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 2,3 % / revize: 1,9 %          

Podnikové zprávy

Novo Nordisk oznámil výsledky za 1Q a snížil výhled, který je podle analytiků již zaceněn

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (2. května):
aktuální hodnota: 11,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -4,2 %  

Změna zásob surové ropy podle EIA (2. května):
aktuální hodnota: -2032 tis. barelů
očekávání trhu: -2000 tis. barelů
předchozí hodnota: -2696 tis. barelů

Očekávané události na 8. 5. 2025

14:30 Produktivita mimo zemědělství (1Q - předběžný): očekávání trhu: -0,8 %, předchozí hodnota: 1,5 %

14:30 Jednotkové náklady na práci (1Q - předběžný): očekávání trhu: 5,1 %, předchozí hodnota: 2,2 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3. května): očekávání trhu: 230 tis., předchozí hodnota: 241 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (26. dubna): očekávání trhu: 1895 tis., předchozí hodnota: 1916 tis.

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (březen - konečný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (2. května): očekávání trhu: 101, předchozí hodnota: 107

Popis trhu

Ve středeční obchodní seanci americké akciové indexy posilují a index Dow Jones přidává 0,7% a také širší index S&P 500  posiluje o 0,43%. Růst pozitivně posilují zprávy, poté co americká vláda signalizovala, že obchodní jednání s Čínou začnou ještě tento týden, ačkoliv panuje určitá opatrnost dohody. Dnes investoři také s napětím očekávají výsledek zasedání americké centrální banky FED, kde analytici očekávají ponechání úrokové sazby beze změny a to v prostředí zvýšené nejistoty ohledně ekonomiky a Trumpových nově zaváděných cel. FED se bude potýkat s s relativně nejasnými ekonomickými daty, zatímco čísla ukázala, že hrubý domácí produkt USA se v 1Q.  snížil, spotřebitelské výdaje zůstávají solidní a trh práce se ukázal jako odolný. Pozornost investorů však bude upřena výhradně na tiskovou konferenci předsedy FEDu Jeromea Powella, který bude komentovat kroky FEDu a jeho měnovou politiku v následném období. Dolar na páru s eurem dnes mírně posiluje o 0,55% tj. 1,1306 USD/EUR.

 

V centru zájmu investorů je také ropa, kde podle reportu EIA zásoby surové ropy ke dni 2.5. klesly o 2,032 mil. barelů, když trh očekával menší pokles o 2 mil. barelů. Lehká ropa WTI na zásoby a mírně posilující dolar reaguje poklesem o 1,6% a dostává se k úrovni 58,1 USD/barel. Na tuto situaci negativně reagují akcie v těžařském sektoru černého zlata a tak akcie těžebního obra Exxon Mobil ( XOM ) ztrácí na tržní ceně cca 0,2% a také akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ) jsou na tom podobně se ztrátou do cca 0,5%. Do nižších pater směřují také akcie těžaře APA ( APA ), které ztrácí více než 1,9% V červených se nachází také akcie společnosti Transocean ( RIG ), která těží ropu z věží v oceánu a její akcie ztrácí více než 2,9%.

 

Bohužel s posílením hodnoty akciových indexů se dnes nedaří žlutému kovu, který koriguje o více než 1,2% a zlato se tak dostává k úrovni 3 381 USD/Troy. unci. Tato situace nehraje do karet akciím v těžebním sektoru zlata a tak akcie největšího kanadského těžaře Barrick Gold ( GOLD ) obrací do kladných  z tržní ceny cca do zisku  1,1% a také akcie jeho největšího konkurenta Newmontu ( NEM ) se zatím pohybují s větší ztrátou cca do 1,5%. Za zmínku stojí také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ), které se dnes pohybují v červené zóně se ztrátou na tržní ceně více než 2,5%.

 

Své výsledky dnes za 1Q. 2025  představila přepravní společnost Uber Technologies ( UBER ). Výsledky byly smíšené, ale společnost předpověděla silný výhled pro aktuální čtvrtletí, což naznačuje, že  její podnikání je stále silné a to vzhledem k obavám o celkovou ekonomiku. Celkový objem objednávek meziročně vzrostl o 14 % na 42,82 mld. USD.  Očekávalo se 43,14 mld. USD. Z toho segment mobility vykázal meziroční růst o 13 % na 21,18 mld. USD. Predikovalo se 21,47 mld. USD. Objednávky segmentu dodávek dosáhl ze segmentů nejrychlejšího růstu, když meziročně vzrostly objednávky o 15 % na 20,38 mld. USD. Průměrný tržní konsensus byl na úrovni 20,24 mld. USD. Nákladní segmentu dosáhl objemu objednávek 1,26 mld. USD a meziročně se jedná o pokles o 1,8 %. Predikovalo se 1,29 mld. USD. Společnost předpověděla  upravený zisk před  před úroky a odpisy  ( EBITDA ) za 2Q.  ve výši 2,02 až 2,12 mld. USD. oproti odhadu trhu  2,05 mld. USD. Akcie Uber Technologies  ( UBER ) reagují na výsledky oslabením o 2,1%.

 

Své výsledky dnes představila také společnost Walt Disney ( DIS ) za 2Q. FY 2025. Provozní zisk všech segmentů zaznamenal meziroční růst o 15 % na 4,44 mld. USD. Překonal tak analytické odhady ve výši 4,03 mld. USD. Provozní zisk divize Sportů zaznamenala společnost ve výši 687 mil. USD nad odhady analytiků, meziročně se však jedná o pokles 12 %. Počet předplatitelů Disney+ mezikvartálně vzrostl o 1,1 % na 126 mil. Analytici očekávali 123,4 mil. Společnost zpětně odkoupila akcie v hodnotě 1 mld. USD s cílem zpětně odkoupit akcie za 3 mld. USD za celý rok.  Akcie Walt Disney ( DIS ) se dnes těší zvýšeného zájmu ze strany investorů a přidávají na své tržní ceně více než 10,5%.

.

 

Podnikové zprávy

Uber reportoval výsledky za 1Q, trhy zklamal objem objednávek

Walt Disney oznámila v 2Q zisk na akcii nad očekávání a navýšila výhled zisku sportovní divize

Gen Digital reportoval výsledky za 4Q a představil silný výhled očištěného zisku na akcii

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení