Denní report - pondělí 07.04.2025

7.4.2025 22:07

ČR: Na pražské burze pokračovaly výprodeje, SRN: Frankfurtská burza v úvodu týdne po velmi volatilní seanci zakončila v poklesu, USA: Zámořské akcie nakonec bez výrazných změn

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (únor):
aktuální hodnota: -1,4 %
očekávání trhu: -2,6 %
předchozí hodnota: -0,6 % / revize -0,8 %

Stavební výroba (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 8,2 %

Obchodní bilance v národním pojetí (únor):
aktuální hodnota: 35,5 mld. Kč
očekávání trhu: 22,0 mld. Kč
předchozí hodnota: 20,0 mld. / revize 21,0 mld. Kč

Očekávané události

09:00 Míra nezaměstnanosti (březen): očekávání trhu: 4,3 %, předchozí hodnota: 4,4 %

Popis trhu

Pražská burza v úvodu týdne navázala na předchozí ztráty a měřeno indexem PX odepsala -2,51% na hodnotu 1 902. Největší poklesy přitom byly vidět v ranních a dopoledních hodinách, odpoledne došlo k částečné redukci propadů. Stalo se tak při vysoce nadprůměrných objemech, když se celkově na pražské burze zobchodovalo téměř 2,5 mld. Kč a na nejlikvidnější Komerční bance proteklo 740 mil. Kč. Důvody panických výprodejů byly stále stejné a to, že vysoká cla nastavená americkým prezidentem, můžou poslat některé světové ekonomiky do recese. Ztráty na pražské burze registrovaly téměř všechny tituly. Erste Bank odepsala -1,11% na 1 420 Kč, přičemž denní minimum emise zaznamenala až u 1260 Kč. Moneta Money Bank klesla o -2,87% k hodnotě 128 Kč a Komerční banka padla o -3,21% na 978 Kč. Pojišťovna Vig potom ztratila -2,21% na 929 Kč. Čez poklesl o -2,35% na 1 080 Kč. Akcie Colt CZ oslabily o -4,55% na 650 Kč a Kofola ubrala -4,50% na 403 Kč.

Podnikové zprávy

ČEZ: Kepler Cheuvreux zvyšuje cílovou cenu na 930 Kč při stávajícím doporučení „reduce“

Manažerské obchody: V březnu se obchodovalo v Kofole, Primocu, ČEZu a Coltu

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (únor):
aktuální hodnota: -1,3 %
očekávání trhu: -1,0 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (únor):
aktuální hodnota: -4,0 %
očekávání trhu: -3,6 %
předchozí hodnota: -1,6 %

Obchodní bilance (sezónně očištěno) (únor):
aktuální hodnota: 17,7 mld.
očekávání trhu: 18,5 mld.
předchozí hodnota: 16,0 mld. / revize 16,2 mld.

Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (únor):
aktuální hodnota: 1,8 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: -2,5 % / revize 0,0 %

Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (únor):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: -0,4 %
předchozí hodnota: 1,2 % / revize 5,0 %

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX zažily velmi volatilní seanci. Index DAX otevřel v poklesu o 9,16 %, který v úvodu prohloubil až na -10,42 %. V průběhu dne však index tento pokles odmazával a po spekulacích ohledně možného odložení recipročních cel ze strany USA o 90 dní se dokonce podíval až na růst o 0,77 %. Poté co bílý dům uvedl, že Trumpova administrativa neustupuje od zavedení recipročních cel se index překlopil zpátky do červených čísel až uzavřel v poklesu o 4,13 % na 19789,62 b. Dařilo se akciím biotechnologické společnosti QIAGEN (+2,3 %) poté, co společnost zvýšila výhled očištěného zisku na akcii pro celý fiskální rok 2025 po silném prvním kvartále. Mírně posilovaly taktéž akcie bankovního domu Commerzbank (+0,8 %). Nedařilo se akciím výrobce letadel a letecké techniky Airbus (-7,0 %) a výrobce leteckých motorů MTU Aero Engines (-6,4 %) poté, co analytička Milene Kerner z Barclays snížila cílové ceny. U akcií Airbus snížila ze 205 EUR na 190 EUR, u MTU Aero Engines z 375 EUR na 355 EUR a uvedla, že vyšší americká cla oslabila dolar a zasáhla dlouhodobou ziskovost evropských leteckých firem.

Celoevropský index STOXX Europe 600 zažívá podobnou obchodní seanci a aktuálně ztrácí o 4,5 % na 473,99 b. Nedaří se všem sektorům a nejhůře se vede sektorům utilit (-5,69 %), energií (-5,02 %) a základním materiálům (-4,51 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index investorské důvěry Sentix (duben):
aktuální hodnota: -19,5 b.
očekávání trhu: -9,0 b.
předchozí hodnota: -2,9 b.

Maloobchodní tržby (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: -0,3 % / revize 0,0 %

Maloobchodní tržby (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 2,3 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,5 % / revize 1,8 %

USA

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (březen): očekávání trhu: 99, předchozí hodnota: 100,7

Popis trhu

Zámořské akcie uzavřely velmi volatilní první obchodní seanci nového týdne nakonec bez výrazných změn oproti svým pátečním závěrečným hodnotám. Investoři se snažili vypořádat s turbulencemi spjatými s nejistotou okolo celní politiky prezidenta Trumpa. Zvláště divoká byla úvodní hodina dnešní seance, kdy rozdíl mezi nejnižší a nejvyšší hodnotou indexu SP500 činil 7%. Ani další vývoj nebyl jednoduchý a trhy opakovaně prudce měnily směr. DJIA nakonec ztratil 0,91%, index SP500 klesl o 0,23%, zatímco kompozitní NASDAQ posílil o 0,10%. Nedařilo se zejména realitám (-2,4%), základním materiálům (-1,7%) a utilitám (-1,5%). Relativně nejlépe si naopak vedly komunikační služby (+1,0%), informační technologie (+0,3%) a finanční sektor (-0,1%). V rámci indexu SP500 nejvíce oslabil dodavatel vybavení pro farmáře Tractor Supply (TSCO -5,8%). Opačným směrem zamířil výrobce serverů Super Micro Computer (SMCI +11%). Komoditní trhy se vyvíjely smíšeně. Oslabil zemní plyn (-5,3%), měď (-3,0%), zlato (-1,4%) nebo ropa (-1,5%). Rostla naopak sója (+0,8%), kukuřice (+0,9%), pšenice (+1,3%) a stříbro (+0,9%). 

Podnikové zprávy

Generální ředitel JPMorgan, Jamie Dimon vyzývá k rychlému vyřešení celních nejistot

Firemní výsledky pro tento týden: JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley, BlackRock,..

Makroekonomický výhled na tento týden: Zápis ze zasedaní FOMC (USA), index CPI (ČR, Německo, USA),..

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení