Fio fond domácího trhu - měsíční zpráva

14.3.2025 16:03

Portfolio manažer David Brzek shrnuje vývoj portfolia v měsíčním reportu za únor 2025.

Pražská burza navázala na silný růst z úvodu roku a index PX posílil o 5,59 %. V průběhu února se index dostal na nová historická maxima, když překonal předchozí nejvyšší hodnoty z roku 2007. Růst byl tažený především bankovním sektorem, který dominoval výkonnosti i v Evropě. Nejvýraznější pohyb tentokrát předvedly akcie Komerční banky, které posílily o 17 %. Investoři pozitivně reagovali na zveřejněné výsledky. Pozitivní bylo zlepšené hospodaření v závěru roku, ale především silný výhled pro letošní rok a prodloužení vyššího výplatního poměru minimálně o další rok.

Výrazně pozitivní vývoj z úvodu roku pokračoval i v únoru a hodnota majetku fondu opět silně vzrostla. Kurz fondu se navýšil o 4,45 % a dostal se na 1,9275. S historickými maximy trhu se i fond dostal na své nejvyšší historické hodnoty. Obchodní aktivita byla oproti předchozímu měsíci vyšší, s pokračujícím výraznějším přílivem nových prostředků do fondu však míra držené hotovosti zůstává rovněž vyšší. Objem spravovaného majetku se doslal na úroveň 680 mil. Kč. Za pozitivním vývojem fondů stála především největší pozice v Komerční bance, která dynamicky posílila. Výrazně pozitivní byl rovněž příspěvek z nové pozice v Doosan Škoda Power.

V rámci IPO byla do struktury fondu nově zařazena akcie společnosti Doosan Škoda Power.  Strojírenská firma se zabývá primárně výrobou turbín do elektráren a navazuje na stoletou historii Škodových závodů. Z pohledu struktury portfolia se jedná o zajímavé sektorové rozšíření, když průmyslových podniků je na našem trhu minimum a alespoň částečně se snížilo dominantní postavení finančního sektoru. Titul zapadá do strategie fondu i dividendovými vyhlídkami, když management deklaroval dividendovou politiku ve výši 70 % čistého zisku. 

Kompletní měsíční zprávu naleznete zde. 

Fio investiční společnost, a.s.