Výsledky PayPalu za 3Q jsou v souladu s odhady, trh zklamal výhled růstu výnosů ve 4Q

29.10.2024 15:18, PYPL

Zprostředkovatel plateb PayPal reportoval za 3Q 2024. Čísla jsou dle analytiků v souladu s očekáváním. Společnost nedosáhla svým výhledem na odhady růstu výnosů v 4Q. Roční výhled očištěného zisku na akcii byl navýšen.

Výsledky za 3Q

Společnost PayPal ve třetím kvartálu reportovala 6% růst výnosů na neutrální měnové bázi.

V rámci domácího trhu vzrostly výnosy proti 3Q 2023 o 6,1 % na 4,52 mld. USD a v rámci mezinárodního geografického segmentu činil růst 5,3 % na 3,33 mld. USD. Analytici čekali v USA výnosy 4,43 mld. USD a mezinárodní výnosy ve výši 3,44 mld. USD.

Výnosy z transakcí vzrostly o 6,2 % na 7,07 mld. USD, přičemž analytici očekávali 7,13 mld. USD. Výnosy ze segmentu služeb s přidanou hodnotou byly meziročně o 2,1 % výše, a to na 780 mil. USD. Analytici očekávali 747 mil. USD.

Celkový objem transakcí vzrostl meziročně o 9 % na 422,64 mld. USD při odhadech trhu ve výši 421,64 mld. USD. Marže z transakcí ve 3Q činila 3,65 mld. USD, meziročně vzrostla o 8 %.

Počet aktivních uživatelů společnosti meziročně vzrostl o 1 % na 432 mil. Trh predikoval 429,42 mil. aktivních účtů. Přes platformy PayPal proběhlo celkem 6,63 mld. transakcí, což představuje meziroční růst o 5,7 %, ale nenaplňuje tržní projekce 6,83 mld.

Očištěný provozní zisk dosáhl 1,48 mld. USD a překonal konsensus o 100 mil. USD. Očištěný provozní marže meziročně vzrostla z 16,9 % na 18,8 % při očekávání 18,6 %.

Očištěný volný hotovostní tok byl ve 3Q 1,54 mld. USD.

Výhled na 4Q

Společnost očekává meziroční růst výnosů v rámci nižších jednotek procent, přičemž očekáván byl 5,4% růst. PayPal dle tiskové zprávy reflektuje vliv strategie cenotvorby a prioritizace růstu ziskovosti.

Očištěný zisk na akcii by dle společnosti měl zaznamenat pokles o nízké až střední jednotky procent (přibližně na 1,07–1,11 USD), což bude odrážet vyšší marketingové náklady na pobídky obchodníků a nové produkty.

Výhled na celý rok 2024

PayPal navýšil výhled růstu očištěného zisku na akcii z nižších až středních desítek procent na vyšší desítky procent. Růst transakční marže by měl dosáhnout středních jednotek procent. Předchozí výhled byl posazen do rozmezí nižších a středních jednotek procent.

Zpětný odkup

Společnost za 3Q realizovala zpětný odkup akcií ve výši 1,8 mld. USD, což představuje 123 % volných hotovostních toků. Za posledních 12 měsíců PayPal odkoupil akcie za 5,4 mld. USD.

Komentář analytiků

Sanjay Sakhrani z KBW uvedl, že předburzovní oslabení akcií není překvapením vzhledem k růstu před zveřejněním výsledků. Dodal, že výhled na 4Q jsou do značné míry v souladu s očekáváním.

Analytik Andrew Schmidt ze Citi se vyjádřil, že společnost zaznamenala solidní kvartál, který ilustruje počáteční progres v oblasti pobídek.

Představení společnosti

Zajímá vás společnost PayPal? Přečtěte akciové představení, které vám podnikání společnosti přiblíží.

Představení PayPal: Pionýr digitálních plateb, který spojuje legendy ze Silicon Valley.

Akcie PayPal

Zdroj: PayPal, Bloomberg

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.