Výrobce čipů AMD na pozadí AI horečky a oživení PC segmentu reportoval silná čísla za 2Q i výhled

31.7.2024 14:44, AMD

Americký výrobce čipů AMD reportoval výsledky za druhé čtvrtletí 2024 a výhled nad očekáváním analytiků. Segment datacenter zaznamenal rekordní výnosy a prodeje AI akcelerátorů přesáhly hranici kvartálních prodejů 1 mld. USD.

Výsledky za 2Q a segmentace výnosů AMD

AMD ve 2Q dosáhlo 8,9% růstu výnosů, kdy očekávání analytiků překonaly všechny segmenty. 

Společnosti meziročně vzrostla očištěné hrubá provozní marže z 50 % na 53 % v souladu s očekáváním analytiků. Očištěný provozní zisk dosáhnul 1,26 mld. USD při očekávání 1,25 mld. USD a meziročně vzrostl o 18 %.

Kapitálové výdaje byly ve 2Q meziročně o 23 % vyšší na úrovni 154 mil. USD při očekávání 127 mil. USD. Volné hotovostní toky posílily o 73 % na 439 mil. USD při očekávání 1,33 mld. USD.

Přehled produktů v jednotlivých segmentech, zdroj: AMD

Komentář CEO

„Dosáhli jsme silného růstu výnosů a zisku, který byl tažený rekordními výnosy segmentu datacenter,“ komentovala výsledky výkonná ředitelka Lisa Su.

„Naše podnikání v oblasti AI [umělé inteligence] nadále akceleruje a máme dobrou pozici, abychom v druhé polovině roku dosáhli silného růstu výnosů díky poptávce po procesorech Instinct, EPYC a Ryzen,“ uvedla dále Su.

„Rapidní pokrok v oblasti generativní AI táhne poptávku po výpočetním výkonu na každém trhu a vytváří výrazné růstové příležitosti, zatímco přinášíme vedoucí AI řešení napříč naším podnikáním,“ dodala Su.

Přehled produktů z oblasti AI, zdroj: kvartální prezentace AMD

Výhled

Společnost očekává, že ve 3Q dosáhne výnosů v rozmezí 6,4-7,0 mld. USD při analytickém konsenzu 6,62 mld. USD a očištěné provozní marže 53,5 % při očekávání 53,8 %.

Prodeje akcelerátorů řady MI300 by letos měly dosáhnout přes 4,5 mld. USD, zatímco dříve společnost očekávala 4 mld. USD, uvedla výkonná ředitelka Su. Růst reflektuje snahy o navýšení produkce přes napjatý dodavatelský řetězec. Odhady analytiků se ovšem podle Bloombergu blížily spíše 5 mld. USD. Ve 2Q jejich prodeje přesáhly 1 mld. USD.

Pohled analytiků

Analytik Joseph Moore z Morgan Stanley přistoupil ke zvýšení cílové ceny ze 176 USD na 178 a potvrdil doporučení na stupni „equal-weight“. AMD podle nej vydalo pozitivní výhled s AI v souladu s náznaky, ovšem pokračující zprávy o zpoždění MI300 podle něj limitují potenciál růstu.

Podle Harlana Sura z J.P.Morgan (s cílovou cenou 180 USD a doporučením „neutral“) AMD reportovalo solidní výsledky se silným výhledem segmentu datacenter taženým oblastí AI a rostoucím tržním podílem. Cyklická část podnikání AMD se podle něj také začíná postupně a široce zotavovat.

Analytik Mark Lipacis z Evercore ISI (s cílovou cenou 193 USD a doporučením „outperform“) poznamenal, že AI akcelerátory MI300 dosáhly milníku kvartálních tržeb 1 mld. USD nejrychleji ze všech produktů AMD. Počítačové produkty by podle něj měly zaznamenat rychlejší než obvyklé sezónní zrychlení prodejů díky uvedení nové řady Zen 5 pro PC a notebooky.

Akcie AMD

Vývoj akcií AMD

Akcie AMD (AMD) v předburzovní fázi posilují o 7,5 % na 148,88 USD.

Zdroj: AMD, Bloomberg

Jan Tománek, Fio banka, a.s.