Opatrný růst na Wall Street

14.3.2023 19:22, FRC*, KEY, CSGKF*

Americké akciové indexy vykazují v úterní seanci pozitivní bilanci v čele s technologickým Nasdaqem (+1,4%). Širší index S&P500 pak posiluje o 1% a tradiční index Dow Jones o necelých 0,4%.

Přesto umazaly významnou část úvodních zisků, podpořené relativně solidním inflačním reportem (v souladu s odhady) s pokračujícím zpomalováním tempa růstu cen. Na trhu je po úderu do „solaru“ v bankovním sektoru v minulém týdnu nadále přítomná opatrnost investorů s pokračující volatilitou mezi bankami, zejména u zranitelnějších jmen. Přestože největší propadlíci uplynulých dnů stojí v popředí mezidenních přírůstků (First Republic Bank (FRC +37%), KeyCorp (KEY +12%), o část svých tučných korekčních zisků přišla. Z větších bank nejvíce pod tlakem zůstává Bank of America (BAC +0,7%), držící se v blízkosti 3letých minim. Vyhráno ještě není. V Evropě je nadále pod drobnohledem dlouhodobě problémová Credit Suisse (CSGKF -0,2%), jejíž akcie se opětovně propadly na nové historické minimum.

Do dění zasáhla též zpráva o střetu amerického dronu s ruskou stíhačkou nad Černým mořem, „připomínající“ trvající existenci nemalého geopolitického rizika.

Po včerejším prudkém posílení amerických dluhopisů a tedy i kompresi tržních výnosů dnes vidíme pravý opak, a to napříč splatnostmi. Výnos 10letého státního bondu se posunul na 3,62% (vs. 3,52%), u 2letého dokonce na 4,26% ze včerejších 4,03%. Na příštím zasedání Fedu (rozhodnutí příští týden 22.3.) je nyní očekáváno zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu.

Živo je dnes u energií – především pak na ropě, která prudce oslabuje o 4,3% na 71,55 USD/barel, znamenající letošní minima. Plyn ztrácí 1,3% na 2,58 USD/mmbtu. U drahých kovů vidíme smíšený vývoj – zlato klesá o 0,3% na 1907 USD/oz, stříbro naopak roste o 0,4% na 21,9 USD/oz.

V rámci S&P500 se dnes všechny segmenty pohybují v kladném teritoriu vyjma realit (beze změny). Nejlépe si stojí komunikační služby díky 6,6% růstu provozovatele Facebooku, Meta Platforms (META) po potvrzení dalšího kola propouštění.

Největší intradenní přírůstky S&P500 konstituentů dnes zaznamenají zmiňované menší banky, nejhůře si naopak stojí aerolinka United Airlines (UAL -5%) po slabém výhledu pro toto čtvrtletí.

David Lamač, Fio banka, a.s.