Jestřábí výroky J. Powella sráží Wall Street do záporu

7.3.2023 19:42, DISH*, FCX

Americké akciové indexy se po jestřábích výrocích šéfa Fedu, J. Powella, poroučely do negativního teritoria s postupným prohlubováním mezidenních ztrát. Relativně nejhůře si stojí tradiční index Dow Jones se ztrátou bezmála 1,5%, širší index S&P500 pak oslabuje téměř o 1,3% a technologický Nasdaq o 0,8%. S&P500 dnešním pohybem opětovně zavítal pod hladinu 4000 bodů.

Děje se tak na pozadí vystoupení J. Powella s jestřábím tónem, tedy s indikací razantnějšího utahování měnové politiky po příchozích proinflačních datech při nadále napjatém trhu práce a plné zaměstnanosti. V tomto kontextu bude důležitý páteční report z trhu práce (únorová nezaměstnanost a počet nově vytvořených pracovních míst) a inflační data CPI za únor, která budou publikována příští úterý. Po dnešním prohlášení šéfa Fedu se výrazně zvýšila pravděpodobnost posunu sazeb o 50 bazických bodů vzhůru na příštím zasedání naplánované na 22. března. Současně vidíme posun vrcholu sazeb směrem do 3. čtvrtletí v pásmu 5,5 – 5,75%.

Všechny segmenty indexu S&P500 se nachází v červených číslech v čele s realitami a finančním sektorem (-2,4%). Relativně nejlépe si pak stojí segment zbytných statků (-0,6%).

V tomto prostředí se logicky daří americkému dolaru, který razantně zpevňuje. Na měnovém páru s eurem se obchoduje na hladině 1,055 EUR/USD (-1,2%) s negativním dopadem na drahé kovy. Zlato ztrácí 1,8% (1813 USD/oz), stříbro dokonce 4,7% s atakem 20 USD/oz úrovně. Ve výrazných ztrátách se pohybuje také ropa (-3,3%) s posunem pod hladinu 80 USD/barel, zemní plyn naopak zpevňuje o 2,8% na 2,65 USD/mmbtu.

Reakce se logicky dostavila i na dluhopisovém trhu, zejména u nejkratších splatností. Výnos 2letého vládního bondu se posunul na psychologickou metu 5% (vs. 4,89% včera) znamenající nové, více než 16leté maximum! Delší splatnosti ale zůstávají relativně klidné. 10letý vládní bond se tak obchoduje s výnosem 3,972% (vs. 3,98% včera).

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů vidíme spíše umírněné pohyby. Na růstové straně se nejlépe daří provozovateli placené televize DISH Network (DISH +5,8%) po oznámení spoluzakladatele o navýšení podílu ve společnosti. Nutno podotknout, že akcie společnosti včera uzavřely na 14letém minimu. V čele poražených se drží známý těžař mědi Freeport-McMoRan (FCX -5,5%), patrně spíše na pozadí technických indikátorů (pokles pod 20denní i 50denní průměr). Dnes se ředitel společnosti vyjádřil o trvající silné poptávce po mědi, která by měla vést k vyšším cenám a současně též otevírání nových dolů pro rozšíření těžebních kapacit žádané komodity.

David Lamač, Fio banka, a.s.