Komerční banka reportovala dvojnásobný zisk za 3Q díky silným finančním operacím a nižším oprávkám

4.11.2021 08:44, BAAKOMB

Komerční banka ráno reportovala dobré výsledky za 3Q. Silná aktivita korporátních klientů na finančních trzích podpořila zisk z finančních operací i poplatky. Provozní zisk podpořily také vyšší úrokové výnosy, čistý zisk potom ještě významný pokles opravných položek. Ve 14:00 se bude konat konferenční hovor, sledované bude také rozhodnutí ČNB o sazbách ve 14:30. Výsledky hodnotíme pozitivně.

Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 3 %, zatímco analytici v průměru čekali stagnaci. Pokles čisté úrokové marže z 1,80 % na 1,68 % daný nižší marží u spotřebitelského financování byl vyvážen růstem úvěrového portfolia.

Čistý výnos z poplatků a provizí meziročně vzrostl o 12 % a lehce zaostal za odhady. Bance se dařilo navýšit především výnosy z finančních a poradenských služeb korporátní klientele na dluhových trzích (+37 % na 235 mil. Kč) a poplatky z křížového prodeje (+19 % na 420 mil. Kč) díky vyšším výnosům z podílových fondů a životního pojištění.

Ostatní výnosy vzrostly o 37 %. Komerční banka totiž zaznamenala nadále silný čistý zisk z finančních operací (meziročně +41 % na 1 mld. Kč) díky zájmu klientů o zajištění úroků i kurzu, ale také díky solidním objemům na vládních dluhopisech a vlastnímu obchodování.

Celkové provozní výnosy vzrostly o 8 %, zatímco provozní náklady jen o 1 %. Provozní zisk tak meziročně vzrostl o 14 % a byl o 7 % vyšší oproti průměrným odhadům.

Náklady rizika meziročně výrazně klesly z 1,678 mld. Kč na 51 mil. Kč (u spotřebitelských úvěrů rozpuštěny opravné položky za 95 mil. Kč, u korporátních vytvořeny za 149 mil. Kč a oprávkování bylo koncentrováno na malý počet klientů), zatímco analytici v průměru čekali tvorbu nových opravných položek ve výši 220 mil. Kč.

Komerční banka tak reportovala meziročně více než dvojnásobný čistý zisk 3,432 mld. Kč, který o 13 % překonal průměrný odhad.

Úvěrové portfolio, vklady a kapitál

Úvěrové portfolio v hrubé výši meziročně vzrostlo o 4,7 % na 724,8 mld. Kč, tažené především hypotékami (+6,8 % na 258,3 mld. Kč) a úvěry ze stavebního spoření Modré pyramidy (+17,4 % na 72,5 mld. Kč). Naopak podnikové úvěry vzrostly jen o 1,6 % na 361 mld. Kč a objem spotřebitelských úvěrů klesnul o 1 % na 33,1 mld. Kč.

Vklady klientů meziročně vzrostly o 12,1 % na 1043,1 mld. Kč. Podíl úvěrů ke vkladům meziročně klesnul ze 73,2 % na 68,1 %. Podíl úvěrů v selhání (NPL) meziročně vzrostl z 2,3 % na 2,7 %.

Kapitálová přiměřenost Tier 1 meziročně vzrostla z 20,9 % na 22,5 %.

Výhled

Komerční banka zvýšila celoroční výhled výnosů, které nyní očekává meziročně lehce vyšší (dříve stagnující) díky čistým úrokovým výnosům na červené nule reflektujícím vývoj sazeb (dříve lehce nižším) a vyššímu očekávání zisku z finančních operací. Provozní náklady by měly být stabilní a náklady rizika meziročně výrazně nižší.

Komerční banka nyní očekává růst úvěrového portfolia o „střední jednotky procent“ (dříve „vyšší střední jednotky“ u spotřebitelského a „střední jednotky“ u korporátního).

Komerční banka také po roce informovala o stavu implementace strategie do roku 2025. Management je přesvědčen o dosažitelnosti finančních cílů. Komerční banka mj. očekává růst klientů nad 2 mil. a pokles poměru nákladů k výnosům „pod 40 % s výrazným zlepšením v letech 2024–25, taženým novými výnosy a úsporami ze zavedení nové digitální banky“ a nadále zmiňuje možnost neorganického růstu.

„Po úspěšné implementaci složek neorganického růstu a za předpokladu normalizace nákladů rizika na úrovni 25 bazických bodů usiluje Skupina KB o překročení 15% výnosnosti vlastního kapitálu v roce 2025,“ uvádí společnost.

Akcie Komerční banky

Akcie Komerční banky (BAAKOMB) před výsledky uzavřely na pražské burze na 888 Kč a na burze RM-SYSTÉM na 890 Kč.

Zdroj: Komerční banka

Jan Tománek, Fio banka, a.s.