Palo Alto upevňuje své postavení na trhu kyberbezpečnosti, zájem o ochranu odráží růst fakturací

24.8.2021 11:44, PANW

Kybernetická společnost Palo Alto Networks včera po trhu reportovala své hospodářské výsledky za 4Q a fiskální rok 2021. Meziroční rostoucí tempo výnosů a fakturací odráží dle společnosti a analytiků zvyšující zájem o produkty kybernetického zaměření, ve kterém se kalifornské společnosti daří vytrvale upevňovat svou pozici.

Společnost upevňuje své postavení v kyberbezpečnostním odvětví

Kybernetická bezpečnost byla i v uplynulém čtvrtletí stěžejní myšlenka vrcholových manažerů, což společnost také potvrdila ve čtvrtletní prezentaci pro investory, kde připomněla rozsáhlé infrastrukturní plány na kybernetickou obranu, požadavky na ochranu proti škodlivému ransomwaru a potřebu zabezpečení proti únikům citlivých dat.

Za poslední rok se bezpečnostní firmě podařilo získat vedoucí pozici ve 4 nových kategoriích. Krom dominance na poli firewallu (NGFW) a zabezpečení bez obvodu (Zero Trust) si společnost vybudovala přední pozici v oblasti softwarově definované sítě (SD-WAN), bezpečnostní automatizace a reakce (SOAR), odhalování a reakce na hrozby (XDR) a správě zranitelnosti.

Ve fiskálním roce 2022 společnost cílí na rozšíření uznání držitele přední pozice.

Graf zachycuje rostoucí trend počtu aktivních měsíčních zákazníků s ročními fakturacemi vyššími jak 1 mil. USD (zdroj: Palo Alto Networks)

Hospodaření za fiskální rok 2021

Společnost ke konci července zakončila fiskální rok 2021, ve kterém reportovala 27% růst fakturací na 5,5 mld. USD a 25% růst výnosů na 4,3 mld. USD, ze kterých téměř jedna třetina pocházela z prodeje produktů. Zbylé výnosy v poměru 73,6 % pak vznikly za předplacení služeb a podporu.

Z hlediska ziskovosti podniku lze vypozorovat zvýšené náklady na vědu a výzkum (R&D) o 48,5 % oproti minulému roku, což se podepsalo na vyšších provozních nákladech, a tím i prohloubení čisté ztráty, která se meziročně přímo zdvojnásobila na 465 mil. USD. Celkové provozní náklady vzrostly o 27 % na 3,285 mld. USD.

Společnost ve svých výkazech po očištění ztráty o nestandardní položky reportovala zisk 613,7 mil. USD, což bylo primárně důsledkem očištění o náklady související s kompenzacemi formou akcií ve výši 936,5 mil. USD. Očištěný zisk na akcii za fiskální rok pak činil 6,14 USD, když v roce 2020 byl tento zisk 4,88 USD.

Fakturace ve čtvrtém kvartálu předčily konsensus

Společnosti se podařilo zvýšit meziroční tempo růstu výnosů na 28 % při současném růstu fakturací o 34 % na 1,9 mld. USD. Trh očekával růst fakturací o 22,8 %.

Červené- celkové výnosy (v mld. USD), žluté- celkové fakturace (v mld. USD), % představují meziroční změnu ukazatele (zdroj: Palo Alto Networks)

Z celkových výnosů 1,22 mld. USD pocházelo 339,4 mil. USD z prodeje produktů a 880 mil. USD z poskytování předplatného a podpory.

Společnost pokračovala v navyšování výdajů na vědu a výzkum (R&D) také ve čtvrtém kvartálu, celkové účelově vynaložené náklady za poslední 3 měsíce činily s 51% meziročním nárůstem 325,3 mil. USD.

Výhled společnosti na 1Q a FY22

V období následujícího čtvrtletí a fiskálního roku společnost očekává, že dosáhne hodnot uvedených v tabulce.

*Bloomberg konsensus

Představenstvo při zakončení kvartálu schválilo dodatečný zpětný odkup akcií ve výši 676,1 mil. USD, čímž zvýšilo objem zbývajícího odkupu na 1 mld. USD. Program zpětného odkupu akcií je splatný 31. prosince 2022.

Reakce analytiků na výsledky

Analytik Rob Owens z Piper Sandler při stávajícím doporučení "overweight" zvýšil cílovou cenu na 500 USD z původních 450 USD. S odkazem na silnou poptávku po kybernetickém zabezpečení, hlavní finanční ukazatele a akceleraci fakturací a výnosů uvedl, že uplynulé čtvrtletí bylo velmi působivé.

Erik Suppiger z JMP Securities s hodnocením market "outperform" přistoupil ke zvýšení cílové ceny o 25 dolarů na 455 USD. Dle jeho slov může společnost mírnit obavy investorů na dozrávajícím trhu s kybernetickým zabezpečením.

Adam Tindle z Raymond James zvýšil cílovou cenu na 450 USD. Původně analytik držel doporučení "outperform" s cílovou cenou 410 USD.

Vývoj akcií Palo Alto Networks od července 2019 (zdroj: Bloomberg)

V předburzovní fázi akcie Palo Alto Networks (NYSE: PANW) posilují o 11,12 % na 414 USD

Zdroj: Bloomberg, Palo Alto Networks

Martin Singer, Fio banka, a.s.