Wall Street s tučnými zisky, Nasdaq u významných technických úrovní

14.4.2020 19:55, AMZN, JPM, JNJ, WFC

Americké akciové indexy se po včerejších mírných ztrátách vrátily k růstovému tažení a aktuálně vykazují solidní zisky v čele s technologickým Nasdaqem, který přidává přes 3,5%, širší index S&P500 pak posiluje o 2,6% a od minulého pondělí již kumulovaně zpevnil o 14%! A to na pozadí koronavirového optimismu, že situace v nejvíce zasažených oblastech dosáhla bodu zvratu s očekávaným postupným uvolňováním restriktivních opatření včetně USA, které byly zasažené virovou nákazou později. Trhy podpořila i silnější obchodní data z Číny, vykazující vyšší než očekávanou dynamiku březnových exportů i importů.

Indexy tak opět umazávají ze svých letošních ztrát. Nejlépe si z trojlístku stojí (opět) technologie, které – reprezentovány indexem Nasdaq – od začátku roku ztrácejí jen lehce přes 5%. Index se současně nachází u významných technických úrovní, když dnešním pohybem index protiná úroveň 50 (8418b.) a 200denního (8398b.) průměru, což obchodníci kvitují. Navzdory býčím signálům ale budou investoři též konfrontováni s kvartálními výsledky a výhledem jednotlivých společností při právě startující výsledkové sezoně. Nadšení vycházející z masivních globálních fiskálních i vládních stimulů tak může být vystřídáno obavami z dopadů bezprecedentního „zamrznutí“ ekonomik, současně prostor pro výběr zajímavých krátkodobých zisků se v posledních dnech výrazně zvýšil.

V rámci zahájení výsledkové sezony dnes potěšil svými čísly i vyšší dividendou konglomerát Johnson & Johnson (JNJ +5%), naopak bankovní domy JP Morgan (JPM -3%) či Wells Fargo (WFC -4,6%) kvartálními reporty nenadchly. Zajímavý vývoj je dnes k vidění u světové e-commerce jedničky Amazon (AMZN +4%) při růstu na nová historická maxima, když Amazon je investory vnímám jako vítěz současné koronavirové krize. Výsledky by měla společnost zveřenit 24. dubna.

Právě informační technologie (+3,6%) a výrobci zbytných statků (+3,9%) dominují dnešním růstům v rámci S&P500, naopak na pozadí výsledků oslabuje finanční sektor (-0,5%) a energetické společnosti (v souhrnu -0,6%) při propadu ropy o 8% zpět k hladině 20 USD/barel, když dopady ze snížené produkce zemí OPEC+ na základě víkendové dohody se projeví až v dalších týdnech. Cenový rozdíl nejbližších kontraktů (tzv. kontango) již dosahuje extrémních 7 USD/barel. Rolování dlouhých kontraktů se tak obchodníkům velmi prodraží. V poklesu pokračuje i zemní plyn, ztrácející téměř 3% s posunem k 1,675 USD/mmbtu.

Zajímavý vývoj je k vidění též u drahých kovů, konkrétně u zlata, které pokračuje v rally, posunující se k úrovni 1740 USD za unci a od svého historického kvartálního závěrečného maxima ho dělí pouhých 35 USD! Ještě zajímavější je pak cenové vyjádření v domácí měně, tj. v českých korunách, když cena zlata láme historické rekordy již od začátku roku. Nyní je gram zlata trhem oceněn na 1370 Kč (tj. +45% y/y)! 

David Lamač, Fio banka, a.s.