Moneta: Výsledky hospodaření za 2Q/19

1.8.2019 08:59, BAAGECBA

Moneta Money Bank zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q/19. Čistý zisk a provozní výnosy rostly nad odhady trhu, naopak čisté úrokové výnosy za konsensem zaostaly. Banka mírně zvýšila výhled, což bylo dle nás trhem anticipováno. Podle našeho analytika vyznívá výsledkový report Monety neutrálně.

Moneta Money Bank zveřejnila dnes před otevřením trhu hospodářské výsledky za 2Q/19. Banka zaznamenala v meziročním vyjádření růst konsolidovaného čistého zisku o 8,5 % na 1 029 mil. Kč, konsensus trhu činil 997 Kč. Provozní zisk je oproti 2Q/18 vyšší o 11,7 %.

Dynamika provozních výnosů taktéž předčila konsensuální odhad, když oproti 2Q/18 vzrostla o 10,7 % na 2 639 mil. Kč. Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 9,7 %, což je naopak méně oproti tržnímu konsensu. Čisté poplatky a provize se ve srovnání s 2Q/18 zvýšily o 5,2 %. Provozní náklady za 2Q/19 jsou oproti minulému roku vyšší o 9,5 %, když v absolutní hodnotě činí 1 221 mil. Kč. Náklady na riziko meziročně vzrostly o 13,1 %.

Čistou úrokovou marži za 2Q/19 banka reportovala na 4,3 % (ve 2Q/18 4,2 %), což je o 10 bazických bodů nad projekcí samotné Monety. Meziroční růst úvěrů v 1H/19 činil 12,6 % a taktéž překonal výhled společnosti.

Spolu s kvartálními čísly banka mírně upravila výhled směrem nahoru, když očekává za celý rok konsolidovaný čistý zisk ve výši 3,8 mld Kč. Minulá projekce byla posazena o 100 milionů Kč níže. Celkové náklady na riziko by se v roce 2019 měly pohybovat mezi 35 až 45 bazickými body, což je o 10 bazických bodů méně, než v předchozím výhledu. Vedení banky se nadále zavazuje vyplatit v letech 2019 - 2021 hrubou dividendu ve výši 6,65 Kč na akcii.

Podle našeho analytika vyznívá výsledkový report Monety neutrálně. Reportované výsledky jsou víceméně v souladu s tržními odhady. Moneta potvrdila nadpůrměrnou růstovou úvěrovou dynamiku. Pozitivně vnímáme mírný meziroční nárůst čisté úrokové marže. Zvýšený celoroční výhled o 100 mil. Kč byl dle nás trhem anticipován a neměl by pro tržní účastníky představovat výraznější překvapení.

Zdroj: Moneta; Fio

František Mašek, Fio banka, a.s.