Komerční banka představila za 3Q/18 silné výsledky
Komerční banka představila silná čísla za 3Q/18. Snad s výjimkou poplatkových výnosů se KB na všech úrovních hospodaření prezentovala lepšími čísly, než byly naše i tržní odhady. Reportovaným čistým ziskem ve výši 4,2 mld. Kč (+19 % y/y) KB výrazně předčila tržní projekci zejména vlivem silného růstu čistého úrokového výnosu a zisku z finančních operací. Čistý úrokový výnos banky těžil zejména z významného nárůstu úrokových výnosů z reinvestic depozit v návaznosti na rostoucí tržní úrokové sazby. Slabší růst úvěrů v porovnání s nejvýznamnějšími konkurenty na trhu představuje pro nás jedinou kaňku na kráse dnešní výsledkové prezentace. Celkově vnímáme dnešní výsledky pozitivně.
Čistý úrokový výnos vzrostl ve 3Q/18 meziročně o silných 10,1 % na 5,74 mil. Kč a výrazně předčil naše i tržní odhady zejména vlivem rostoucích výnosů z reinvestování vkladů (+20 y/y). Čistá úroková marže KB se za 1-9M 2018 stabilizovala při 2,20 % (2,3 % ve 2017). Objem úvěrů meziročně vzrostl o 3,8 %. Růst úvěrů KB tak zůstává slabší v porovnání s dynamikou tuzemského úvěrového trhu. Úvěry na bydlení se v zvýšily meziročně o 5,4 % (hypotéky +3,3 % y/y) a podnikatelské úvěry vzrostly o 3,2 %. Objem spotřebitelských úvěrů se zvýšil meziročně o 5,4 %.
Výnosy z poplatků a provizí vykázala Komerční banka za 3Q/18 ve výši 1,51 mld. Kč, což představuje meziročně stabilní hodnoty. KB zaznamenala ve 3Q/18 snížení příjmů z transakčních poplatků (628 mil. Kč ), naopak meziročně silnější výnosy realizovala KB v oblasti poplatků z křížových prodejů a poplatků z vedení účtu.
Ostatní provozní výnosy ve výši 1 085 mil. Kč (+42 %) výrazně předčily naše i tržní odhady. Zisk z finančních operací vzrostl ve 3Q/18 o 40 % na 1,01 mld. Kč vlivem několika významných zajišťovacích aktivit ze strany korporátních klientů KB.
Provozní náklady ve 3Q/18 meziročně vzrostly o 2,1 % na 3,42 mld. Kč v důsledku nárůstu personálních nákladů (+2,4 % y/y) a odpisů (+14 %). Všeobecné provozní náklady naopak byly ve 3Q/18 meziročně nižší o 3,4 %. V rámci vyhlášeného strategického programu KB Change očekává vedení banky, že počet zaměstnanců klesne o 5 % do první poloviny roku 2019 oproti jeho stavu ke konci 2017.
Rizikové náklady nadále setrvávají na rekordně nízkých úrovních. Banka i ve 3Q/18 přistoupila k rozpuštění opravných položek k úvěrům v čisté výši 258 mil. Kč i v důsledku pravidelné kalibrace modelů v retailových portfoliích. Za období 1-9M 18 dosáhly náklady na riziko -14 bazických bodů. Podíl rizikových úvěrů (NPL) na úvěrovém portfoliu KB dosáhl nízkých 2,8 %.
Čistý zisk kombinací výše uvedených faktorů dosáhl za 3Q/18 úrovně 4,20 mld. Kč (+19,2 % y/y) a zejména vlivem vyšších úrokových výnosů a zisku z finančních operací výrazně předčil naše i tržní odhady. Kapitálová přiměřenost KB dosahovala ke konci 3Q/18 nadprůměrných 18,4 % (CET1 17,8 %).
Výsledky hospodaření KB za 3Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | 3Q /18 | Konsensus 3Q 2018 | 3Q18/3Q17 (%) | 3Q 2017 |
Čisté úrokové výnosy | 5 735 | 5 505 | +10,1 % | 5 211 |
Poplatky a provize |
1 514 | 1 546 | -0,3 % | 1 519 |
Ostatní výnosy | 1 085 | 786 | +41,6 % | 767 |
Čisté provozní výnosy | 8 335 | 7 837 | +11,2 % | 7 497 |
Provozní náklady | (3 421) | (3 459) | +2,1 % | (3 352) |
Provozní zisk | 4 913 | 4 378 | +18,6 % | 4 145 |
Náklady na riziko | 258 | 90 | >100 % | 126 |
Čistý zisk |
4 204 |
3 637 | +19,2 % | 3 528 |
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Pražská burza v úvodu posiluje, dnes je poslední den s nárokem na dividendu u Komerční banky na BCPP
- Komerční banka představila výsledky za 1Q 2025 a upravila výhled na 2025
- Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2025
- Komerční banka dnes na valné hromadě schválila výplatu dividendy ve výši 91,30 Kč za akcii
- Komerční banka: J&T banka snižuje své doporučení na „hold“ a ponechává cílovou cenu na 970 Kč
Nejnovější:
- S&P 500 pokračuje v růstu
- Americké indexy posilují
- Index DAX uzavřel týden růstem, výsledky reportoval Airbus a BASF
- Airbus reportoval solidní čísla za 1Q a zachoval svůj výhled
- ČEZ: EDF podala žalobu proti rozhodnutí ÚOHS
- Pražskou burzu na konci týdne táhnul ČEZ se ziskem 7,17 %
- USA: Průmyslové objednávky v březnu vzrostly o 4,3 % při očekávání 4,5 %
- Americké indexy v úvodu v zeleném, trh práce zůstává silný
- Exxon Mobil reportoval očištěný zisk na akcii za 1Q v souladu s očekáváním
- Výsledky Eli Lilly za 1Q dle očekávání, společnost snížila výhled očištěného zisku na akcii