Denní report - úterý 14.11.2017

14.11.2017 22:20

ČR: Umírněný vývoj v Praze, v růstu pokračuje Fortuna, SRN: Německý trh uzavřel se ztrátou, USA: Wall Street uzavřel s lehkými ztrátami

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP (q-q) (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 2,5 %

HDP (y-y) (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 5,0 %
očekávání trhu: 4,7 %
předchozí hodnota: 4,7 %

Popis trhu

Pražská burze se držela v průběhu dne v  kladných hodnotách, v rámci závěrečně aukce však své mírné zisky neudržela. Index PX končil se symbolickou ztrátou ve výši 0,01% na 1062,45 bodech. Objem obchodu těsně nedosáhl na 0,5 mld. Kč. Z hlavních emisí nejvýraznější volatilitu předvedly akcie Komerční banky, které se po úvodním poklesu na 902 Kč postupně dostaly zpět na 918 Kč, aby s poklesem v závěru opět končily na 905 Kč (-0,33%). Podobně jako včera si lepší výkonnost připsala Erste Group, které mírně rozšířila včerejší zisky a zavírala nad 950 Kč (+0,2%). Titul opět šel proti vývoji v sektoru, když evropský finanční sektor dnes ztratil přes 1%. S minimální změnou dnes zavíral i ČEZ (-0,23%), který opět mírně posunul neplánovanou odstávku jednoho z bloků dukovanské elektrárny. Výrazným růstem se blýskly akcie Fortuny, které bez nových zpráv posílily o více jak 11% a dostaly se na nová historická maxima 177 Kč. Růst je na pozadí velmi mělkého trhu a pravděpodobně opakující se spekulace, že Penta bude chtít nadále plně ovládnout společnost. Při nízké aktivitě o více jak 1% posílily akcie Kofola. Z posilující korunou se na mírně nižší hodnotu posunuly akcie mediální CETV (-0,76%).

Německo

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 %

HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,3 %
předchozí hodnota: 2,1 % / revize: 2,3 %

HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 2,3 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 0,8 % / revize: 1,0 %

CPI (m-m) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI (y-y) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,1 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: 1,5 %

Průzkum ZEW - index současných podmínek (listopad):
aktuální hodnota: 88,8 b.
očekávání trhu: 88,0 b.
předchozí hodnota: 87,0 b.

Průzkum ZEW - index očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 18,7 b.
očekávání trhu: 19,5 b.
předchozí hodnota: 17,6 b.

Eurozóna:

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (září):
aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: -0,6 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (září):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 3,2 %
předchozí hodnota: 3,8 % / revize: 3,2 %

Průzkum ZEW - index očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 30,9 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 26,7 b.

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Očekávané události (Eurozóna)

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (září): očekávání trhu: 21,0 mld., předchozí hodnota: 21,6 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 16,1 mld.

Popis trhu

Německý trh pokračuje v poklesu, index DAX v úterní seanci odepsal třetinu procenta. Nejméně se dařilo akciím RWE (RWE), které po výsledcích odepisovaly téměř šest procent nebo Henkelu (HEN3), jenž po kvartálním reportu klesl o 4 %. Mírně níže byla také např. Commerzbank (CBK -1,2 %). Rostl naopak Infineon (IFX +2,7 %), Adidas (ADS +1,9 %) a Lufthansa (LHA +1,9 %). Index Stoxx Europe 600 odepsal 0,53 %.

Podnikové zprávy

Německá energetika RWE představila výsledky za 3Q a potvrdila celoroční výhled

Infineon Technologies představil výsledky za 4Q 2017, management navrhuje vyšší dividendu

Henkel představil výsledky za 3Q pod odhady, i nadále očekává obtížné tržní podmínky

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (říjen):
aktuální hodnota: 103,8 b.
očekávání trhu: 104,0 b.
předchozí hodnota: 103,0 b.

Index výrobních cen (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Jádrový PPI (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Index výrobních cen (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,6 %

Jádrový PPI (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,3 %
předchozí hodnota: 2,2 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (10. listopadu): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,0 %

14:30 CPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,5 %

14:30 Jádrový CPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:30 CPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 2,2 %

14:30 Jádrový CPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,7 %

14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (říjen): očekávání trhu: 253252, předchozí hodnota: 252860

14:30 Newyorský výrobní index (listopad): očekávání trhu: 42760, předchozí hodnota: 30,2

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (říjen): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 1,6 %

16:00 Podnikové zásoby (září): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 0,7 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (10. listopadu): očekávání trhu: -2500 tis., předchozí hodnota: 2237 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy vykázaly mírné ztráty, když širší S&P500 odepsal 0,23%, lépe se pak vedlo tradičnímu indexu DJIA (-0,13%), naopak technologický Nasdaq oslabil o 0,29%.

Trhy strhl do červených čísel především těžební sektor na pozadí poklesu cen komodit včetně energií, když ropa (-2,5%) i zemní plyn (-2,7%) citelně oslabily. Zvýšená volatilita byla patrná i u amerického dolaru, který dnes prudce oslabil a vůči euru se posunul k hladině 1,18 EUR/USD (+1,1%), tj. na 3týdenní maxima před zítřejším inflačním reportem. V rámci S&P500 nejvíce logicky ztrácel energetický segment (-1,5%) a sektor základních materiálů (-1,1%), v nelichotivém vývoji pokračovaly i telekomunikace (-1,1%). Solidní výkonnost naopak zaznamenaly utility (+1,2%).

Mezi jednotlivými korporacemi nadále velkou (mediální) pozornost poutaly akcie globálního konglomerátu General Electric (GE). Ty po včerejším představení nové „záchranné“ strategie pod taktovkou nového šéfa J.Flanneryho nadále ztrácely půdu pod nohama a se ztrátou přes 5% se posunuly pod hladinu 18 USD, kde se naposledy nacházely v r. 2011. V rámci prestižního indexu DJIA, kam titul prozatím nadále patří, letos bezkonkurenčně nejvíce ztrácí, když umazaly bezmála polovinu své hodnoty! Investoři po razantním snížení výhledu a dividendy a při trvajících otaznících do budoucna hází ručník do ringu při ztrátě trpělivosti s nadějí blížícího se světla na konci tunelu. Nastává čas pro kontrariány?

V rámci S&P500 si nejlépe stál prodejce auto dílů Advance Auto Parts (AAP), posilující o 17% z mnohaletých minim v návaznosti na uspokojivé kvartální výsledky, po kterých investoři větří lepší zítřky. Zatímco tržby zaostaly za očekáváním, zisk na akcii předčil i optimistické projekce díky výrazným úsporám na nákladové straně. Akviziční spekulace přispěly k růstu akcií provozovatele nemocnic Envision Healthcare (EVHC +10%), stejně tak nadále i u známého výrobce hraček Mattel (MAT +6%), ve víru mediální pozornosti ohledně možného převzetí hlavním konkurentem, spol. Hasbro (HAS -0,8%). Nejhorší výkonnost naopak podaly energetické společnosti - Newfield Exploration (NFX -7%), Range Resources (RRC -6,8%) či  EQT (EQT) ztrácející 6,1%.

Podnikové zprávy

Home Depot ve 3Q nad očekávání, hlavním tématem byla hurikánová sezóna

Filip Tvrdek
Fio banka, a.s.
Prohlášení