Moneta Money Bank: Projekce hospodaření za 3Q/2017
Moneta Money Bank zveřejní výsledky svého hospodaření za Q3/17 ve čtvrtek 9. 11. 2017 před otevřením trhu.
- Celkové provozní výnosy Monety zaznamenaly ve 3Q/17 dle našeho odhadu meziroční pokles o 10 % na 2,41 mld. Kč. Čistý úrokový výnos Monety v projektované výši 1,79 mld. Kč (-13 % r/r) by měl být nadále pod tlakem klesající čisté úrokové marže banky zejména v návaznosti na změnu cenové strategie Monety v oblasti spotřebitelských úvěrů. Čistá úroková marže Monety dosáhla ve 3Q/17 dle naší projekce 4,5 % (5,8 % ve 3Q/16) a její pokles „zastíní“ pozitivní dopad rostoucích obchodních objemů banky. Růst objemu úvěrů by měl dosáhnout vyšších jednociferných hodnot.
- Výnosy z poplatků a provizí ve 3Q/17 dle naší projekce doznaly meziročního poklesu o 5 % na 451 mil. Kč. Rostoucí poplatkové výnosy z křížových prodejů (investiční a pojistné produkty) nedokáží prozatím vykompenzovat pokračující pokles servisních poplatků za vedení běžných a úvěrových účtů. Ostatní výnosy v odhadované výši 170 mil. Kč zaznamenaly ve 3Q/17 dle našeho odhadu meziroční nárůst o 22 %.
- Provozní náklady odhadujeme za uplynulý kvartál ve výši 1 195 mil. Kč, což by představovalo jejich meziroční pokles o cca 5 %. V rámci naší projekce předpokládáme meziroční nárůst osobních nákladů banky o 4,5 % na 630 mil. Kč. Růst osobních nákladů by měl být více než vykompenzován nákladovou disciplínou banky v oblasti administrativních nákladů.
- Rizikové náklady banky by měly těžit z příznivých makroekonomických podmínek České republiky. Tvorba opravných položek a rezerv dosáhla za 3Q/17 dle našich odhadů 160 mil. Kč. Celoroční cíl pro rizikové náklady banky při 60 – 70 bazických bodech průměrného úvěrového portfolia by Moneta měla bez problému splnit.
- Konsolidovaný čistý zisk Monety za 3Q/17 očekáváme v návaznosti na výše uvedené předpoklady meziročně slabší o 7 % na úrovni 841 mil. Kč. Naše aktualizovaná projekce celoročního čistého zisku Monety za rok 2017 počítá s čistým ziskem na akcii ve výši 7,5 Kč.
| Projekce hospodaření Monety za 3Q 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. CZK | 3Q 2017 Odhad Fio | Konsensus 3Q 2017 | 3Q17/3Q16 (%) | 3Q 2016 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 785 | n.a. | -13 % | 2 047 |
| Čisté poplatky a provize | 451 | n.a. | -5 % |
473 |
| Ostatní výnosy | 170 | n.a. | +22 % | 139 |
| Provozní výnosy | 2 406 | 2 427 | -10 % | 2 659 |
| Provozní náklady | (1 195) | n.a. | -5 % | (1 262) |
| Provozní zisk | 1 211 | n.a. | -13 % | 1 397 |
| Náklady na riziko | (160) | n.a. | -28 % | (222) |
| Čistý zisk | 841 | 844 | -7 % | 909 |
Zdroj: Fio banka, konsensus dle Bloomberg
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Rušení pokynů na trzích BCPP, RM-S a Xetra v důsledku změny kroku kotace
- Moneta Money Bank: Pozvánka na valnou hromadu
- Vydáváme novou analýzu na akcie Moneta Money Bank s cílovou cenou 188 Kč a doporučením „Držet“
- Moneta: Citi zvyšuje cílovou cenu ze 183 Kč na 192,1 Kč se stálým doporučením „Neutral“
- ČNB snižuje Monetě požadavek na MREL o 30 bazických bodů
Nejnovější:
- Smíšený závěr v zámoří
- Wall Street vzdoruje ropným turbulencím
- Frankfurtská burza uzavírá čtvrtek ve ztrátě
- Komerční banka úspěšně umístila evropské kryté dluhopisy v objemu 750 milionů EUR
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 27. březnu vzrostly o 36 mld. kubických stop
- Pražská burza před Velikonocemi oslabila
- Wall Street se obchoduje v červeném
- Tesla reportovala počet doručených vozidel za 1Q pod odhady
- USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 28. březnu na 202 tis. při očekávání 212 tis.
- Americké futures kontrakty výrazně ztrácejí, Nasdaq 100 futures -1,89 %
