Erste Bank: Projekce hospodaření za 3Q 2016
Erste Bank zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2016 v pátek 4.11. 2016 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod. Čistý zisk rakouské banky by měl dle naší projekce zaznamenat ve 3Q16 15% meziroční nárůst při úrovni 319 mil. EUR. Stejně jako v předchozích čtvrtletích by hlavní generátor lepší ziskovosti Erste Bank měly představovat velmi nízké náklady na riziko.
Čisté úrokové výnosy rakouské bankovní skupiny by měly ve 3Q 2016 zaznamenat dle našeho odhadu meziroční pokles o 2 % k úrovni 1 090 mil. EUR. Meziroční nárůst obchodních objemů banky tak pravděpodobně nedokáže vykompenzovat tlak na čistou úrokovou marži banky v prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank očekáváme ve 3Q16 ve výši 442 mil. EUR (-2,9 % r/r). Ostatní provozní výnosy banky projektujeme ve výši 98 mil. EUR. Celkové provozní výnosy Erste Bank v odhadované výši 1 630 mil. EUR by tak měly zaznamenat meziroční pokles o 3,6 %.
Provozní náklady banky ve třetím čtvrtletí předpokládáme meziročně vyšší cca o 3 % na úrovni 984 mil. EUR. Projektovaný provozní zisk za 3Q16 ve výši 646 mil. EUR by znamenal jeho meziroční propad o cca 12 %.
Nízké náklady na riziko by měly představovat jeden z hlavních generátorů meziročně vyšší ziskovosti Erste Bank. Předpokládáme velmi nízkou hodnotu tvorby rezerv a opravných položek ve výši 90 mil. EUR. Čistý zisk Erste Bank by ve třetím čtvrtletí měl dosáhnout 319 mil. EUR (+15,2 % r/r).
| Projekce výsledků Erste bank (BAAERBAG) za 3Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | Fio 3Q 2016 | Konsensus 3Q 2016 | Fio 3Q 16 /3Q 15 (%) | 3Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 090,0 | 1 092,0 | -2 % | 1 112,3 |
| Čisté poplatky a provize | 442,0 | 443,0 | -2,9 % | 455,2 |
| Ostatní výnosy | 98,0 | n.a. | 124,0 | |
| Čisté provozní výnosy | 1 630,0 | 1 649,0 | -3,6 % | 1 691,6 |
| Provozní náklady | (984,0) | (975) | +3,1 % | (955,6) |
| Provozní zisk | 646,0 | 673,0 | -12,3 % | 735,9 |
| Náklady na riziko | (90,0) | (55) | -38 % | (144,4) |
| Čistý zisk | 319,0 | 345,0 | 15,2 % | 276,9 |
Zdroj: Konsensus - Reuters
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 86 EUR při stálém doporučení „Overwt/Attractive“
- Pražská burza zahajuje nový týden růstem o téměř 1 %, tahounem jsou bankovní tituly
- Erste: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu na 87,45 EUR při stávajícím doporučení „outperform“
- Erste: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu z 85 EUR na 92 EUR se stávajícím doporučením "outperform"
- Erste: BNP Paribas Exane zvyšuje cílovou cenu na 85 EUR se stávajícím doporučením „neutral“
Nejnovější:
- Palantir reportoval ve 2Q meziroční růst výnosů o 48 % a navýšil svůj celoroční výhled
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+1,06 %), stříbro (+0,57 %) a kukuřice (-0,55 %)
- Vývoj měnových párů: Dolar posiluje vůči koruně o 0,49 % na 21,31 USD/CZK
- Eurozóna: PMI ve službách za červenec dle konečných dat na 51 b. při očekávání 51,2 b.
- Německo: Index nákupních manažerů PMI ve službách v červenci dle konečných dat na 50,6 b.
- Frankfurtská burza v úvodu obchodování mírně posiluje, pokračuje výsledková sezóna
- Pražská burza otevírá úterní seanci v zeleném
- ČR: CPI v červenci meziročně vzrostl podle předběžných čísel o 2,7 % v souladu s tržním očekáváním
- Akciový výhled
- Asijsko-pacifický region posílil, dařilo se technologiím
