Erste Bank: Projekce hospodaření za 3Q 2016
Erste Bank zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2016 v pátek 4.11. 2016 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod. Čistý zisk rakouské banky by měl dle naší projekce zaznamenat ve 3Q16 15% meziroční nárůst při úrovni 319 mil. EUR. Stejně jako v předchozích čtvrtletích by hlavní generátor lepší ziskovosti Erste Bank měly představovat velmi nízké náklady na riziko.
Čisté úrokové výnosy rakouské bankovní skupiny by měly ve 3Q 2016 zaznamenat dle našeho odhadu meziroční pokles o 2 % k úrovni 1 090 mil. EUR. Meziroční nárůst obchodních objemů banky tak pravděpodobně nedokáže vykompenzovat tlak na čistou úrokovou marži banky v prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank očekáváme ve 3Q16 ve výši 442 mil. EUR (-2,9 % r/r). Ostatní provozní výnosy banky projektujeme ve výši 98 mil. EUR. Celkové provozní výnosy Erste Bank v odhadované výši 1 630 mil. EUR by tak měly zaznamenat meziroční pokles o 3,6 %.
Provozní náklady banky ve třetím čtvrtletí předpokládáme meziročně vyšší cca o 3 % na úrovni 984 mil. EUR. Projektovaný provozní zisk za 3Q16 ve výši 646 mil. EUR by znamenal jeho meziroční propad o cca 12 %.
Nízké náklady na riziko by měly představovat jeden z hlavních generátorů meziročně vyšší ziskovosti Erste Bank. Předpokládáme velmi nízkou hodnotu tvorby rezerv a opravných položek ve výši 90 mil. EUR. Čistý zisk Erste Bank by ve třetím čtvrtletí měl dosáhnout 319 mil. EUR (+15,2 % r/r).
| Projekce výsledků Erste bank (BAAERBAG) za 3Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | Fio 3Q 2016 | Konsensus 3Q 2016 | Fio 3Q 16 /3Q 15 (%) | 3Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 090,0 | 1 092,0 | -2 % | 1 112,3 |
| Čisté poplatky a provize | 442,0 | 443,0 | -2,9 % | 455,2 |
| Ostatní výnosy | 98,0 | n.a. | 124,0 | |
| Čisté provozní výnosy | 1 630,0 | 1 649,0 | -3,6 % | 1 691,6 |
| Provozní náklady | (984,0) | (975) | +3,1 % | (955,6) |
| Provozní zisk | 646,0 | 673,0 | -12,3 % | 735,9 |
| Náklady na riziko | (90,0) | (55) | -38 % | (144,4) |
| Čistý zisk | 319,0 | 345,0 | 15,2 % | 276,9 |
Zdroj: Konsensus - Reuters
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste Group Bank: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu na 107,47 EUR s doporučením „neutral“
- Erste Group dokončila akvizici Santander Bank (+komentář analytika)
- Erste: AlphaValue/Baader Europe zvyšuje cílovou cenu z 91,7 EUR na 97 EUR se stávajícím doporučením
- Erste: Polský regulátor schválil akvizici Santander Bank Polska
- Erste: Trigon Dom Maklerski přistoupil k navýšení cílové ceny na 98 EUR se stávajícím doporučení
Nejnovější:
- Indexy v USA rostou, S&P 500 opět blízko 7000 bodů
- Frankfurtská burza zakončila čtvrteční seanci v zelených číslech
- ČEZ dokončil akvizici společnosti Gas Distribution
- Investiční banka Morgan Stanley reportovala výsledky za 4Q, čisté výnosy byly nad odhady
- Wall Street otevírá dnešní seanci pozitivně naladěna
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 9. lednu klesly o 71 mld. kubických stop
- Pražská burza zakončila díky akciím VIG kladně
- Goldman Sachs zveřejnila výsledky za 4Q, čisté výnosy meziročně poklesly o 3 %
- Americké futures kontrakty rostou, Nasdaq 100 futures +1,01 %
- USA: Index importních cen v listopadu meziročně vzrostl o 0,1 % při očekávání poklesu o 0,2 %
