Denní report - pátek 09.10.2015

9.10.2015 19:15

ČR: Burza rostla, ČEZ přerušil černou sérii, SRN: Německá burza zakončila týden výrazným ziskem, USA:

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (září):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: -0,2 %
CPI (y-y) (září):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne posilovala v souladu s evropskými trhy. Index PX přidal 1% na 981 bodů. Nejvíce pozornosti poutaly akcie ČEZu, které při objemu 527 mil. Kč dokázaly přerušit sérii 9 týdenních poklesů v řadě. Je to zřejmě smutný rekord, jelikož naposledy jsme 8 týdenních propadů v řadě na ČEZu zaznamenali v roce 2001. ČEZ dnes před den nejprve bojoval s rezistencí mezi 488-490 Kč, aby při zlepšeném závěru den posílil na 497 Kč (+2,7%). Komerční banka (druhá v aktivitě s 200 mil. Kč) naopak oslabovala, přítomnost prodejce podržela kurz pod 5200 Kč (-0,7%). Společnost O2 poskočila nad 220 Kč (+8,4%), když se jí podařilo vymanit z krátkodobého mantinelu 205-210 Kč. Erste neudržela ranní růst k 720 Kč a vracela se pod 710 Kč (-0,16%). Dařilo se Fortuně, jež posílila na 73 Kč (+3%).

Podnikové zprávy

Obchodní ředitel CET 21, Jan Vlček, v rozhovoru pro portál komentoval obchodní politiku skupiny Nova pro rok 2016. Zvýšení základního ceníku o 6 % se dotkne především nejvytíženějších měsíců a časů, v méně poptávaném období naopak cena klesne.

Vlček v rozhovoru uvedl, že na základě údajů z prvního pololetí Nova vidí pozitivní vývoj poptávky po televizní reklamě. Na kapacitní vytížení v některých měsících, tzv. high season, televize reaguje zvýšením ceny reklamy. V měsících s nižší poptávkou, tzv. low season, naopak klesne. Jinak bude obchodní politika kopírovat strategii nastolenou v letošním roce.

Mezi novinky roku 2016 bude patřit nový formát injektáře v reklamních spotech, díky kterému budou klienti mít možnost operativně aktualizovat obsah spotů bez nutnosti jejich nové produkce.

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (září): očekávání trhu: -0.3%, předchozí hodnota: -0.2%

09:00 CPI (y-y) (září): očekávání trhu: 0.3%, předchozí hodnota: 0.3%

Popis trhu

Index DAX posílil o 1 % na 10096,6 b. Za celý týden německá burza připsala 4,17 %.

Dnes se nejvíce dařilo energetickým společnostem, které spolu s rostoucí cenou energetických komodit včetně ropy korigují nedávné propady ve 3Q. RWE (RWE) posílila o 6,2 %, zatímco konkurenční E.ON (EOAN) vzrostl o 2,8 %. Zajímavým růstem je i Deutsche Bank (DBK), která včera oznámila výrazné odpisy, nicméně trh tyto zprávy zdiskontoval a akcie dnes zaznamenala výrazný nárůst o 3,5 %. Na druhé straně se nedařilo aerolinkám Lufthansa (LHA; -2,2 %) a Deutsche Bourse (DB1; -2,0 %).

USA

Hlavní zprávy

Index importních cen (m-m) (září):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,5 %
předchozí hodnota: -1,8 % / revize: -1,6 %

Index importních cen (y-y) (září):
aktuální hodnota: -10,7 %
očekávání trhu: -11,2 %
předchozí hodnota: -11,4 %

Velkoobchodní zásoby (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,1 % / revize: -0,3 %

Očekávané události

14:30 Index importních cen (m-m) (září): očekávání trhu: -0.5%, předchozí hodnota: -1.8%

14:30 Index importních cen (y-y) (září): očekávání trhu: -11.2%, předchozí hodnota: -11.4%

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (srpen): očekávání trhu: 0.0%, předchozí hodnota: -0.1%

Popis trhu

Americké trhy zaznamenaly v rámci týdenních změn nejlepší výkonnost za poslední roky. Index S&P se stabilně pohyboval nad hranicí 2000, což je nejvyšší hodnota od 20. srpna. V týdnu se nejvíce dařilo těžařům a energetickým společnostem, které výrazně pomohla rostoucí ropa.

Americký dolar pokračuje v oslabování vůči euru nad úroveň 1,1362 (EUR/USD +0,76 %), přičemž vůči japonskému jenu mírně posiloval (USD/JPY, + 0,32 %).

Včera po uzavření trhů producent hliníku Alcoa (AA) zveřejnil horší než očekávané výsledky, o kterých jsme informovali zde. Akcie zareagovala poklesem o téměř 7 %.

V rámci indexu S&P se dařilo sektorům informačních technologií (+0,3 %), průmyslové výroby (+0,3 %) a spotřebitelskému (+0,2 %). Největší ztrátu zaznamenala hvězda nedávných dní energetický sektor (-0,8 %), který tak koriguje předchozí zisky.

Ropa WTI se opět dostala pod hranici 50 dolarů, přičemž se obchoduje spíše na základě technických faktorů a pohybuje se střídavě výše a níže u zavírací ceny.
Zajímavostí je schválení návrhu zákona sněmovnou reprezentantů rušící 40 let starý zákaz exportu ropy z USA. V případě schválení lze očekávat minimálně narovnání spreadu mezi WTI a Brentem.

V rámci komodit se výrazně dařilo mědi (+3 %), zlatu (+1 a zinku (+10 %) po zprávě o snížení produkce těžařem Glencore.

Podnikové zprávy

Významná hliníkárenská společnost Alcoa představila své hospodářské výsledky.

Odstartovala tak výsledkovou sezónu za 3Q v USA. Výsledky zaostaly na úrovni tržeb i zisku. Alcoa plánuje své rozdělení, aby na zpracovatelskou divizi méně doléhal vývoj cen na trhu komodit.

Finanční výsledky společnosti zaostaly na úrovni tržeb i zisku. Tržby společnosti zaznamenaly 21% pokles vzhledem k divesticím, ukončení některých operacích a podmínkách na trhu, který však částečně vyvážil 10% organický růst produkce dílů pro letecký a automobilový průmysl, akvizice a prodeje oxidu hlinitého.

Alcoa minulý měsíc oznámila plán rozdělení na dvě společnosti v druhé polovině roku 2016, čímž by došlo k oddělení produkce a zpracování hliníku. Produkce hliníku je pod tlakem jeho nízkých cen, které jsou na polovině od vrcholu z července 2008 a za 3Q meziročně klesly o 19 % na 1,623 USD/tuna. Cena oxidu hlinitého, který Alcoa získává z bauxitu a část dále taví na hliník, klesla o 5,9 %.

Oproti tomu ve zpracování hliníku pro automobilový a letecký průmysl se společnosti daří. V posledních dnech oznámila kontrakty za 2,1 mld. USD uzavřené se společnostmi Airbus a Lockheed Martin a divize zaznamenaly silný růst i ve 3Q.

Alcoa potvrdila svůj červencový výhled trhu s hliníkem. Poptávka po tomto lehkém kovu podle ní vzroste o 6,5 % a mezi roky 2010 a 2020 se má zdvojnásobit. Společnost mírně revidovala čínskou spotřebu, která by měla v letošním roce vzrůst o 9,3 % (červencový výhled: +9,3 %). Podle analytiků Morgan Stanley světová poptávka vzroste o 6,9 %, tažená automobilovým průmyslem.

Služba pro mobilní platby Apple Pay bude zavedena do Starbucks, KFC a Chili

Technologická společnost Apple brzy zavede službu pro mobilní platby Apple Pay do obchodů Starbucks, KFC a Chili. V USA budou moct zákazníci platit právě pomocí této služby pomocí svých mobilních zařízení. Apple Pay bude přístupná pro vybrané obchody Starbucks do konce roku a všech 7500 obchodů Starbucks by mělo být pokryto v příštím roce. Restaurace KFC a Chili budou mít službu přístupnou rovněž v příštím roce.

Služba Apple Pay prozatím není příliš rozšířená, tím je zavedení služby do těchto obchodů příznivou zprávou. Služba byla zavedena před rokem a prozatím zastupuje pouze 1 % ze všech maloobchodních transakcí v USA podle výzkumné instituce Aite Group.

Starbucks již provozuje vlastní aplikaci pro mobilní platby, která je úspěšná, protože 20 % transakcí ve Starbucks je placeno pomocí této aplikace. Mluvčí společnost uvedl, že společnost podporuje zavedení nových možností plateb, protože to zákazníci příjímají pozitivně.

Deutche Bank jedná o prodeji swapového portfolia v hodnotě 250 mld. dolarů

Největší evropská banka Deutche Bank (DBK) jedná o prodeji portfolia s produkty CDS (Credit Default Swap). CDS je úvěrový derivát, který slouží k přenosu rizika v případě bankrotu na jiný subjekt. Podle zdrojů Business Insider by měl být potenciální zájemce investiční banka JPMorgan (JPM) a jiné subjekty.

Deutsche Bank oznámila, že by mohla uzavřít v pozicích CDS, které jsou vázané k jednotlivým emitentům, protože nové regulatorní požadavky zvyšují náklady na obchodování. Místo toho se chce banka zaměřit na obchodování s korporátními dluhopisy. CDS vázané na benchmarkové indexy chce Deutsche Bank zachovat.

Před finanční krizí v 2008 obchodování s CDS bylo podstatně ziskovější než nyní kvůli novým regulatorním požadavkům, které požadují po finančních institucích držet více kapitálu.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení