Denní report - pátek 18.09.2015

18.9.2015 18:43

ČR: Pražská burza končí týden výprodeji, SRN: Německá burza týden zakončila 3% poklesem, USA: Akcie v zámoří v poklesu, naopak dluhopisy pokračovaly v rally

Pražská burza

Popis trhu

Po včerejším zasedání Fedu se dnes globální akciové trhy ponořily hluboko do záporného teritoria. Investoři si ponechání sazeb vysvětlili tak, že US ekonomika není ještě v úplně dobré kondici. Zároveň panuje určitá opatrnost před výsledkem řeckých víkendových voleb. Index PX si tak nakonec odepsal -2,58% na 983 bodů. V čele ztrát byl bankovní sektor, který je nízkými sazbami a tím klesajícími maržemi nejvíce postižen. Erste Bank odepsala -4,51% na 695 Kč, Komerční banka -2,99% na 5 389 Kč a pojištovna Vig uzavřela slabší o -2,91% na 728 Kč. Nedařilo se ani mediální společnosti Cme (50 Kč -7,31%), která silně korigovala zisky z předchozích dní. Elektrárenská společnost Čez poklesla o -1,77% na 514 Kč. Komerční banka dnes na titul vydala sníženou cílovou cenu 608 Kč z předchozích 719 Kč. Nicméně v záporu zakončily i akcie O2 (-1,89% 222 Kč) a Pegasu (-1,39% 887 Kč). Za celý týden skončil index PX slabší o -1,5%. Celkový objem dnes byl nadstandardní, jelikož přesáhl 1 mld. Kč.

Podnikové zprávy

Spuštění jaderných reaktorů Dukovan se zpozdí, naopak druhý blok Temelína ČEZ spustí dříve

Elektrárenská společnost ČEZ včera oznámila, že odstaví druhý a třetí blok jaderné elektrárny Dukovany do 24. a 25. září z důvodu kontroly svaru potrubí po předchozích odstávkách. Ředitel elektrárny Miloš Štěpanovský uvedl, že odstávka bude mít vliv na provozní výsledky, prioritou je však bezpečnost. Společnost pořídí nové rentgenové snímky svarových spojů v jaderné i nejaderné části obou spojů, vybrané spoje potom projdou další kontrolou. Dnes společnost uvedla, že reaktory do provozu uvede až 3. a 4. října.

Naopak druhý blok Temelína, který byl neplánovaně odstaven, bude uveden do provozu již 21. září oproti původně oznámenému datu 24. září.

Pegas od 11. 9. do 16. 9. vykoupil akcie za 36 mil. Kč, členové představenstva své akcie prodávají

Společnost od 11. 9. do 16. 9. odkoupila akcie za celkem 36,362 mil. Kč, 40888 akcií v průměru za 889,31 Kč. V minulém období to byly akcie za 19,7 mil. Kč. Zároveň oznámila prodeje akcií v držení členů představenstva a dalších osob s řídící pravomocí emitenta, které od 14. 9. do 16. 9. prodaly 66323 akcií v hodnotě 58,819 mil. Kč, v průměru za 886,85 Kč.

Komerční banka snížila cílovou cenu ČEZu na 608 Kč při stávajícím nákupním doporučení

Analytici Komerční banky snížili cílovou cenu elektrárenské společnosti ČEZ na 608 Kč ze 719 Kč při dosavadním doporučení „Buy“.

Erste: Chorvatský parlament schválil první ze dvou zákonů o konverzi úvěrů ze švýcarských franků do eur

Chorvatský parlament dnes schválil první ze dvou zákonů, které by umožnily konverzi úvěrů denominovaných ve švýcarských francích do eur. Náklady konverze by měly nést banky, ty se zákonům brání. Chorvatská vláda, kterou letos čekají volby, navrhla 10. září kroky, které by umožnily konverzi úvěrů ve švýcarských francích v hodnotě 3,4 mld. USD do eur. To by mělo ulehčit splácení Chorvatům, kteří se nechali nalákat nízkými sazbami úvěrů ve francích a kterým se po ukončení měnového závazku franku vůči euru značně zvýšily splátky v kunách. Odhadované náklady ve výši až 899 mil. USD by měly nést banky.

Pět zahraničních bank včetně rakouské Erste (BAAERBAG; -2,4 %) se zákony nesouhlasí a hrozí Chorvatsku mezinárodními žalobami. Expozice Erste ve švýcarském franku v Chorvatsku je 610 mil. EUR.

Podle údajů chorvatské centrální banky je 38 % chorvatských hypoték denominovaných právě ve francích. Ještě větší podíl mají úvěry denominované v eurech, ty však vzhledem k připoutání kuny k euru nečiní problémy. S úvěry denominovanými ve francích se potýká také např. Polsko a Maďarsko.

Erste Bank snižuje cílovou cenu Central European Media Enterprises na 2,3 USD při doporučení "hold"

Analytici Erste bank přistoupili ke snížení cílové ceny pro akcie společnosti Central European Media Enterprises (CME) na 2,3 USD z 2,9 USD při stávajícím doporučení „držet“.

Německo

Hlavní zprávy (eurozóna)

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (červenec):
aktuální hodnota: 22,6 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 25,4 mld. / revize: 24,9 mld. EUR

Běžný účet (bez sezónního očištění) (červenec):
aktuální hodnota: 33,8 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 31,1 mld. EUR / revize: 30,6 mld. EUR

Očekávané události

08:00 PPI (m-m) (srpen): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 0,0 %
08:00 PPI (y-y) (srpen): očekávání trhu: -1,6 %, předchozí hodnota: -1,3 %

Popis trhu

Index DAX odepsal 3,06 % na 9916,16 b. Německá burza zaznamenala krušnou seanci poté, co FED nepřistoupil ke zvýšení sazeb také kvůli obavám ohledně světového růstu, tedy převážně Číny, která v posledních měsících vyvolává obavy ekonomů. Červeným číslům odolaly pouze dva tituly, Fresenius (FRE; +1,13 %) a Adidas (ADS; +1,2 %), který za dnešní růst vděčí právě Číně, respektive očekávání analytiků HSBC, kteří vydali nákupní doporučení pro Adidas na základě očekávání oživení čínského trhu se sportovními spotřebami. O nejvýraznější pokles se postaraly německé utility RWE (RWE; -8,06 %) a E.ON (EOAN; -5,04 %), které tento týden trápí spekulace ohledně potřebné výše příspěvků na likvidaci německé jaderné energetiky. O moc lépe na tom dnes nebyly ani akcie Siemensu (SIE; -4,33 %), po sníženém doporučení „neutral“ od Goldman Sachs kvůli riziku, že se zpomalení čínské a německé ekonomiky projeví na výsledcích konglomerátu. Deutsche Bank (DBK),která oznámila omezení působení v Rusku, odepsala 4,44 %. Koncern Daimler (DAI) ztratil 4,26 % a řada dalších titulů zaznamenala více než 3% ztráty.

Podnikové zprávy

Adidas

Společnost Adidas (ADS; +2,7 %) se dočkala zvýšení od analytiků HSBC na „buy“ z hold“ a cílovou cenu na 84 EUR z 79 EUR

Continental

Analytici Goldman Sachs zvýšili doporučení společnosti Continental (CON; -1 %) na Buy/Neutral“ z „Neutral/Neutral“ 231 EUR z 219 EUR. Výrobci automobilových dílů podle GS budou těžit z pokračujícího vývoje automatického řízení a Continental má v této oblasti řadu produktů.

E.ON

Analytici ze společnosti Investec zvýšili doporučení společnosti E.ON (EOAN; +0,04 %) na „buy“ z „sell“, cílovou cenu však snížili na 9 EUR z 12 EUR.

Siemens

Naopak akcie společnosti Siemens (SIE; -1,3 %) se od Goldman Sachs dočkaly snížení na „Neutral/Neutral“ z „Buy/Neutral“. Cílová cena byla snížena na 99 EUR z 109 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Index předstihových ukazatelů (srpen):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,2 % / revize: 0,0 %

Očekávané události

16:00 Prodeje existujících domů (srpen): očekávání trhu: 5,50 mil., předchozí hodnota: 5,59 mil.
16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (srpen): očekávání trhu: -1,6 %, předchozí hodnota: 2,0 %

Popis trhu

Ponechání hlavní sazby Fedu na nezměněné úrovni s doprovodným komentářem, který negativně vyzněl pro výhled globální ekonomiky, srazil ocenění akcií na světových akciových trzích. V zámoří pak index S&P odepsal -1,62% na 1 958 bodů, DJIA zakončil slabší o -1,75% (16 382 bodů) a technologický Nasdaq snížil hodnotu o -1,50% (4 820 bodů). Nejhorším sektorem byl energetický poté, ropa odepisuje přes -4% a plyn necelá -2%. Silně však ztráceli i těžaři ostatních komodit, průmyslové podniky a banky. Naopak dluhopisy byly vítězem dnešního dne. Odsunutí zvyšování sazeb, podle některých prognóz až do roku 2016, znamenalo silnou podporu pro tyto cenné papíry, které tak rozšiřovaly zisky ze závěru včerejšího obchodního dne. Index volatility VIX posílil o 7% poté, co volatilitu zvyšovala dnešní expirace futures a opcí na akcie a indexy.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení