Denní report - čtvrtek 16.07.2015

16.7.2015 22:17

ČR: Pražská burza slušně rostla, Čez zpět nad 600 Kč, SRN: Německá burza se blíží maximům; dnes 1,5 %, USA: Nasdaq na novém high

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index exportních cen (y-y) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -0,2 %

09:00 Index importních cen (y-y) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,5 %

09:00 Index výrobních cen (m-m) (červen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,4 %

09:00 Index výrobních cen (y-y) (červen): očekávání trhu: -2,0 %, předchozí hodnota: -2,1 %

Popis trhu

Na globálních akciových trzích dnes panoval pozitivní sentiment poté, co řecký parlament schválil balík reforem, které byly podmínkou pro poskytnutí další půjčky předlužené zemi. Z dobré nálady na trzích profitovala i pražská burza a posílila po šesté v řadě. Index PX nakonec uzavřel na úrovni 1 027 bodů (+1,59%), když nejvíce kladných bodů dodal růst akcií Čezu (603 Kč +2,90%). Energetická společnost tak dle očekávání nadále těží z úterní zprávy o daňové vratce v objemu 5,3 mld. Kč. Bez nové zásadní zprávy největší zisk dnes zaznamenaly akcie O2 (112 Kč +8,12%), čímž se dostaly na nejvyšší úroveň od rozdělení. Dařilo se rovněž Unipetrolu, který posílil o 4,35% na 168 Kč. Komerční banka stagnovala u 5 535 Kč, nicméně rakouské finanční emise zakončily v kladném teritoriu. Konkrétně Erste Bank přidala 0,83% na 742 Kč a Vig +1,96% na 885 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Obchodní bilance (sezónně očištěno (květen):
aktuální hodnota: 21,2
očekávání trhu: 22,0 mld.
předchozí hodnota: 24,3 mld.; revize: 22 mld.

Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (květen):
aktuální hodnota: 18,8 mld.
očekávání trhu: 21,8 mld.
předchozí hodnota: 24,9 mld.

CPI (m-m) (červen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI (y-y) (červen - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI jádrový (y-y) (červen - konečný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

Refinanční sazba ECB (16. července):
aktuální hodnota: 0,050 %
očekávání trhu: 0,050 %
předchozí hodnota: 0,050 %

Depozitní sazba ECB (16. července):
aktuální hodnota: -0,200 %
očekávání trhu: -0,200 %
předchozí hodnota: -0,200 %

Zápůjční sazba ECB (16. července):
aktuální hodnota: 0,300 %
očekávání trhu: 0,300 %
předchozí hodnota: 0,300 %

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Stavební výroba (m-m) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,3 %

11:00 Stavební výroba (y-y) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,0 %

Popis trhu

Index DAX vzrostl o 1,53 % na 11 716,76 b. Pozitivní nálada po schválení reforem řeckým parlamentem po evropských i amerických trzích. ECB rovněž navýšila program ELA o dalších 900 mil. eur, což podle analytiků je velmi málo, ale může to naznačovat na ochotu ECB dát Řecku další šanci.

Nejvíce se dařilo akcím SAP (SAP; +2,16 %), Thysenkrupp (TKA; +1,78 %), Daimler (DAI; +2,15 %), BMW (BMW; 2,34 %) a Adidas (ADS; +2,26 %). Na druhé straně nejméně pozitivní sentiment dolehl na akcie společností K+S (SDF; +0,73 %), Bayer (BAYN; +0,88 %) a Munich Re (MUV2; +0,69 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. července):
aktuální hodnota: 281 tis.
očekávání trhu: 285 tis.
předchozí hodnota: 297 tis.; revize: 285 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4. července):
aktuální hodnota: 2215 tis.
očekávání trhu: 2300 tis.
předchozí hodnota: 2334 tis.; revize: 2327 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (12. července):
aktuální hodnota: 43,2 b
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 43,5

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba (červen): očekávání trhu: 1106 tis., předchozí hodnota: 1036 tis.

14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (červen): očekávání trhu: 1150 tis., předchozí hodnota: 1275 tis.

14:30 CPI (m-m) (červen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:30 Jádrový CPI (m-m) (červen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:30 CPI (y-y) (červen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

14:30 Jádrový CPI (y-y) (červen): očekávání trhu: 1,8 %, předchozí hodnota: 1,7 %

14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (červen): očekávání trhu: 242098, předchozí hodnota: 241760

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (červenec - předběžný): očekávání trhu: 96,0, předchozí hodnota: 96,1

Popis trhu

Americké akcie si včera vybraly oddechový čas a dnes opět posílily. Širší index S&P se po týdenním růstu přiblížil k historickým maximům, Nasdaq je dokázal překonat a zavřel na nových maximech. V centru pozornosti byly dnes v obecné rovině především dvě události. Pozitivní sentiment podpořil vývoj v Evropě (řecký parlament schválil část reformních zákonů, ECB mírně navýšila program ELA), pod drobnohledem byla rovněž výsledková sezóna. Všechny tři hlavní indexy zavřely v kladných číslech, výkonnost však byla výrazněji rozdílná. Klasický Dow Jones přidal pouze 0,39%, širší S&P si připsal 0,8% a nejsilnější růst si připsal technologický Nasdaq +1,26%. Právě z řad technologických firem se rekrutovali dnešní premianti v kontextu reportu dobrých výsledků. Akcie Netflixu posílily o více jak 18%, když růst předplatitelů překonal očekávání. O necelá 4% posílily po kvartálních výsledcích akcie eBay. Firma představila lepší tržby než se očekávalo a oznámila dílčí prodej divize ze necelou 1 mld. USD. Včerejší optimismus z poobchodní fáze nevydržel u Intelu. Kurz krátce po oznámení výsledků posiloval o 8%, dnes začínal v plusu pouze o 2%, aby se postupně dostal až do mínusu. Černé obavy po výsledcích konkurence se rozhodně nenaplnily, firma sice nepatrně snížila celoroční výhled tržeb, ale naopak vylepšila výhled marží a výhled pro následující kvartál je rovněž slušný. Titul se nakonec dokázal vrátit do kladných hodnot a připsal si 0,7%. Ve finančním sektoru byl vývoj smíšený. Citigroup vylepšila svoji ziskovost díky nákladovým úsporám, což investoři ocenili růstem o více jak 3%. Naopak akcie Goldman Sachs po výsledcích o necelé procento oslabily. Ve spotřebitelském sektoru se dařilo výrobcům cigaret, když Philip Morris Int. reportoval velmi dobré výsledky. Kurz posiluje o více jak 3%, konkurenční Reynolds American vyrostly o necelá 2% a dostaly se na své historické maximum.

Podnikové zprávy

eBay

Společnost eBay dnes před otevřením trhů oznámila výsledky 2Q. Výnosy se zvýšily na 4,68 mld. dolarů včetně firemní divize, což překonává odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg 4,49 mld. dolarů. V divizi online maloobchodu se výnosy snížily o 3 % na 2,1 mld. dolarů.

Investoři sledují indikace budoucího vývoje eBay po vyčlenění PayPal do samostatné obchodní jednotky.

EBay rovněž oznámila, že prodá firemní divizi investiční firmě Permira za 925 mil. dolarů.

Přes platformu eBay si zakoupilo produkt 157 mil. zákazníků v objemu 80 mld. dolarů za rok.

EBay očekává zisk z maloobchodu v rozpětí 1,72-1,77 dolaru na akcii upravený o mimořádné položky. Výnosy by měly růst o 3-5 % bez měnových pohybů.

PayPal eviduje 165 mil. účtů a 24 % svých transakcí prochází platformou eBay. PayPal očekává zisk na akcii v rozpětí 1,23-1,27 dolaru a růst výnosů 15-18 %.

Goldman Sachs

Americká banka Goldman Sachs dnes před otevřením trhů oznámila výsledky za 2Q. Zisk na akcii se meziročně snížil z 4,1 dolaru na 1,98 dolaru kvůli právním nákladům ve výši 2,77 dolaru na akcii. Tržby se meziročně snížily z 9,13 mld. dolarů na 9,07 mld. dolarů.

Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii ve výši 3,89 dolaru a tržby 8,78 mld. dolarů.

Bez určitých položek by zisk činil 4,75 dolaru na akcii, což je výrazně výše, než činí očekávání analytiků.

V pondělí Goldman Sachs oznámila, že koupí Imprint Capital za nezveřejněnou cenu. Imprimnt Capital je firma spravující aktiva.

Netflix

Společnost Netflix včera po uzavření trhů oznámil výsledky za 2Q. Díky velmi dobrým výsledkům akcie v poobchodní fázi rostly o 10 %. Za červen Netflix zaznamenal 3,28 mil. předplatitelů, což je více, než se očekávalo. Společnost Netflix očekávala počet předplatitelů pouze 2,5 mil., zatímco analytici podle FactSet očekávali 3,14 mil.

Provozní ukazatele zisku na druhé straně nejsou tak přesvědčivé. Zisk meziročně klesl o 63 % kvůli nárůstu nákladů u nákupu a vytváření streamovaného obsahu. Silnější americký dolar se rovněž negativně projevil v nižších tržbách mimo území USA.
Zisk se meziročně snížil ze 71 mil. dolarů (16 centů na akcii) na 26,3 mil. dolarů (6 centů na akcii). Tržby se zvýšily z 1,34 mld. dolarů na 1,64 mld. dolarů.

Společnost oznámila, že v roce 2016 plánuje utratit za obsah až 5 mld. dolarů a náklady na marketing by měly činit 1 mld. dolarů.

Ve druhém kvartále Netflix měl negativní free cash flow 229 mil. dolarů, zatímco v 1Q zaznamenal odtok hotovosti 163 mil. dolarů.

Intel

Společnost Intel včera po uzavření trhů oznámil výsledky za 2Q 2015. Tržby překonaly očekávání analytiků. Provozní výsledky společnosti byly pozitivně ovlivněny vyšší poptávkou po zařízeních umožňující skladování dat a větší tržní podíl u čipů osobních počítačů.

Intel rovněž oznámil výsled na 3Q. Tržby jsou očekávané v rozpětí 13,8 – 14,8 mld. dolarů, což je v souladu s průměrným odhadem analytiků na úrovni 14 mld. dolarů.

Ačkoliv Intel má problémy se prosadit na trhu čipů pro mobily a tablety, tak se společnosti daří na trhu procesorů v datových centrech. Zajímavostí je, že datová centra jsou často využívána pro ukládání dat právě na mobilních zařízeních. Intelu se rovněž podařilo zvýšit tržní podíl u čipů pro osobní počítače na úkor AMD.

Podle finančního ředitele Stacyho Smithe již nejsou tržby společnosti závislé na prodejích osobních počítačů. Zatímco společnost očekává, že trh s PC bude klesat, více než se čekalo, tak tržby Intelu by se měly snížit pouze o 1 %. V současnosti 40 % tržeb a 70 % provozního zisku pochází z prodejů procesorů pro datová centra a čipy využívané v jiných zařízeních, jako jsou auta nebo klimatizace.

Procesory Intel jsou ve více než 80 % osobních počítačů na světě. Tržby z prodejů čipů pro osobní počítače se meziročně snížily o 14 % na 7,5 mld. dolarů (mezikvartálně byl nárůst o 2 %). Tržby v segmentu datových center se meziročně zvýšily o 10 % na 3,9 mld. dolarů.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení