Denní report - středa 20.05.2015

20.5.2015 22:47

ČR: Pražská burza stagnovala, SRN: Německá burza v závěru umazala dopolední ztrátu, USA: Wall Street nakonec s malými změnami

Pražská burza

Popis trhu

Přestože se pražská burza po celou seanci pohybovala v záporném teritoriu, díky závěrečné aukci se dostala nepatrně do plusu a index PX uzavřel se ziskem 0,03% na 1 031 bodech. Podporou byly bankovní emise, když Erste Bank přidala 0,55% na 735 Kč a Komerční banka si polepšila o 0,75% na 5 243 Kč. K úrovni 10 600 Kč se posunul Philip Morris, což je zisk téměř 1%. Získala rovněž mediální Cme a to 1,16% nad 61 Kč a Pegas (790 Kč +0,64%). Čez pokračoval ve stagnaci u hladiny 636 Kč. Pojišťovna Vig po dnešním ranním výsledkovém reportu klesala téměř o -3%, nicméně nakonec ztrátu odmazala a zakončila bez výraznější změny na 1 004 Kč (-0,20%). Z likvidních titulů nejvíce odepsaly akcie O2 (179 Kč -3,21%), když do rozdělení společnosti zbývá pouze několik obchodních dní. V záporném teritoriu zakončila rovněž Fortuna (-2,13%) a NWR (-7,69%).

Podnikové zprávy

Vienna Insurance Group

Rakouská pojišťovací skupina Vienna Insurance Group představila výsledky za 1Q, které byly pod tlakem úrokových sazeb a špatného počasí. Pojišťovna dosáhla zisku na všech trzích, hospodaření se zlepšilo především v Rumunsku, Chorvatsku a Ukrajině. Nejvyšší zisk před z daněním skupina realizovala v ČR.

Hrubé předepsané pojistné v prvním čtvrtletí roku 2015 vzrostlo (y-y +0,9 %) na 2,757 mld. EUR z 2,731 mld. EUR za stejné období loňského roku.

Zisk před zdaněním klesl (y-y -15,2 %) na 130,9 mil. EUR z 154,4 mil. EUR. Čistý zisk za 1Q klesl (y-y -18,1 %) na 98,8 mil. EUR z 120,6 mil. EUR za stejné období loňska. Na ziskovosti pojišťovny se v 1Q negativně projevily úrokové sazby na historických minimech a vyšší náklady spojené s větším počtem žádostí o výplatu pojistného kvůli počasí. V nákladech se také poprvé objevily úroky dluhopisů emitovaných v březnu 2015.

Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk před zdaněním ve výši 137 mil. EUR a hrubé předepsané pojistné ve výši 2,765 mld. EUR.

Kombinovaný poměr, ukazatel ziskovosti pojišťovacího sektoru, meziročně klesl na 96,3 % z 96,4 % za 1Q loňského roku.

Společnost dosáhla kladného výsledku na úrovni zisku před zdaněním ve všech zemích a tržních segmentech. Hrubé předepsané pojistné vzrostlo v segmentech životního pojištění (y-y +0,4 %) a pojištění majetku a škod (y-y +1,4 %), kleslo v segmentu pojištění zdraví (y-y -0,8 %), který však jako jediný zaznamenal růst zisku před zdaněním (y-y +3,9 %), zatímco zisk prvních dvou segmentů klesl o 17,6 %, respektive 16,4 %.

Hrubé předepsané pojistné v České republice sice kleslo o 1,8 %, český trh však skupině VIG přinesl nejvyšší zisk před zdaněním (45,8 mil. EUR v 1Q). Výrazně se lepšilo hospodaření v Rumunsku (předepsané pojistné y-y +21,7 %) a ve zbývajících trzích, kde pojistné vzrostlo o 15,9 %.

ČEZ

Škoda Praha ze Skupiny ČEZ zvítězila v tendru mezi dalšími devíti firmami na dodavatele uhelného bloku o výkonu 250 MV pro elektrárnu v černohorském Pljevlje. České řešení nabídlo vyšší účinnost, disponibilitu a dlouholeté zkušenosti. Kotel dodá slovenská společnost SES Tlmače, na projektu se budou podílet i místní firmy.

Stock Spirits

Analytici německé privátní banky Berenberg zvýšili cílovou cenu producentovi alkoholu Stock Spirits na 90,7 Kč z 89,5 Kč při stávajícím doporučení "buy".

Německo

Hlavní zprávy

PPI (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 %

PPI (y-y) (duben):
aktuální hodnota: -1,5 %
očekávání trhu: -1,4 %
předchozí hodnota: -1,7 %

Hlavní zprávy (eurozóna)

Stavební výroba (m-m) (březen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,8 %

Stavební výroba (y-y) (březen):
aktuální hodnota: -2,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -3,7 %

Očekávané události

Německo:

09:30 Index nákupních manažerů Markit/BME (květen - předběžný): očekávání trhu: 52,0, předchozí hodnota: 52,1
09:30 Index nákupních manažerů ve službách Markit (květen - předběžný): očekávání trhu: 53,9, předchozí hodnota: 54,0
09:30 Složený index nákupních manažerů Markit/BME (květen - předběžný): očekávání trhu: 53,8, předchozí hodnota: 54,1

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Index nákupních manažerů Markit (květen - předběžný): očekávání trhu: 51,8, předchozí hodnota: 52,0
10:00 Index nákupních manažerů ve službách Markit (květen - předběžný): očekávání trhu: 53,9, předchozí hodnota: 54,1
10:00 Složený index nákupních manažerů Markit (květen - předběžný): očekávání trhu: 53,9, předchozí hodnota: 53,9
10:00 Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 26,0 mld., předchozí hodnota: 26,4 mld.
10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 13,8 mld.
16:00 Spotřebitelská důvěra (květen - první, předběžný): očekávání trhu: -4,8, předchozí hodnota: -4,6

Popis trhu

Index DAX uzavřel se ztrátou 0,04 % na 11848,47 b. Německá burza ke konci seance vymazala ranní ztráty, uzavřela však opět v červeném teritoriu. Více než procento si připsal pouze energetický E.ON (EOAN; +1,39 %), kterému dnes Citi zvýšila doporučení na „neutral“ při dosavadních 13,5 eurech. Nedařilo se společnostem Fresenius Medical Care (FME; -1,76 %) a Lufthansa (LHA; -1,46 %). Zítra německý trh čeká zveřejnění indexu nákupních manažerů.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (15. května):
aktuální hodnota: -1,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -3,5 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (15. května):
aktuální hodnota: -2674 tis.
očekávání trhu: -1750 tis.
předchozí hodnota: -2191 tis.

Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (15. května):
aktuální hodnota: -241 tis.
očekávání trhu: -475 tis.
předchozí hodnota: -990 tis.

Změna zásob benzínu podle EIA (15. května):
aktuální hodnota: -2774 tis.
očekávání trhu: 650 tis.
předchozí hodnota: -1142 tis.

Očekávané události

14:30 Index aktivity Chicago Fed (duben): očekávání trhu: 0,00, předchozí hodnota: -0,42
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. května): očekávání trhu: 270 tis., předchozí hodnota: 264 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (9. května): očekávání trhu: 2231 tis., předchozí hodnota: 2229 tis.
15:45 Index nákupních manažerů Markit (květen - předběžný): očekávání trhu: 54,5, předchozí hodnota: 54,1
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (17. května): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 43,5
15:45 Bloomberg index ekonomických očekávání (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 50,0
16:00 Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (květen): očekávání trhu: 8,0, předchozí hodnota: 7,5
16:00 Prodeje existujících domů (duben): očekávání trhu: 5,23 mil., předchozí hodnota: 5,19 mil.
16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: 6,1 %
16:00 Index předstihových ukazatelů (duben): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %
16:30 Změna zásob plynu podle EIA (15. května): očekávání trhu: 96, předchozí hodnota: 111
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (květen): očekávání trhu: -4, předchozí hodnota: -7

Popis trhu

S malými změnami, dnes ukončují obchodování zámořské trhy. Index S&P končí v záporu druhý den po sobě. Pozitivní vliv na obchodování dnes měl především odpoledne zveřejněný zápis z jednání FED, ze kterého vyplynulo, že s červnovým růstem sazeb se počítat nedá. Tento pozitivní vliv byl však vymazán výprodejem na aerolinkách. CEO American Airlines (AAL -10%) totiž dnes v rozhovoru pro agenturu Bloomberg uvedl, že jeho společnost bude bojovat proti očekávané expanzi nízkonákladových aerolinek na americký trh. Investoři se bojí o klesající marže napříč trhem, což by mělo neblahý dopad do zisků celého sektoru. Výprodej zasáhl skutečně celý sektor, který jako celek odepsal přes 5%. V zisku se naopak udržely akcie telekomunikací

Podnikové zprávy

Citi, JP Morgan, Barclays, RBS, UBS

Šest bank se přiznalo k manipulacím s měnovým trhem a sazbou LIBOR. Regulátorům dohromady zaplatí 5,8 mld. USD, spolu s dřívějšími pokutami se celková částka vyšplhala na 9 mld. USD. Dohoda s regulátory nevylučuje stíhání zaměstnanců.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení