Denní report - úterý 31.03.2015

31.3.2015 22:11

ČR: Pražská burza zakončila v mírném zisku, SRN: DAX poklesl o procento, USA: Wall Street v závěru obchodování prohloubila ztráty. Za celý 1Q 2015 však uhájila mírné zisky.

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP (q-q) (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,4 %

HDP (y-y) (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,5 %

Měnová zásoba M2 (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 5,1 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 4,9 %

Očekávané události

09:30 HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (březen): očekávání trhu: 55,7, předchozí hodnota: 55,6

14:00 Bilance státního rozpočtu (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 22,6 mld.

Popis trhu

Index pražské burzy PX-TR posílil o 0,23% na 1512,07 b. a předčil tak výkonnost okolních trhů, které většinou zůstávají v červených číslech.

Na příznivém výsledku se podílely likvidní tituly, když Erste uzavřela v blízkosti 630 Kč se ziskem 0,56%, KB končila na 5540 Kč (+0,22%), pojišťovna VIG pak zpevnila o 0,18% se závěrem na 1124 Kč. Největší objem dnes registrovaly akcie ČEZu, který překonal metu 500 mil. Kč a díky aukci se nakonec posunul o 0,38% výše na 627,50 Kč.

Po ranním neúspěšném testování 200 Kč hranice pak za následné patrné přítomnosti kupců postupně nabírala sílu akcie O2 ČR uzavírající se slušným ziskem 1,64% na 205,10 Kč.

Naopak ztráty zásahly spíše menší emise – CETV korigovalo předchozí růst a končilo se ztrátou 3% na 67,60 Kč, PLG pak odepsalo 1,8% na 182,40 Kč, Pegas končil na metě 700 Kč (-1,1%). Definitivní posvěcení akvizice podílu ENI v České rafinérské do rukou Unipetrolu ze strany ÚHOS zůstalo (prozatím) investory nepovšimnuto, titul uzavřel téměř beze změny na 126,30 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (únor):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: -0,7 %
předchozí hodnota: 2,9 %

Maloobchodní tržby (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 3,6 %
očekávání trhu: 3,4 %
předchozí hodnota: 5,3 %; revize: 5,0 %

Změna počtu nezaměstnaných (březen):
aktuální hodnota: -15 tis.
očekávání trhu: -12 tis.
předchozí hodnota: -20 tis.

Míra nezaměstnanosti (březen):
aktuální hodnota: 6,4 %
očekávání trhu: 6,5 %
předchozí hodnota: 6,5 %

Eurozóna:

Míra nezaměstnanosti (únor):
aktuální hodnota: 11,3 %
očekávání trhu: 11,2 %
předchozí hodnota: 11,2 %; revize: 11,4 %

CPI odhad (y-y) (březen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,3 %

CPI jádrový (y-y) (březen - první, předběžný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (březen - konečný): očekávání trhu: 52,4, předchozí hodnota: 52,4

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů Markit (březen - konečný): očekávání trhu: 51,9, předchozí hodnota: 51,9

Popis trhu

Dnes investoři sledovali jednání Řecka s jeho věřiteli, které prozatím neskončilo dohodou. Index DAX se propadl o 0,99 % na 11 966 b. Kromě mírných zisků u titulů HeidelbergCement (HEI; +0,78 %) a SAP (SAP; +0,25 %) všechny tituly zakončily v červených číslech. Největší ztráty zaznamenala energetická skupina RWE (RWE; -1,94 %) a chemická společnost BASF (BAS; -1,86 %). Commerzbank (CBK) oslabila o 1,15 %, rovněž Deutsche Bank (DB1) poklesla, a to o 1,49 %. Automobilka Daimler (DAI) zakončila níže o 1,24 % a BMW (BMW) -1,31 %.

USA

Hlavní zprávy

S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (leden):
aktuální hodnota: 0,87 %
očekávání trhu: 0,70 %
předchozí hodnota: 0,87 %; revize: 0,91 %

S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 4,56 %
očekávání trhu: 4,60 %
předchozí hodnota: 4,46 %; revize: 4,44 %

Chicago index nákupních manažerů (březen):
aktuální hodnota: 46,3
očekávání trhu: 51,8
předchozí hodnota: 45,8

Index spotřebitelské důvěry (březen):
aktuální hodnota: 101,3
očekávání trhu: 96,4
předchozí hodnota: 96,4

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (27. března): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 9,5 %

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (březen): očekávání trhu: 225 tis., předchozí hodnota: 212 tis.

15:45 Index nákupních manažerů Markit (březen - konečný): očekávání trhu: 55,3, předchozí hodnota: 55,3

16:00 Stavební výdaje (m-m) (únor): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -1,1 %

16:00 ISM ve výrobě (březen): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 52,9

16:00 Cenový index ISM (březen): očekávání trhu: 38,0, předchozí hodnota: 35,0

16:30 Zásoby surové ropy podle EIA (27. března): očekávání trhu: 4500 tis., předchozí hodnota: 8170 tis.

16:30 Zásoby surové ropy v Cushingu podle EIA (27. března): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 1911 tis.

16:30 Zásoby benzínu podle EIA (27. března): očekávání trhu: -1200 tis., předchozí hodnota: -2014 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy dnes, po dvou růstech v řadě, poklesly. V průběhu obchodního dne indexy ztrácely kolem půl procenta, v závěru své ztráty prohloubily. S&P 500 tak nakonec odepsal 0,88 % na 2067,89 bodu, DJIA ztratil 1,11 % na 17776,12 a technologický Nasdaq klesnul o 0,94 % na 4900,88. Za celý letošní první kvartál však S&P 500 mírně posílil o 0,4 % a roste tak již deváté čtvrtletí v řadě.

Mezi nejdůležitější makrodata dne patřily index spotřebitelské důvěry dle instituce Conference Board a index ekonomické (průmyslové) aktivity v oblasti Chicaga (což je jeden z lokálních indexů ISM). Zatímco spotřebitelská důvěra se v březnu vyvíjela nad očekávání dobře, tak chicagský index zůstal pod hranicí 50ti bodů značící pokles. Slušný spotřebitelský sentiment se pozitivně odrážel do dnešního obchodování, když sektor spotřebního zboží v průběhu dne, jako jediný z deseti sektorů v rámci indexu S&P 500, rostl, a to až o 0,2 %. V závěru se však rovněž ponořil do červených čísel a zakončil o 0,3 % níže.

Nejvíce ztrácely odvětví průmyslových firem (-0,8 %) a odvětví zdravotní péče (-1,3 %). Mezi nejztrátovější patřil také energetický (ropný) sektor, který odepsal 0,8 %, když ropa klesla o cca 2,4 % a dostala se pod hranici 50 USD za barel. Z ropného sektoru tak zmiňme např. akcie firem Chevron a ConocoPhillips, které poklesly o 1,4 %, resp. 1,5 % na 105,40 USD, resp. 63,05 USD.

Naopak zajímavého růstu dnes dosáhly akcie Charter Communication (společnost nabízející internetové služby), které posílily o 7,6 % na 197,30 USD. Investoři pozitivně hodnotili zprávu, že Charter Communication kupuje majoritní podíl v konkurenční společnosti Bright House Networks, a to za 10,4 mld. USD.

Podnikové zprávy

Solární sektor

Desítky let byla energetika v arabských zemích spjata s ropou. Místní vlády často energetiku subvencují přes různé podpory. Nicméně se zdá, že může dojít k velké změně. Investoři a energetičtí experti mluví o velkém potenciálu výroby elektřiny ze slunce.

Za posledních 5 let se výrazně snížily náklady na výrobu solárních panelů. Podle Financial Times se výroba elektřiny ze solárních panelů zlevnila o 50 % od roku 2010, zatímco ceny solárních panelů se propadly o 75 % od roku 2009.

CEO společnosti ACWA Power ze Saudské Arábie řekl, že před čtyřmi lety nedávala solární energetika smysl, protože nebyla konkurenceschopná. Nicméně za poslední rok a půl v tomto segmentu nastala velká změna.

Náklady na výrobu elektřiny ze solárních panelů jsou ekvivalentní výrobě elektřiny z ropy při ceně 20 dolarů. Vzhledem k očekáváné roustoucí poptávce po energii tak dává ekonomický smysl ropu exportovat a vyrábět více elektřiny ze solárních panelů.

Podle Middle East Solar Industry Association v následujících letech budou dokončeny solární projekty o kapacitě 1 800 MW za 2,7 mld. dolarů. V roce 2014 činila kapacita méně než 300 MW. Podíl větrné energetiky roste pomaleji v arabských zemích, nicméně i zde se snižují náklady. Moderní větrné turbíny produkují o 15 % více elektřiny než ekvivalentní turbíny v roce 1990.

Jordán kupříkladu plánuje do roku 2020 získat 10 % elektřiny z obnovitelných zdrojů. Letos by měl dokončit velký větrný park.

S rostoucí konkurenceschopností obnovitelných zdrojů se zajímají i země, které ropu nemají. Egypt má v plánu do roku 2020 mít 20% podíl obnovitelných zdrojů na výrobě elektřiny.

Maroko má největší ambice v tomto směru, když plánuje do roku 2020 mít 42 % instalované kapacity díky obnovitelným zdrojům. 2000 MW má pocházet ze solárních zdrojů. Nicméně instalovaná kapacita neznamená výrobu elektřiny.

Podle některých analytiků je pro investory v solárních byznysu zajímavá politická vůle, která pomůže k rozvoji solárních byznysu v tomto regionu. Na druhé straně je nutné zlepšit institucionální prostředí.

Produkce ropy OPEC

Produkce ropy kartelu OPEC se v březnu zvýšila na nejvyšší úroveň od srpna 2013 hlavně díky vyšší produkci v Iráku a Libyi. Produkce se zvýšila o 481 tisíc barelů na 31,03 mil. barelů denně podle průzkumu agentury Bloomberg ropných společností, producentů a analytiků.

Irácká produkce se zvýšila o 295 tisíc na 3,745 mil. barelů denně díky lepšímu počasí, které umožnilo zvýšit přepravu ropy z ropného terminálu v perském zálivu.
Libyjská produkce vzrostla o 230 tisíc na 480 tisíc barelů denně, což je nejvyšší úroveň od loňského listopadu. Před občanskou válkou Libye vytěžila v lednu roku 2011 1,585 mil. barelů denně.

Největší producent kartelu OPEC Saudská Arábie snížil produkci o 30 tisíc na 9,77 mil. barelů.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení