ERSTE: Rozbor výsledků za 4Q 2014

27.2.2015 08:44, BAAERBAG

Erste Group reportovala své hospodářské výsledky za 4Q 2014, které hodnotíme mírně pozitivně. Společnost vykázala na provozní úrovni mírně vyšší hodnoty, než bylo očekáváno trhem. Erste Bank reportovala meziročně nižší čisté úrokové výnosy o cca 4 % při hodnotě 1 125,6 mil. EUR, což bylo výše oproti odhadu analytiků (1 112 mil. EUR). Reportované hodnoty výnosů z poplatků a provizí na úrovni 497 mil. EUR pozitivně překvapily svou růstovou dynamikou, když odhady analytické obce při úrovni 472 mil. EUR se ukázaly jako příliš konzervativní. O 1,6 % meziročně vyšší celkové provozní výnosy při 1 760 mil. EUR byly tak i vlivem meziročně vyšších výnosů z obchodování nad tržním očekáváním 1 704 mil. EUR. Provozní náklady společnosti za 4Q ve výši 1 003,6 mil. EUR se i vlivem jednorázových efektů ukázaly jako mírně vyšší oproti očekávání trhu (965 mil. EUR). Provozní zisk banky dosáhl vyšší úrovně 757 mil. EUR při odhadu analytiků 738 mil. EUR zejména vlivem meziročně vyšších výnosů z obchodování a poplatkových výnosů. Náklady rizika za 4Q na úrovni 484 mil. EUR jsou v souladu s konsensem analytiků. Erste překvapila výši reportovaného čistého zisku ve výši 42 mil. EUR, zatímco tržní konsensus očekával ztrátu při 16 mil. EUR. Management Erste potvrdil výhled skupiny do letošního roku při návratnosti vlastního kapitálu očištěného o nehmotný majetek na 8 – 10 %, což indikuje čistý zisk Erste cca 700 mil. EUR (při dolní hranici intervalu). Provozní úroveň Erste by v letošním roce měla být mírně slabší v návaznosti na loňské odpisy aktiv v Maďarsku a Rumunsku a očekávané přetrvávající prostředí nízkých úrokových sazeb. Bankovní daně a poplatky, zahrnující rovněž příspěvky do fondu na záchranu bank a pojištění vkladů, by v letošním roce měly dosáhnout 360 mil. EUR.

Michal Křikava, Fio banka, a.s.