Denní report - středa 11.02.2015

11.2.2015 22:15

ČR: V Praze mírný pokles, SRN: Německá burza prožila poklidný den, USA: Americké akcie dnes stagnovaly

Pražská burza

Popis trhu

Po třech růstových seancích si vybraly akcie na pražské burze oddychový čas. Index PX se po celý den držel mírně v záporných číslech a nakonec zavíral se ztrátou 0,29 % na 987,53 bodech. Největší pokles a rovněž volatilitu v průběhu dne zaznamenaly akcie Erste Group. Titul se obchodoval v rozmezí 594 Kč až 610 Kč. V závěru dne převážilo vybírání krátkodobých zisků a kurz se dostal těsně pod hranici 600 Kč a oslabil o 1,3%. Komerční banka před výsledky, které zveřejní zítra, vydržela na vyšších úrovních a připsala si 0,25%. Dnes své výsledky reportovala telekomunikační společnost O2. Výsledky samotné ani absence bližších informací ohledně dividendy a výhledu pro rok 2015 výraznější impulz nepřineslo. Titul při objemu necelých 16 mil. Kč oslabil o 0,81%. Největší objem obchodu zaznamenaly akcie ČEZu (220 mil. Kč), které rovněž patřily z velkých emisí k nejvýkonnějším. Kurz posílil o 0,5%. Při zanedbatelném objemu si ještě lepší výsledek připsal Unipetrol, který posílil o 1,39%. Lobkowicz stagnoval na úrovni svých maximálních hodnot 185 Kč.

Podnikové zprávy

O2

Operátor O2 představil hospodářské výsledky za uplynulý rok 2014. Provozní zisk na úrovni OIBDA ve 4Q klesl o 20 %. Společnost meziročně horší výsledky přičítá zostřující se konkurenci na trhu a probíhající transformaci. Dařilo se O2 Slovakia, které vzrostl počet smluvních zákazníků o 10,8 %.

Výnosy ve 4Q2014 meziročně klesly na 11,670 mld. Kč z 11,732 mld. Kč za 4Q loňského roku. Za celý rok 2014 dosáhly 44,840 mld. Kč. Provozní zisk na úrovni OIBDA ve 4Q meziročně klesl o 20 % na 4,205 mld. Kč z 5,271 mld. Kč. Za celý rok klesl o 13 % na 16,010 mld. Kč. Čistý zisk ve 4Q meziročně klesl o 50 % na 967 mil. z 1,952 mld. Kč. Za celý rok 2014 klesl o 30 % na 3,998 mld. Kč. Čtyři analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali čistý zisk ve 4Q v průměru ve výši 1,213 mld. Kč.

Společnosti meziročně klesl počet aktivních zákazníků v ČR na 5068,8 tis. z 5101,5 tis. zákazníků na konci roku 2013. Na poklesu se projevil pokles zákazníků předplacených služeb (na 1774,6 tis. z 1866,1 tis.) přecházejících k virtuálním operátorům a na smluvní tarify O2. Počet zákazníků smluvních služeb mírně vzrostl (na 3294,1 tis. z 3235,4 tis.).

Průměrná měsíční míra odchodu zákazníků (churn) v roce 2014 byla 1,1 % u zákazníků smluvních služeb a 3,8 % u zákazníků předplacených služeb.

Lépe se společnosti dařilo na Slovensku, kde počet aktivních zákazníků meziročně vzrostl na 1684 tis. z 1539,5 tis. Počet smluvních zákazníků vzrostl o 83,9 tis. na 857,8 tis., počet zákazníků předplacených služeb o 60,7 tis. na 826,3 tis.

Počet zákazníků s chytrými telefony, které na celkových prodejích telefonů činí 77 %, vzrostl o 5,3 procentních bodů na 40 %. Díky nim vzrostl v roce 2014 výnos z mobilních datových služeb o 16,7 %. Počet zákazníků připojení VDSL meziročně vzrostl o 16,1 %. Zákazníků O2 TV přibylo 18 %, jejich počet dosáhl 184 tis.

Společnost dokončuje analýzu možného oddělení velkoobchodní a infrastrukturní divize od maloobchodní divize.

Německo

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (leden - konečný): očekávání trhu: -1,0 %, předchozí hodnota: -1,0 %
08:00 CPI (y-y) (leden - konečný): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: -0,3 %
08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (leden - konečný): očekávání trhu: -1,3 %, předchozí hodnota: -1,3 %
08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (leden - konečný): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: -0,5 %

Očekávané události (Eurozóna)

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %
11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (prosinec): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: -0,4 %

Popis trhu

Německá burza prožila poklidný den. Index DAX 30 uzavřel obchodní den na hodnotě 10 752 b. (-0,02 %). V zeleném výrobce sportovního oblečení a vybavení Adidas (ADS, +1,3 %), energetická společnost RWE (RWE, +1,3 %), výrobce polovodičů Infineon Technologies (IFX, +0,9 %) a výrobce hnojiv K+S (SDF, +0,9 %). S výraznější ztrátou zakončily obchodní den Deutsche Post (DPW, -1,7 %), výrobce pneumatik Continental (CON, -1,1 %) a Deutsche Telekom (DTE, -0,9 %).

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (6. února):
aktuální hodnota: -9,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,3 %

Zásoby surové ropy podle EIA (6. února):
aktuální hodnota: 4868 tis.
očekávání trhu: 3750 tis.
předchozí hodnota: 6333 tis.

Zásoby benzínu podle EIA (6. února):
aktuální hodnota: 1977 tis.
očekávání trhu: 200 tis.
předchozí hodnota: 2335 tis.

Očekávané události

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (leden): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: -0,9 %
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (7. únor): očekávání trhu: 287 tis., předchozí hodnota: 278 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (31. leden): očekávání trhu: 2401 tis., předchozí hodnota: 2400 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (8. únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 45,5
16:00 Podnikové zásoby (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

Popis trhu

Bez výrazných změn dnes uzavírají hlavní akciové indexy. S&P a Dow Jones končí ve velmi mírném záporu. Výjimkou je technologický Nasdaq, který si připsal necelé tři desetiny procenta k dobru. Nedařilo se sektoru utilit a energiím. Naopak v plusu končí technologické tituly a spotřební zboží, tažené tabákovými producenty. Hlavní dění se dnes odehrávalo na poli politickém, když se řeší situace kolem řeckého dluhu a navíc se čeká na závěry ze zasedání k Ukrajinské krizi v Minsku. Pozitiva i nadále přináší probíhající výsledková sezóna. 77% společností, ketré již reportovali výsledky, předčilo očekávání analytiků na poli zisku a 56% na poli tržeb.

Podnikové zprávy

Mondelez

Mondelez ve 4Q dosáhl zisku 0,47 USD na akcii (očekávání analytiků bylo nastaveno na 0,43 USD na akcii). Tržby dosáhly 8,83 mld. USD a zaostaly tak za očekáváním trhu (9,08 mld. USD).

Mondelez je americký výrobce sušenek a sladkostí. V jeho portfoliu se nacházejí mj. společnosti Oreo, Nabisco nebo Cadbury. Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 60 mld. USD.

Time Warner

Společnost ohlásila meziroční pokles zisku na akcii z 1,07 USD na 0,98 USD. Tržby společnosti meziročně klesly o 1 % na 7,53 mld. USD. Analytici oslovení společností Zacks Investment Research očekávali dosažení zisku 0,94 USD na akcii při celkových tržbách 7,54 mld. USD. Za rok 2014 tak Time Warner dosáhl tržeb 27,36 mld.USD a zisku 3,83 mld. USD (4,34 USD na akcii).

Společnost se dále rozhodla k 10% zvýšení čtvrtletní dividendy na 0,35 USD na akcii. Pro rok 2015 společnost očekává nárůst zisku k úrovni 4,6 až 4,7 USD na akcii. Společnost by se také chtěla více zaměřit na spotřebitele, kteří sledují TV přes internet. V rámci redukce nákladů také plánuje zrušit některá pracovní místa.

V poslední čtvrtletí společnosti pomohly především poplatky za kabelovou televizi a HBO, naopak příjmy z reklam byly nižší než se očekávalo.

PepsiCo

Společnost reportovala zisk ve výši 1,12 USD na akcii (1,31 mld. USD). Tržby za 4Q dosáhly 19,95 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali zisk 1,08 USD na akci při celkových tržbách 19,78. Společnosti se tak v posledním kvartálu minulého roku podařilo mírně překonat očekávání analytiků.

Pod společnost PepsiCo spadají mj. značky Pepsi, Lays nebo Gatorade. Tržní kapitalizace společnosti je 146,7 mld. USD.

Western Union

Navzdory nižším tržbám, které nakonec činily 1,41 mld. USD (meziroční pokles o 1 %, analytici očekávali 1,44 mld. USD) se společnosti podařilo dosáhnout 28% růstu zisku na hodnotu 0,42 USD na akcii a celkem výrazně tak překonat konsenzus trhu, který byl nastaven na 0,34 USD na akcii (0,33-0,37 USD). Zisk na akcii za rok 2014 dosáhl hodnoty 1,59 USD. Akcionáře jistě potěšila i zpráva o 24% zvýšení čtvrtletní dividendy na 0,155 USD na akcii (předchozí hodnota: 0,125 USD, očekávání trhu: 0,125 USD).

Za překvapivě dobrými výsledky společnosti stojí především snížení nákladů, které dokázalo převážit nižší tržby a ztráty z devizových operací.

Pro rok 2015 společnost očekává zisk na akcii v rozmezí 1,58 až 1,65 USD. Společnost též uvedla, že plánuje provést buyback ve výši 1,2 mld. USD (12,5 % tržní kapitalizace společnosti).

Sycamore chce koupit Chico

Společnost Chico se zabývá prodejem oblečení a doplňků. Tržní kapitalizace společnosti se pohybuje kolem úrovně 2,6 mld. USD. V souvislosti s možnou akvizicí se nejčastěji skloňuje částka 3 mld. USD. Zprávu zveřejnil deník The Wall Street Journal.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení