NWR ukončilo restrukturalizaci, získalo potřebný kapitál a snížilo zadlužení

8.10.2014 08:38, BAANWRUK

Těžební společnost NWR včera ve večerních hodinách oznámila, že dokončila proces restrukturalizace kapitálové struktury. Podařilo se jí tedy získat celkem 185 mil. EUR nového kapitálu. To je v souladu s očekáváním, když již v minulých týdnech postupně docházelo k naplňování jednotlivých kroků směřujících k získání výše uvedeného objemu finančních prostředků. Rovněž termín dokončení restrukturalizace byl splněn, když management společnosti již dříve indikoval, že ukončí restrukturalizační proces počátkem října. Zpráva by tak pro trhy neměla být překvapením a měla by mít neutrální dopad na dnešní obchodování s akciemi NWR.

Ve svém oznámení tak NWR shrnuje celý restrukturalizační proces, o jehož jednotlivých krocích jsme v průběhu minulých měsíců postupně informovali. V rámci veřejné emise nových akcií společnost získala celkem 118 mil. EUR. Konkrétně majoritní akcionář CERCL Mining upsal cca 3,2 mld. ks akcií za 75 mil. EUR, ostatní akcionáři upsali cca 0,58 mld. ks akcií a investovali tak 13,6 mil. EUR. Zbylých přibližně 30 mil. EUR (cca 1,25 mld. ks) bylo upsáno skupinou věřitelů, tedy držitelů dluhopisů. Celkem tedy v rámci této veřejné emise bylo vydáno 5,03 mld. ks akcií.

Další částí restrukturalizačního procesu bylo tzv. neveřejné umístění nových akcií, kterého se zúčastnila určitá skupina držitelů dluhopisů. V rámci této emise bylo vydáno 1,36 mld. ks akcií a věřitelé za tento balík zaplatili celkem cca 32 mil. EUR. U obou emisí byla stejná upisovací cena, tedy 0,0235 EUR za jednu akcii (po přepočtu cca 0,65 Kč).

V rámci výše uvedených emisí akcií tak NWR získalo celkem 150 mil. EUR, bylo tedy vydáno celkem 6,39 mld. ks akcií. Co se týče obchodování s nově vydanými akciemi, tak 3,78 mld. ks akcií bylo přijato k obchodování 30. září. Dále objemy 1,25 mld. ks a 1,36 mld. ks budou obchodovány na londýnské, pražské a varšavské burze od 9. října letošního roku. Před zahájením restrukturalizace činil počet emitovaných akcií NWR cca 265 mil. ks. Celkový objem emitovaných akcií tak po restrukturalizaci činí cca 6,66 mld. ks.

Zbylých 35 mil. EUR do 185 mil. EUR společnost získala prostřednictvím super seniorního úvěru (Super Senior Facility), jenž by měl mít splatnost dva roky. Tento úvěr byl poskytnut skupinou držitelů dluhopisů.

Dále NWR oznámilo, že již proběhl tendr (opět nic nového, tendr byl již dříve avizován), v rámci kterého došlo k odkupu části dluhopisů. Konkrétně tedy, v souladu s dřívějšími plány, NWR splatilo držitelům zajištěných dluhopisů 60 mil. EUR a držitelům nezajištěných dluhopisů 30 mil. EUR. Jak jsme tedy již v minulosti informovali, čistý příliv nové hotovosti z proběhlé restrukturalizace činí cca 95 mil. EUR.

Proces restrukturalizace v sobě zahrnoval rovněž snížení dluhu společnosti. Podle dnešního oznámení zanikají staré dluhopisy, konkrétně seniorní zajištěný dluhopis o nominální hodnotě 500 mil. EUR a seniorní nezajištěný dluhopis o nominální hodnotě 275 mil. EUR. Zároveň byly dnešním dnem emitovány nové dluhopisy v celkovém objemu 450 mil. EUR (v souladu s očekáváním), které nahrazují výše zmíněné dluhopisy v hodnotě 775 mil. EUR. Konkrétně se jedná o seniorní zajištěné dluhopisy v hodnotě 300 mil. EUR se splatností v roce 2020 a o konvertibilní dluhopisy v hodnotě 150 mil. EUR se splatností v roce 2020. U těchto dluhopisů je v době splatnosti stanovena povinná konverze do akcií. Dále NWR (v souladu s dřívějšími plány) vydalo tzv. Contingent Value Rights (CVR) v celkové hodnotě 35 mil. EUR, což je druh finančního instrumentu, který může být uplatněn v případě, že budou splněny určité podmínky (podle dřívějších vyjádření společnosti by tyto CVR měly být investorům vyplaceny v hotovosti (horizont šest let), pokud prodejní ceny koksovatelného uhlí převýší předem smluvené úrovně).

Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.