Denní report - středa 13.08.2014

13.8.2014 22:05

ČR: Pražská burza stoupla tažena akciemi Čezu a finančními tituly SRN: Německé akcie v zeleném, premiantem díky výsledkům E.On USA: Americké akcie se po včerejší pauze vrátily k růstu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (červen)

aktuální hodnota: -0,25 mld. Kč
očekávání trhu: -3,80 mld. Kč
předchozí hodnota: 8,96 mld. Kč

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (2Q): odhady: 0.3%, předchozí: 0.8%
09:00 HDP (r-r) (2Q): odhady: 3.0%, předchozí: 2.9%

Popis trhu

Zlepšený sentiment na zahraničních trzích pomohl i pražské burze korigovat včerejší ztráty a index PX nakonec přidal +1,16% na 968 bodů. Hlavním tahounem růstu se staly akcie Čezu, jenž překonaly psychologickou hranici 600 Kč a uzavřely na 605 Kč (+1,94%). Podporou se staly včerejší lepší výsledky, které dnes přinesly řadu zvýšených cílových cen od analytiků. Titul taktéž čerpal z růstu akcií konkurenční firmy E.ON o +5%, po reportu lepších čísel za 2Q. Včerejší ztráty částečně korigovala Erste Bank, když přidala +1,48% na 529 Kč. Nicméně dařilo se i ostatním zástupcům finančního sektoru, konkrétně Komerční banka posílila o 1,19% na 4 748 Kč a Vig si polepšil o +1,29% na 1010 Kč. Naopak se ztrátou -2,83% zakončily akcie CME, když reagovaly na včerejší oslabení na primárním trhu v přepočtu k 51 Kč. Pod hladinou 4 Kč se obchodovalo NWR a nakonec odepsalo -5%.

 

Podnikové zprávy

ČEZ

Po včerejších výsledcích dostává energetika ČEZ nová doporučení od evropských bankovních domů. UBS - 480 Kč „prodej“, Deutsche Bank - 650 Kč „koupit“, Commerzbank - 535 Kč „redukovat“, BNP Paribas – 580 Kč „neutral“, Natixis - 588 Kč „neutral“.

O2 Czech Republic

PPF plánuje rozdělit O2 na dvě společnosti. Společnost O2 by nadále poskytovala mobilní služby, nová společnost by převzala velkoobchod, pevné linky a infrastrukturu. Rozdělení na dvě společnosti by mělo omezit dosah regulace vyplývající z monopolní pozice O2 na trhu pevných sítí. O2 ani PPF nevydaly ke zprávě komentář.

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (červenec konečný):

aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI (y-y) (červenec konečný):

aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

CPI harmonizováno podle EU (m-m) (červenec konečný):

aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI harmonizováno podle EU (y-y) (červenec konečný):

aktuální hodnota: 0,8
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

Eurozóna:

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červen)

aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: -1,1 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červen)

aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,5 %/ revize: 0,6 %

Očekávané události

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (2Q): odhady: -0.1%, předchozí: 0.8%
08:00 HDP (bez sezónního očištění) (r-r) (2Q): odhady: 1.3%, předchozí: 2.5%

Eurozóna:
11:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (červenec): odhady: -0.6%, předchozí: 0.1%
11:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (červenec): odhady: 0.4%, předchozí: 0.4%
11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (červenec): odhady: 0.8%, předchozí: 0.8%
11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (2Q): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
11:00 HDP (YoY-sezónně očištěno) (2Q): odhady: 0.7%, předchozí: 0.9%

Popis trhu

Německé akcie dnes pokračovaly v jízdě na horské dráze, kdy každá další seance představuje přesný opak té předcházející. Po včerejších propadech vládla u našich západních sousedů díky dobrým podnikovým výsledkům evropských společností zelená barva. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje se ziskem1,4% v okolí 9 200 bodů. Jednoznačně nejlépe si vede německá energetická jednička E.On (EOAN +5,2%), která potěšila investory lepšími kvartálními výsledky. Vyšší zisky za uplynulé čtvrtletí pomohl vzhůru také farmaceutickému Mercku (MRK +3,4%). Trojici na stupních vítězů doplňuje energetické RWE (RWE +2,7%), jež těží z úspěchu svého většího konkurenta. Mnoho důvodů k radosti naopak nemají akcionáři Deutsche Boerse (DB1 -0,8%), softwarového SAPu (SAP +0,1%) nebo Volkswagenu (VOW3 +0,2%).

 

Podnikové zprávy

E.ON

Největší německá energetika E.ON dosáhla za první pololetí tržeb 56,1 mld. EUR (-13 %). Za poklesem stojí nižší prodej energie kvůli teplé zimě, stejně jako negativní vývoj měnových kurzů, tedy zejména silnější euro a slabší rubl. Provozní zisk EBITDA za první půlrok dosáhl mety 5 mld. EUR (-12 %). Čistý zisk pak klesl na 821 mil. EUR neboli 42 eurocentů na jednu akcii. O rok dříve E.ON dosáhl zisku 3 mld. EUR díky prodeji svých aktiv. Objem investic klesl o necelé tři miliardy na 1,7 mld. EUR. Vedení společnosti potvrdilo celoroční výhled pro provozní zisk EBITDA ve výši 8-8,6 mld. EUR a čistý zisk v rozmezí 1,5-1,9 mld. EUR.

Merck KGaA

Výsledky nejstarší farmaceutické a chemické společnosti Merck negativně ovlivnilo posílení Eura. Čistý zisk na akcii bez započítání jednorázových položek za 2Q vzrostl na 1,16 EUR z loňských 1,13 EUR. Čistý zisk po započítání jednorázových položek (především v Červenci dokončená akvizice AZ Electronic Materials) klesl o 4,1 % na 0,7 EUR. Zisk na úrovni EBITDA bez jednorázových položek vzrostl o 2,3 % na 845,7 mil. EUR. V druhém čtvrtletí loňského roku dosáhl 826,4 mil. EUR. Nominální tržby za druhé čtvrtletí vzrostly o 1,9 % na 2,796 mld. EUR z 2,734 mld. EUR za stejné období loňského roku. Tržby negativně ovlivnilo posílení Eura (4,5% pokles tržeb), pozitivně se na nich projevila akvizice AZ Electronic Materials. Společnosti se dařilo především v Číně a Brazílii. V celé oblasti rozvíjejících se trhů, kde má společnost 37 % tržeb, zaznamenala 11,1% růst organických tržeb. Organické tržby klesly o 3,3 % v Severní Americe, kvůli 2,8% poklesu prodejů léku proti roztroušené skleróze „Rebif“.

USA

Hlavní zprávy

Podnikové zásoby (červen)

aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (červenec)

aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Index žádostí o hypotéky MBA (8. srpen)

aktuální hodnota: -2,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,6 %

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (únor): odhady: 295 tis., předchozí: 289 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4Q): odhady: 2507 tis., předchozí: 2518 tis.
14:30 Index importních cen (m-m) (leden): odhady: -0.3%, předchozí: 0.1%
14:30 Index importních cen (r-r) (červenec): odhady: 0.8%, předchozí: 1.2%
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (10. srpen): odhady: --, předchozí: 36.2

Popis trhu

 Po včerejším oddychu se americké akcie ve středu vrátily k růstu. Indexy posilují v rozmezí 0,5% (Dow Jones) až + 1% (Nasdaq). Růstu nezabránily ani horší makročísla v podobě maloobchodních tržeb, které za červenec předvedly nejhorší výkon za posledních 6 měsíců. Nebo právě horší makrodata uklidnila investory v tom, že Fed nebude spěchat s utahováním měnové politiky. Z jednotlivých pohybů zaujal růst akcií Amazon (+2,7%). Vertex Pharmaceuticals (+3,7%) vede růst sektoru zdravotní péče. Naopak k největším propadlíkům patří King Digital (-23%) poté, co společnost snížila výhled pro letošní rok. Druhý největší americký obchodní řetězec Macy´s ztrácí pro změnu -6%, když zisk nedosáhl očekávání analytiků a firma rovněž varovala před horšími výsledky po zbytek roku. Společně s ním ztrácí maloobchodní prodejci jako Tiffany, Kohl´s, Nordstrom. Růsty indexu Dow Jones vede technologický gigant Intel (+3%), který se tak vrátil na hladinu 34 USD. Z bank si vede nejlépe Citigroup (+0,66%).

Podnikové zprávy

Deere

Výrobce zemědělské techniky Deere reportoval meziročně horší výsledky za třetí kvartál fiskálního roku končícího v červenci. Za poklesem stojí zpomalení v zemědělském sektoru. Tržby za 3Q meziročně klesly o 5 % na 9,5 mld. USD. Čistý zisk dosáhl 851 mil. USD a zaznamenal 15% pokles. Zisk na jednu akcii tak činil 2,33 USD. Nedařilo se divizi zemědělství, která generovala tržby 7 mld. USD (-11 %), naopak divize stavebnictví a lesnictví přinesla 1,8 mld. USD (+19 %). Deere za celý fiskální rok 2014 očekává meziroční pokles tržeb o 6 %, což je zhoršení oproti původnímu odhadu -4 %. Čistý zisk by se měl pohybovat na úrovni 3,1 mld. USD (původně 3,3 mld. USD). Od začátku roku společnost odkoupila zpět vlastní akcie v objemu 1,6 mld. USD za průměrnou cenu 87 USD na jednu akcii.

Macy’s
Řetězec obchodních domů Macy’s dnes reportoval tržby za druhý kvartál ve výši 6,27 mld. USD (+3,3 %). Čistý zisk dosáhl 292 mil. USD (+4 %) neboli 80 centů na jednu akcii. Pro celý rok Macy’s odhaduje zisk na akcii ve výši 4,40-4,50 USD v souladu s původním odhadem. Za 2Q společnost odkoupila zpět vlastní akcie v objemu 517 milionů za průměrnou cenu 58 USD.

FleetCor koupí platební firmu Comdata za 3,45 mld. USD

Poskytovatel tankovacích karet FleetCor Technologies, jež dosahuje tržní kapitalizace 11 mld. USD a od svého vzniku v roce 2000 rostl především díky akvizicím, oznámil koupi společnosti Comdata, která se zabývá platebními procesy převážně v přepravním průmyslu. Objem transakce bude 3,45 mld. USD., přičemž 2,4 mld. USD bude hrazeno novým dluhem a zbytek emitováním zhruba 7,3 milionu nových akcií FleetCor.

 

Martin Bernat
Fio banka, a.s.
Prohlášení