Denní report - pátek 01.08.2014

1.8.2014 16:56

ČR: Pražská burza i přes rally O2 ČR uzavřela v červeném, SRN: , USA:

Pražská burza

Hlavní zprávy

Bilance státního rozpočtu (červenec):

aktuální hodnota: 4,5 mld. Kč
předchozí hodnota: 1,5 mld. Kč

Index nákupních manažerů HSBC (červenec)

aktuální hodnota: 56,5 b.
očekávání trhu: 54,8 b.
předchozí hodnota: 54,7 b.

Popis trhu

Index pražské burzy dnes ztratil 0,6%, přesto dokázal dobře vzdorovat negativnímu vývoji na okolních trzích.

A to především díky solidním kvartálním číslům O2 ČR, které v průběhu dne akumulovaly zisky a uzavřely silnější o 4,8%. Výprodejům odolaly po relativně dobrých výsledcích i akcie Komerční banky zavírající na nule. V čele růstového pelotonu se dnes překvapivě držely akcie Unipetrolu s až +4% zisky za přítomnosti „trpělivé" nákupní objednávky, nakonec ale díky aukci uzavřely na 129 Kč (+0,8%).

Pod tlakem zůstaly likvidní emise ČEZ (-1%) i Erste (-2,1%). Ta ale dokázala většinu ztrát umazat, když zavřela na 533,70 Kč při lokálním minimu 519 Kč! Hodnost „propadák dne" si opět udržely akcie NWR (-24%) oscilující okolo 2 Kč úrovně.

Celotýdenní bilance skýtá i tak relativně příznivý pohled, když index PX ztratil pouze 1,2%.

Podnikové zprávy

O2

Společnost oznámila výsledky za první pololetí roku 2014. Čistý zisk se snížil ze 2 393 mil. Kč na 1 776 mil. Kč. Zisk před zdaněním se snížil ze 3 007 mil. Kč na 2 262 mil. Kč.

Počet nových zákazníků smluvních mobilních služeb se meziročně zvýšil o 2,5 % pro ČR a o15,7 % pro Slovensko. U vysokorychlostního internetu VDSL se jedná o nárůst o 26,2 %. Počet zákazníků u O2 TV vzrostl o 20 %. Počet pevných linek se snížil o 7,1 %.
Celkový počet mobilních zákazníků k 30. červnu dosáhl výše 5 060 tisíc, snížil se tak o 42 tisíc.
Celkové provozní výnosy se snížily o 8,9 % na 21 773 mil. Kč. Provozní zisk OIBDA bez restrukturalizačních nákladů se snížil o 11,6 % kvůli tržním tlakům v České republice. Celkový konsolidovaný provozní zisk OIBDA dosáhl 7 581 mil. Kč s OIBDA marží ve výši 36,7 %.

Hlavní složkou cash flow tvoří strategická akvizice LTE kmitočtů v ČR i na Slovensku. Bez zahrnutí této položky free cash flow kleslo o 24,8 % na 3 492 mil. Kč

Klíčový faktor růstu v mobilním segmentu stále tvoří datové služby bez SMS. Výnosy z mobilních datových služeb bez SMS se zvýšily o 25,6 %. O2 pokračuje v rozšiřování pokrytí území signálem 4G LTE.

KB

Finanční ředitel Komerční banky Libor Löfler přiblížil v rámci ranní prezentace kvartálních výsledků výhled banky pro rok 2014.

Finanční ředitel Komerční banky Libor Löfler při ranní prezentaci kvartálních výsledků uvedl dle zpravodajské agentury Reuters, že za celý rok 2014 očekává růst úvěrového portfolia o 3%. Provozní výnosy banky se dle Löflera sníží na meziroční bázi zhruba o 2 %. Čistý zisk pak dosáhne dle výhledu finančního ředitele meziroční pokles o 1,5 %. CFO komerční banky rovněž uvedl, že v tuto chvíli management banky nemění výhled pro dividendovou politiku.

Management banky ve svém dřívějším výhledu uváděl, že očekává růst úvěrů o 3 - 5 % a meziroční pokles provozních výnosů o 1 %

Komerční banka zveřejnila své hospodářské výsledky za 2Q 2014, které hodnotíme mírně pozitivně. Reportovaná čísla na provozní úrovni byla, s výjimkou nižších provozních nákladů, které mile překvapily, v souladu s naším očekáváním. Větší pozitivní překvapení však pro nás představovaly reportovaná čísla na úrovni nákladů rizik a vykázaný čistý zisk ve výši 3 305 mil. Kč.

Komerční banka dosáhla v souladu s naším očekáváním za 2Q 2014 o 0,2% meziročně vyšší čisté úrokové výnosy ve výši 5 335 mil. Kč, přičemž analytický konsensus počítal s 5 300 mil. Kč. Čisté výnosy z poplatků a provizí v souladu s očekáváním analytiků meziročně poklesly o 5 % k úrovni 1 711 mil. Kč. Provozní zisk Komerční banky dosáhl ve 2Q 4 387 mil. Kč, což představuje meziroční propad o 4,7 %. Náklady rizik na úrovni 262 mil. Kč jsou pozitivním překvapením, které vyústilo v další překvapení na úrovni čistého zisku. Komerční banka reportovala ve 2Q čistý zisk ve výši 3 305 mil. Kč, což je zřetelně výše oproti analytickému konsensu 3 028 mil. Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (červenec - konečný):

aktuální hodnota: 52,4 b.
očekávání trhu: 52,9 b.
předchozí hodnota: 52,9 b.

Eurozóna:

Index nákupních manažerů Markit (červenec - konečný):

aktuální hodnota: 51,8 b.
očekávání trhu: 51,9 b.
předchozí hodnota: 51,9 b.

Očekávané události

Eurozóna:

10:30 Index investorské důvěry Sentix (srpen): odhady: 9.0, předchozí: 41649
11:00 PPI (m-m) (červen): odhady: 0.0%, předchozí: -0.1%
11:00 PPI (y-y) (červen): odhady: -0.9%, předchozí: -1.0%

Popis trhu

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ISM ve výrobě (červenec):

aktuální hodnota: 57,1 b.
očekávání trhu: 56 b.
předchozí hodnota: 55,3 b.

Osobní příjem (červen):

aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Osobní výdaje (červen):

aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,2 % / revize: 0,3 %

Změna pracovních míst mimo zemědělství (červenec):

aktuální hodnota: 209 tis.
očekávání trhu: 230 tis.
předchozí hodnota: 288 tis. / revize: 298 tis.

Změna pracovních míst v soukromém sektoru (červenec):

aktuální hodnota: 198 tis.
očekávání trhu: 227 tis.
předchozí hodnota: 262 tis.

Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (červenec):

aktuální hodnota: 28 tis.
očekávání trhu: 15 tis.
předchozí hodnota: 16 tis. / revize: 23 tis.

Index nákupních manažerů Markit (červenec - konečný):

aktuální hodnota: 55,8 b.
očekávání trhu: 56,5 b.
předchozí hodnota: 56,3 b.

Spotřebitelská důvěra podle University of Michigan (červenec - konečný):

aktuální hodnota: 81,8
očekávání trhu: 81,8 b.
předchozí hodnota: 81,3 b.

Stavební výdaje (m-m) (červen):

aktuální hodnota: -1,8 %
očekávání trhu: +0,5 %
předchozí hodnota: +0,1 % / revize: 0,8 %

Cenový index ISM (červenec):

aktuální hodnota: 59,5 b.
očekávání trhu: 58 b.
předchozí hodnota: 58 b.

Míra nezaměstnanosti (červenec):

aktuální hodnota: 6,2 %
očekávání trhu: 6,1 %
předchozí hodnota: 6,1 %

Popis trhu

Podnikové zprávy

Tesla Motors

Výrobce elektrických aut Tesla Motors Inc. oznámil za druhé čtvrtletí ztrátu ve výši 62 mil. dolarů. Výsledky byly ovlivněny vyššími režijními náklady a investicemi do výzkumu a vývoje nového modelu. Bez určitých položek se zisk na akcii snížil na 11 centů ze 20 centů na akcii. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii 4 centů na akcii.

Společnost uvedla, že v tomto čtvrtletí dodala 7 579 kusů Modelu S, přičemž očekávala 7 500. V příštím čtvrtletí plánuje vyrobit 9 000 vozidel a letos dodat 35 000.

Tržby se zvýšily o 89 % na 769 mil. dolarů. Tesla očekává růst výdajů kvůli investicím a zaměstnancům. Investice do výzkumu můžou mezičtvrtletně růst o 20 % a režijní náklady o 15 %. Kapitálové investice by se měly zvýšit z 850 mil. dolarů na 950 mil. dolarů.
Nedávno se Tesla a Panasonic dohodly na stavbě a provozování továrny na baterie. Továrnu

Tesla nazývá „Gigafactory", která má stát až 5 mld. dolarů. V plném provozu by měla zaměstnat 6 500 lidí a vyrábět baterie až po 500 000 vozidel ročně.

T-Mobile US

Mateřská společnost Deutsche Telekom dostala konkurenční nabídku na prodej podílu v T-Mobile US, o kterém v současné době jedná s americkým operátorem Sprint.

Čtvrtý největší francouzský operátor Iliad nabídl 33 USD na akcii za 56,6% podíl Deutsche Telekom v T-Mobile US. Sprint údajně nabízí 40 USD na akcii, Deutsche Telekom proto nepovažuje nabídku Iliadu za konkurenceschopnou.

Pokud by operátora T-Mobile US převzal Iliad, neklesl by počet amerických operátorů ze čtyř na tři. Prodej podílu v T-Mobile společnosti francouzského miliardáře Xaviera Niela by tedy mohl snadněji získat souhlas amerických regulátorů, myslí si Stehen Sweeney, analytik ze společnosti Elevation.

Akcie T-Mobile US (TMUS) včera uzavřely s 6,46% ziskem na 32,94 USD za akcii a posilují i v poobchodní fázi. Na novou nabídku růstem reagují i akcie Deutsche Telekom (DTE), na německé burze si dnes připisují 2,56 %. Sprint (S) ztratil 5,28 % a uzavřel na 7,35 USD za akcii.

Procter & Gamble

Největší výrobce spotřebního zboží na světě Procter & Gamble Co. oznámil zisk za fiskální 4Q, který překonal očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg. Společnosti se podařilo snížit náklady a uvést nový produkt Fusion ProGlide, který pomohl tržbám v segmentu žiletek.

Zisk se meziročně zvýšil z 1,88 mld. dolarů (64 centů na akcii) na 2,58 mld. dolarů (89 centů na akcii). Upravený zisk na akcii činil 95 centů, přičemž analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 91 centů na akcii. Tržby klesly o 1 % na 20,2 mld. dolarů kvůli měnovým pohybům.

Procter & Gamble zahrnuje značky jako Tide, Max Factor, Gillete, Pampers nebo Ariel.

Burger King

Čistý zisk vzrostl na 0,21 USD na akcii z 0,18 USD za druhé čtvrtletí loňského roku. Očištěný zisk vzrostl o 19 % na 0,25 USD na akcii oproti loňským 0,21 USD. Analytici oslovení společností Zacks Investment Research očekávali zisk ve výši 0,23 USD na akcii.

Tržby poklesly o 6,1 % na 261,2 mil. USD, v loňském 2Q dosáhly 278,3 mil. USD. Analytici očekávali tržby ve výši 263,3 mil. USD.

Před oznámením výsledků za 2Q doporučovalo 8 z 12 analytiků akcie Burger Kingu držet, 3 koupit a 1 prodat. Průměrná cílová cena je na 27 USD za akcii.

Od začátku roku akcie (BKW) vzrostly o 15 %, dnes v předobchodní fázi rostou o 0,45 % na 26,50 USD za akcii.

Vojtěch Cinert
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie