Denní report - středa 02.04.2014

2.4.2014 22:07

ČR: Konsolidace v Praze , SRN: Mírný růst , USA: S&P na novém rekordu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Deficit rozpočtu loni klesl na 1,44 % hrubého domácího produktu, uvedl Český statistický úřad. O rok dříve deficit činil 4,2 % HDP a byl velmi ovlivněn zaúčtováním církevních restitucí. Česká republika tak poprvé od roku 2008 splnila kritéria deficitu pro přijetí eura a i letos vláda počítá s deficitem pod požadovanými 3 %.

Růst příjmů rozpočtu byl pozitivně ovlivněn především rostoucím příjmem ze spotřebních daní. Na straně výdajů mělo pozitivní vliv snížení investic a to především do infrastruktury z důvodu nepřipravenosti projektů.

Popis trhu

Pražská burza ve středu nakonec stagnovala, když k úrovni 1017 bodů vrátila index PX až závěrečná aukce. V průběhu odpoledne se spíše lehce vybíraly zisky. Akcie ČEZu se z denního maxima na 578 Kč propadly k hladině 570 Kč, aby právě aukce korigovala kurz na 576 Kč (+1,2%). Prodejní pokyny mohl inspirovat propad cen elektřiny na nová minima pod 34 Euro. Akciím ČEZu stačil objem 210 mil. Kč k prvenství v aktivitě. Druhý energetický titul těžební NWR pro změnu dosáhla nejvyššího zhodnocení, když si její akcie připsaly +10% na 12,65 Kč. Titul v posledních dvou dnech registroval několik zpráv (prodloužení jednání o vládní pomoci pro Paskov, nesouhlas MF s touto pomocí či odchod Bakaly z BXR), přičemž ani jednu nelze zatím jednoznačně interpretovat. Banky dnes po nedávných růstech oddychovaly. Komerční banka se obchodovala poblíž 4800 Kč (-0,4%) a Erste zůstala těsně pod 700 Kč (-0,2%). Růst se podařilo mediální CETV (+2%). Naopak propadákem dne bylo opět Orco, jehož akcie se obchodovaly na 20 Kč (-20%).

Podnikové zprávy

Pražská burza

Středoevropská burzovní skupina CEE Stock Exchange, do které patří také pražská burza, mění dobu vypořádávání obchodů ze 3 na 2 dny. Ke změně dojde od 6. října 2014.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

PPI (m-m) (únor)
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,3 %

PPI (y-y) (únor)
aktuální hodnota: -1,7 %
očekávání trhu: -1,6 %
předchozí hodnota: -1,4 %

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů PMI/BME - kompozitní (březen): odhady: 55.0, předchozí: 55.0
09:55 Index nákupních manažerů PMI ve službách (březen): odhady: 54.0, předchozí: 54.0

Eurozóna
10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (březen): odhady: 52.4, předchozí: 52.4
10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (březen): odhady: 53.2, předchozí: 53.2
11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (únor): odhady: -0.5%, předchozí: 1.6%
11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (únor): odhady: 0.7%, předchozí: 1.3%
13:45 Oznámení úrokových sazeb ECB (duben): odhady: 0.250%, předchozí: 0.250%

Popis trhu

U našich západních sousedů dnes měli celý den mírnou převahu býci. Opatrný optimismus dále živí spekulace části investorů na další uvolnění monetární politiky ECB. Makroekonomické zprávy z Evropy (index výrobních cen) i ze zámoří (ADP zaměstnanost, ISM v oblasti New Yorku, podnikové objednávky) obchodování výraznějším způsobem neovlivnily. Index DAX zakončil seanci s růstem o 0,2% na 9 623 bodech. Dařilo se zejména Deutsche Post (DPW +4,5%). Největší evropská poštovní společnost zveřejnila pozitivní výhled růstu zisku do roku 2020. S odstupem ji následuje německá bankovní dvojka Commerzbank (CBK +1,7%) a výrobce pneumatik Continental (CON +1,3%). Opačným směrem zamířila Deutsche Boerse (DB1 -2,3%). Operátora burzy ve Frankfurtu tíží zprávy o vyšetřování její divize Clearstream Banking SA. Úřady USA ji podezírají z praní špinavých peněz a porušení sankcí vůči Iránu. Nedařilo se ani ocelářskému ThyssenKruppu (TKA -0,8%) nebo zdravotnickému Mercku (MRK -0,7%).

Podnikové zprávy

Deutsche Börse

Autority ze Spojených států zahájili trestní vyšetřování ohledně Clearstream Banking SA, což je divize německé Deutsche Börse. Vyšetřovat se bude, zda zde nedošlo k praní špinavých peněz a poskytnutí amerického trhu Iránské vládě. Divize poskytuje poobchodní služby pro německého provozovatele akciové burzy.

Lufthansa

Piloti německého dopravce Lufthansa dnes započali třídenní stávku. Zruší se celkem 3800 letů. Stávka se dotkne zhruba 425 tisíc cestujících a největší evropský dopravce očekává negativní dopad do nákladů ve velikosti desítek milionů eur. Piloti protestují proti změnám v důchodových dávkách pro palubní personál, který zahrnuje zvýšení věku odchodu do důchodu a povinnost pro nové piloty platit do přechodného důchodového fondu.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (28. březen):

aktuální: -1.2%
odhady: --
předchozí: -3.5%

Změna zaměstnanosti ADP (březen)

aktuální hodnota: 191 tis.
očekávání trhu: 195 tis.
předchozí hodnota: 139 tis.

Podnikatelská nálada ISM New York (březen)

aktuální hodnota: 52,0
předchozí hodnota: 57,0

Průmyslové objednávky (únor)

aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: -0,7 % revidována na -1,0 %

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (březen): odhady: --, předchozí: -24.4
13:30 Index spotřebitelského výhledu RBC (duben): odhady: --, předchozí: 51.8
14:30 Obchodní bilance (únor): odhady: -$38.5 mld., předchozí: -$39.1 mld.
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. březen): odhady: 318 tis., předchozí: 311 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. březen): odhady: 2843 tis., předchozí: 2823 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (30. březen): odhady: --, předchozí: -31.5
15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (březen): odhady: 55.7, předchozí: 55.5
15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (březen): odhady: --, předchozí: 55.8
16:00 ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (březen): odhady: 53.5, předchozí: 51.6

Popis trhu

Americké indexy navázaly na růsty z předchozích dnů a zavřely po čtvrté v řadě v kladných hodnotách. Indexy si po celý den udržovaly mírné zisky, Dow Jones nakonec zavřel silnější o 0,24%, technologický Nasdaq o 0,20%. Širší index S&P posílil o 0,29% a opět mírně posunul svoji úroveň historického maxima. K mírně pozitivnímu vývoji přispěly uspokojivá data ohledně zaměstnanosti v soukromém sektoru a růst průmyslových objednávek. Kromě historicky nejvyšších hodnot v absolutním vyjádření u indexu S&P se u tohoto benchmarku na vysokých hodnotách pohybují i valuační ukazatele. Hodnota P/E na úrovní 17,4 je nejvyšší od roku 2010 a dle statistik Bloombergu o 11% výše než je pětiletý průměr. Z titulů klasického indexu Dow Jones se nejvíce dařilo akciím Caterpillaru (+2,8%), které se dostaly přes hranici 100 USD a podařilo se jim tak překonat hranici lokálního maxima z loňského jara. Slyšení před senátní komisí ohledně daní společnosti nijak neuškodilo. O poznání hůře se dařilo akciím Alcoa (-0,8%), které korigovaly část předchozích zisků, když analytici Nomury považují aktuální růst za neadekvátní. Výraznou vzpruhou dnes zaznamenaly akcie biofarmaceutické firmy MannKind (MNKD, +74%), které reagují na pozitivní zprávy z poradního výboru FDA, který doporučil ke schválení nové klinicky testované inhalační terapie pro diabetiky. Nedaří se naopak větším technologickým firmám. Ztráty v romezí 0,2-0,6% si připsaly akcie Intelu, IBM či Microsoftu. Ze sektorového pohledu se na rozdíl o technologií nejvíce daří základním materiálům (+0,8%) a průmyslovým firmám (+0,7%).

Podnikové zprávy

Wells Fargo

Již včera americká investiční banka uvedla, že na post svého finančního ředitele jmenovala nástupce nynějšího Timothy J. Sloana. Toho tak nahradí John R. Shrewberry. Ten v bance figuruje již přes 10 let a do své nové funkce nastoupí 15. května. Jeho nadřízeným bude výkonný ředitel této obří hypoteční banky, John Stumpf. Sloan bude mít v bance, dle zdroje, jinou funkci.

Pimco

Investiční fond Pimco, řízen dluhopisovým manažerem Billem Grossem, byl v měsíci březnu ztrátový, při negativním zhodnocení 0,57%. Tento výsledek je tak za tento měsíc horší, než u 95% konkurujících fondů. Za rok k tomuto dni však také zaostává, a to za 85% fondů, přičemž vykazuje mírně pozitivní návratnost 1,29%.

V posledních měsících fond čelí četným výběrům kapitálu ze strany investorů. Přesněji jde o 10 měsíců v řadě. Za únor investoři z fondu stáhly 1,6 miliardy dolarů. K nejisté náladě přispívá rozepře mezi nynějším ředitelem Grossem a bývalým ředitelem, který odešel z funkce v lednu tohoto roku, Mohamedem El-Erianem. Informace o tom, kolik peněz lidé stáhli z fondu za tento měsíc zatím není dostupná.

Comcast

Dohoda o převzetí firmy Time Warner Cable firmou Comcast je nečekaně v úzských. Zhruba během sedmi týdnů od doby, kdy byla koupě ohlášena, spadla cena akcií Comcastu téměř o 10%. Hodnota akcií, ve kterých měla být transakce realizována tak výrazně klesla.

Nejistota ve věci regulatorního odsouhlasení ocbhodu má také svůj dopad na pokles akcií.

TWC včera uzavřel svou cenu na burze na úrovni 137,55 dolarů za akcii. TWC se tudíž nyní obchoduje o 4% níže, než je hodnota nabídky Comcastu.

Akcionáři TWC budou o akvizici hlasovat v létě a pokud budou akcie Comcastu dále klesat, tak by mohlo dojít k četným rozepřím.

Goldman Sachs

Americká investiční banka Goldman Sachs je blízsko prodeji ikonického byznysu obchodování na parketu NYSE, a to za zlomek ceny, kterou za něj firma před skoro 15 lety zaplatila.

Goldman Sachs tento business koupili od firmy Spear, Leeds & Kellogg LP, a nyní by se tato obchodní divize měla dostat do rukou holandské firmy IMC Financial Markets.

V roce 2000 prý Goldman zaplatili 6,5 miliardy dolarů. To, že nyní se hovoří o transakci ve výši 30 milionů dolarů naznačuje vývoj a modernizaci dění na finančních trzích. Člověk už dnes jednoduše nemůže konkurovat rychlosti a efektivnosti elektronických systémů, které párují akciové obchodníky ve zlomkách vteřin.

GlaxoSmithKline

GlaxoSmithKline v úterý uvedli, že zastavili pozdní fázi testování své vakcíny na léčbu rakoviny.

Britská farmaceutická společnost uvedla, že její lék na možnou léčbu rakovinny plic neprokázal své účinky. Minulý rok probíhalo testování stejného léku na možnou léčbu melanomu, které ovšem také nedopadlo úspěšně.

Blackberry

BlackBerry se chystá dle zdroje znovuuvést, už jednou populární, klasický telefon s klávesnicí. Ten ponese název BlackBerry Classic. Software zůstal nezměněn a půjde o klasickou verzi BB7. Tyto plány, společně s nižší než očekávanou ztrátou za čtvrté fiskální čtvrletí, dostály pozitivním ohlasům z řad investorů. Příjmy společnosti se však stále snižují a za tento kvartál, který skončil v březnu, příjmy prvně klesly pod 1 miliardu dolarů. Přesněji firma vykázala příjmy $976 milonů. Analytici však odhadovali 1,11 miliardy. Společnost má nyní plán dostat se ze ztráty do vyrovnané bilance do fiskálního roku 2016, což se pro mnohé může zdát ambiciozním plánem.

Carlyle Group

Testovací, inspekční a certifikační společnost Applus Services SA, sídlící v Braceloně, míří na španělskou burzu, kde doufá, díky zvyšujícímu se apetitu po španělských akciích, v utržení až 300 milionů EUR. Private equity skupina Carlyle Group vlastní 68,3% této společnosti. Zbytek je ve vlastnictví několika španělských bank. Ve španělsku se zotavuje akciový trh, který zažíval v posledních letech odliv investorů.

MannKind Corp.

MannKind Corp.(MNKD), biofarmaceutická společnost, oznámila, že poradní výbor organizce pro potraviny a léčiva (FDA) doporučil schválení nové klinicky testované inhalační terapie pro diabetiky. Poradní výbor doporučil schválení prodeje nové inhalační terapie s názvem Afrezza, která pomáhá zlepšit kontrolu glykémie (krevního cukru) v krvi u dospělých jedinců trpících diabetem 1. a 2. typu. V případě schválení bude tato velmi rychle působící terapie Afrezza první svého druhu, která bude k dostání na trhu ve Spojených státech. Přestože organizace FDA není vázána doporučením poradního výboru, tak bude toto doporučení o žádost o schválení nové léčivé látky obsažené v terapii Afrezza posuzovat a vydá své prohlášení do 15. dubna 2014.

Monsanto

Monsanto, světový lídr na trhu zemědělských semen, zvýšil čistý zisk za druhý kvartál (končící 28. února) na 1,67 mld. dolarů (+13 %). Zisk na akcii tak dosáhl 3,15 dolaru a překonal očekávání analytiků Bloomberg 3,07 dolaru. Tržby dosáhly 5,83 mld. dolarů (+6,6 %). Dařilo se především prodeji semen sóji, který meziročně vzrostl o 21 %. V uvedeném období se firmě podařilo zvýšit hrubou marži o tři procentní body na 59,1 %. Monsanto v závěru roku dokončila akvizici firmy Climate Corp. za 930 mil. dolarů, která se zabývá nástroji s individualizovanými statistikami o počasí, jež zemědělcům pomáhají zvyšovat efektivnost pěstování. Vedení společnosti upravilo své očekávání ohledně celoročního výsledku, když očekává silné druhé pololetí a významně nižší ztrátu ve čtvrtém kvartále než v minulých letech. Z celý rok hodlá dosáhnout zisku 5 - 5,2 dolaru na jednu akcii.

Apollo Education Group

Apollo Education Group Inc. (APOL), akcie společnosti provozující několik univerzit a vyšších škol zaměřených na vzdělávání dospělých ztrácí přes 4 % a navazují na pokles ze včerejšího dne po oznámení výsledků za druhé čtvrtletí.. Příjmy společnosti se minuly s očekáváním a dosáhly ve druhém čtvrtletí 679,1 mil. USD oproti 834,4 mil. USD za stejné období v minulém roce. Společnost odhaduje, že v letošním roce dosáhnou její příjmy 3-3,1 mld. USD. Očekávání analytiků byla nastavena na 3,06 mld. USD.

Amazon

Amazon (AMZN), největší internetový prodejce, údajně plánuje představit vlastní zařízení na streamování videa na nadcházející akcie v New Yorku tuto středu. Již několik týdnů se šíří zprávy, že Amazon vyvíjí streamovací zařízení a plánuje zahájit jeho prodej před začátkem léta. Zařízení má být údajně zapojeno do televize a umožňovat přímý přístup k poskytované video službě společnosti Amazon.

Facebook

Akcie sociální sítě Facebook posilují téměř o 2 % poté, co služba pro mobilní komunikaci WhatsApp, kterou Facebook koupil za 19 mld. USD, vypořádala rekordní množství zpráv (64 mld.) za jediný den.

Apple

Technologický gigant Apple (AAPL) jedná o koupi japonského výrobce čipů Renesas SP Drivers, který se specializuje na výrobu čipů šetřících energii mobilních zařízení.
Společnost Renesas SP Drivers je jedním z největších výrobců čipů do malých a středně velkých mobilních zařízení, ve kterých pomáhá kontrolovat spotřebu energie.
Dle osob obeznámených se situací by hodnota případné transakce mohla dosáhnout až 1 mld. USD.

Matěj Pára
Fio banka, a.s.
Prohlášení