Denní report - úterý 01.04.2014

1.4.2014 22:01

ČR: Burzu táhla Erste, SRN: Německé akcie v závěru korigovaly, přesto končí v zeleném, USA: Zámoří roste, S&P 500 na rekordu

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP (y/y) 4Q
aktuální hodnota: +1,2 %
předchozí hodnota: +1,3 %

HDP (q/q) 4Q
aktuální hodnota: +1,8 %
předchozí hodnota: +1,9 %

Popis trhu

Evropské trhy pokračovaly v úterý ve vítězném tažení (např. DAX posílil od minulého pondělí více než +4%). Pražská burza dnes za daného pozitivního sentimentu poskočila výše +1%, index PX uzavíral na 1016 bodech. Růst byl tažen bankovními tituly. Akcie Erste navázaly na včerejší výkon a opět překvapivě silně poskočily. Tentokrát přidaly +3,3% na metu 700 Kč, titul tak tento týden již stačil přidat +6%. Zatímco pohyby na Erste byly technického charakteru, akciím Komerční banky zřejmě napomohla zvýšená cílová cena od UniCredit (5100 Kč). KB se obchodovala nad hladinou 4800 Kč (+1,5%). Naopak akcie ČEZu byly spíše pod prodejním tlakem (denní minima pod 565 Kč) a v závěru se alespoň vracely k 569 Kč (-0,3%). Zmíněné tři tituly se dostaly s objemem nad 200 mil. Kč. Dařilo se mediální CETV, jíž se podařilo překonat 61 Kč (+3,7%). Naopak akcie Orco prohloubily nová minima na 25 Kč (-7,5%).

Podnikové zprávy

NWR

Společnost NWR ve své dnešní tiskové zprávě oznámila, že podepsala prodloužení Memoranda o porozumění ohledně uzavření Dolu Paskov. Platnost Memoranda byla prodloužena o jeden měsíc, konkrétně do 30. dubna 2014.

Ministr průmyslu a obchodu Mládek dnes uvedl, že doporučí vládě, aby stát zadotoval útlum Dolu Paskov patřící společnosti NWR částkou 1,1 mld. Kč, a to pod podmínkou, že NWR bude těžit v tomto dole do konce roku 2016. Zprávu uvedla agentura Reuters.

ČEZ

ČEZ podle informací agentury Reuters uvažuje o prodeji menšinového podílu ve svém rumunském větrném parku Fantanele a Cogealac. Adrian Borotea, ředitel pro firemní vztahy rumunské divize ČEZ, pro Reuters uvedl, že možnost prodeje části podílu je v současnosti podrobována analýze na úrovni managementu ČEZ. Společnost ČEZ aktuálně vlastní v rumunské větrné farmě 100% podíl.

ČEZ již na konci února indikoval (při příležitosti oznámení výsledků hospodaření za rok 2013), že v rámci své dlouhodobé strategie se bude snažit optimalizovat své stávající portfolio obnovitelných zdrojů prodejem vybraných projektů nebo podílů. Z tohoto pohledu tak úvahy o případném prodeji menšinového podílu ve výše uvedeném větrném parku nepovažujeme za příliš překvapivé.

ČEZ se v posledním roce potýká se snižující se provozní ziskovostí svého rumunského větrného parku, což bylo způsobeno zejména klesající podporou obnovitelných zdrojů. Konkrétně ještě v první polovině roku 2013 ČEZ na své větrné farmy dostával za každou vyrobenou megawatthodinu dva zelené certifikáty. Od loňského července však díky regulatorním zásahům rumunských institucí dostává pouze jeden certifikát a navíc jeho cena v průběhu loňského roku klesala z úrovní kolem 55 EUR/MWh až k hodnotám kolem 40 EUR/MWh.

I přesto, že v roce 2013 již větrná farma vykazovala plný výkon (všech 240 turbín o instalovaném výkonu 600 MW již ke konci roku 2012 vyrábělo elektřinu), tak provozní zisk EBITDA z rumunského segmentu výrobu za rok 2013 meziročně poklesl o 11 % na 2,3 mld. Kč. Přitom ČEZ si původně plánoval, že EBITDA z rumunských větrných elektráren dosáhne za rok 2013 až 5 mld. Kč. Negativní regulatorní zásahy však ziskovost značně oslabily.

Do budoucna neočekáváme výraznější zlepšení provozní ziskovosti z rumunských větrných farem, když druhý zelený certifikát by měl být ČEZu, podle dřívějšího rozhodnutí rumunských institucí, vrácen až v roce 2018. Původně ambiciózní projekt se tak kvůli nepříznivým regulatorním zásahům jeví jako méně profitabilní než management ČEZu původně předpokládal. Úvahy o případném prodeji části podílu tak vnímáme jako smysluplné.

Komerční banka

Unicredit zvyšuje cílovou cenu pro Komerční banku z 4400 Kč na 5100 Kč při ponechaném doporučení „držet".

Německo

Hlavní zprávy

Změna počtu nezaměstnaných (březen)

aktuální hodnota: -12 tis.
očekávání trhu: -10 tis.
předchozí hodnota: -14 tis. / revidováno: -15 tis.

Míra nezaměstnanosti (březen)

aktuální hodnota: 6,7 %
očekávání trhu: 6,8 %
předchozí hodnota: 6,8 % / revidováno: 6,7 %

Eurozóna

Míra nezaměstnanosti (únor)

aktuální hodnota: 11,9 %
očekávání trhu: 12 %
předchozí hodnota: 12 % / revidováno: 11,9 %

Očekávané události

Eurozóna

11:00 PPI (m-m) (únor): odhady: 0.0%, předchozí: -0.3%
11:00 PPI (y-y) (únor): odhady: -1.6%, předchozí: -1.4%

Popis trhu

Německé akcie se po celou dnešní seanci pohybovaly v zelených číslech. Dopoledne je podpořila lepší čísla z domácího trhu práce (čtvrtý pokles nezaměstnanosti v řadě) a vysoký index nákupních manažerů v eurozóně. Optimismus investorů v Evropě kromě toho živí spekulace, že ECB na svém nadcházejícím zasedání dále uvolní svoji monetární politiku. V závěru obchodování, po zveřejnění zámořského ISM indexu aktivity ve zpracovatelském sektoru, přišlo na řadu částečné vybírání zisků. Index DAX díky tomu uzavřel na 9 604 bodech (o 0,50% silnější než včera). Dařilo se zejména bankám (např. CBK +3,7%), ocelářskému ThyssenKruppu (TKA +2,3%) a Heidelberg Cementu (HEI +2,1%). Opačným směrem zamířil zdravotnický Fresenius (FRE -1,3%), výrobce hnojiv K+S (SDF -0,8%) nebo Henkel (HEN3 -0,9%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Ekonomický optimismus IBD/TIPP (duben)

aktuální hodnota: 48.0 b.
očekávání trhu: 46.0 b.
předchozí hodnota: 45.1 b.

Stavební výdaje (m-m) (únor)

aktuální hodnota: 0.0 %
očekávání trhu: 0.1 %
předchozí hodnota: 0.1% / revidováno: -0,2 %

ISM ve výrobě (březen)

aktuální hodnota:.53.7 b.
očekávání trhu: 54 b.
předchozí hodnota: 53.2 b.

Cenový index ISM (březen)

aktuální hodnota: 59.0
očekávání trhu: 59.5
předchozí hodnota: 60.0

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (28. březen): odhady: --, předchozí: -3.5%
14:15 Změna zaměstnanosti ADP (březen): odhady: 195 tis., předchozí: 139 tis.
15:45 ISM New York (březen): odhady: --, předchozí: 57.0
16:00 Průmyslové objednávky (únor): odhady: 1.2%, předchozí: -0.7%

Popis trhu

Americké akcie navázaly na včerejší vývoj a znovu se posouvají do vyšších pater. Nákupní náladu dnes podpořil ISM indexu aktivity ve zpracovatelském sektoru, který sice na oficiální očekávané hodnoty nedosáhl, ale po předchozích slabých výsledcích dílčích indexů (např. včerejší chicagský PMI) trhy přesto potěšil. Hlavní akciové indexy rostou o 0,4 (DJIA) až 1,4% (NASDAQ). Index S&P 500 se krátce po otevření trhu dokonce vyhoupl na nové intradenní historické maximum 1884,60 bodů. Daří se zejména spotřebitelskému sektoru (+1,3%), informačním technologiím (+1,1%) a průmyslovým podnikům (+0,6%). Z dobré nálady naopak nedokáží těžit utility (-0,7%). Komoditní trhy se vyvíjejí smíšeně. Citelně oslabuje zemní plyn (-2,1%), ropa (-2,1%) a pšenice (-1,7%). Výrazně naopak roste sója (+1,4%) a kukuřice (+1,1%). Menší pohyby můžeme pozorovat na zlatu (-0,3%), stříbru (+0,0%) nebo mědi (+0,5%).

Podnikové zprávy

General Motors

Automobilka General Motors (GM) svolává do servisu více jak 1,3 mil. vozů vyrobených mezi roky 2004 až 2007 z důvodu nenadálé ztráty elektrické energie u posilovače řízení, která může způsobit těžší řízení vozidla. Celkový počet vozů, které automobilka GM tak během posledních dvou měsíců svolala do servisu, se zvýšil již na téměř 4 mil. aut.

Daimler

Automobilka Daimler (DAI) dnes oznámila plán na vykoupení podílu společnosti Evonik Industrie AG ve společném podniku vyrábějící autobaterie, aby se tak stala jediným vlastníkem tohoto závodu.

Daimler aktuálně restrukturalizuje svojí elektrickou mobilitu uprostřed náročných tržních podmínek. Restrukturalizací získá Daimler podíl ve výši 50,1 % ve společnosti Li-Tech Gmbh a 10 % podíl ve společnosti Deutsche ACCUmotive .

Společnosti zahájily provoz společného podniku v roce 2008, respektive 2009, když byl jejich vstup oslavován jako vstup na miliardový trh. Přestože se naděje vkládané do masivního rozšíření elektromobilů zatím nenaplnily, automobilka hodlá pokračovat ve výrobě a výzkumu a to navzdory, že prodeje elektromobilů nerostou tak rychle jak se očekávalo. Elektromobily se musejí potýkat s vysokou cenou autobaterií a tím i související vysokou cenou elektromobilů, malou plochou nákladového prostoru a nízkým dojezdem kilometrů na jedno dobytí.

Ford

Automobilce Ford (F) na americkém trhu vzrostly v březnu prodeje automobilů o 3 % na 244.167 ks oproti stejnému období v předchozím roce, kdy prodeje dosáhly počtu 236.160 ks. Automobilka prohlásila, že dosáhla nejlepších prodejů za měsíc březen za posledních 8 let. Odhady společnosti Edmunds.com počítaly s prodejem 239.423 ks aut.

BlackRock

Investiční společnost BlackRock byla vyhlášena nejlepším firmou pro správu majetku na evropském trhu potřetí v řadě.

V anketě bylo osloveno 920 profesionálů zabývajících se správou portfolia, kteří vybírali své tři nejoblíbenější společnosti na základě deseti kritérií včetně přizpůsobivosti tržním změnám, odbornosti, inovací a stability.

Další místa v padesátičlenném žebříčku zaujaly postupně JPMorgan, Fidelity a Franklin Templeton. Z první „desítky" letos vypadnula společnost Schroders, která po poklesu o dvě místa skončila jedenáctá. Na výsledku se zřejmě projevil odchod zkušeného manažera Richarda Buxtona. Největší pád zaznamenala BNP Paribas, která se propadnula o devět míst na 29. příčku.

M&G a Aberdeen si shodně polepšily o tři místa na pátou a osmou pozici. První „desítku" doplnila Deutsche Asset and Wealth Management (6. příčka), Carmignac (7. příčka), Pictet (8. příčka) a Pimco (10. příčka).

„Skokanem" roku se stala společnost Legg Mason s posunem o 12 míst na 36. pozici.

Fio banka, a.s.
Prohlášení