ČEZ nabídl zpětný odkup dluhopisů

31.3.2014 10:59, BAACEZ

Společnost ČEZ dnes ve své tiskové zprávě oznámila, že nabídla držitelům eurových dluhopisů splatných v roce 2015 a 2016 (konkrétně se jedná o dluhopis v objemu 600 mil. EUR s úrokovým kupónem 5,75 % splatný v roce 2015 a dluhopis v objemu 500 mil. EUR s kupónem 3,625 % splatný v roce 2016) zpětný odkup bez možnosti výměny za nově vydané dluhopisy. Cenové podmínky realizovaného odkupu budou dle vyjádření společnosti oznámeny 7. dubna 2014.

Jedná se pouze o nabídku odkupu, takže předpokládáme, že se investoři budou moci rozhodnout, zda daný odkup využijí či nikoliv. Výše uvedené dluhopisy se řadí mezi největší dluhopisové emise ČEZu (vyjádřeno v korunách se jedná celkem o 30 mld. Kč). Předpokládáme, že pokud držitelé dluhopisů využijí nabídku k odkupu, tak bude muset ČEZ za tyto dluhopisy emitovat jiné vzhledem k tomu, že společnost drží na hotovosti cca 25 mld. Kč.

Zprávu považujeme za neutrální pro dnešních obchodování s akciemi ČEZ.

Akcie ČEZ dnes korigují zisky z uplynulého týdne (aktuálně ztrácejí 2,3% na 570 Kč), když negativně působí zejména klesající ceny silové elektřiny a emisních povolenek. V minulém týdnu akcie ČEZu rostly poté, co ministr financí Babiš prohlásil, že by ČEZ mohl vyplatit celý loňský čistý zisk ve formě dividendy.

Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.