Denní report - středa 05.02.2014

5.2.2014 22:01

ČR: Pražská burza končila v zeleném, na výsluní Erste, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Zámoří končí mírně v záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby vzrostly v prosinci meziročně o 5,2 %. Po předchozím růstu o 6,1 % se očekával růst o 5,4 %.

Očekávané události

09:00 Stavební výroba (r-r) (prosinec): odhady: --, předchozí: -9.3%
09:00 Průmyslová produkce (r-r) (prosinec): odhady: 9.3%, předchozí: 6.2%
09:00 Obchodní bilance (prosinec): odhady: 10.9 mld., předchozí: 38.7 mld.
13:00 Rozhodnutí o sazbách (6. únor): odhady: 0.05%, předchozí: 0.05%

Popis trhu

Index pražské burzy po 3 negativních seancích dnes přerušil poklesy a i přes ranní zaváhání nakonec uzavřel za podprůměrné aktivity na 985,2b. se ziskem 0,43%. Dařilo se především rakouské Erste, která bez zásadních kurzotvorných zpráv udržela i přes odpolední tlak většinu zisků a uzavřela výše o 2,6% na 756 Kč. Mírný zisk (+0,5%) si připsala i Komerční banka, naopak pojištovna VIG si stejnou hodnotu odepsala. Při klidném obchodování nakonec největší, byť malý, objem registrovaly akcie ČEZu (102 mil. Kč), které při patrném prodejním příkazu uzavřely přesně na metě 500 Kč. Za pozornost ještě stál 6% pokles CETV, zavírající bez nových informací na novém letošním minimu 57,70 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Index PMI ve službách byl v Německu za leden upraven (v konečné revizi) z 53,6 b. na 53,1 b.

Eurozóna:

Kompozitní index nákupních manažerů byl v lednu v konečné revizi upraven z 53,2 b. na 52,9 b.
Index PMI ve službách byl zrevidován z 51,9 b. na 51,6 b.

Maloobchodní tržby oslabily v prosinci meziměsíčně o 1,6 %, když se čekal pokles o 0,7 %. Předchozích +1,4 % bylo revidováno na +0,9 %.
Meziročně byl zaznamenán pokles o 1,0 %, zatímco se čekal nárůst o 1,5 %. Předchozích +1,6 % bylo revidováno na +1,3 %.

Očekávané události

12:00 Podnikové objednávky (m-m) (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 2.1%
12:00 Podnikové objednávky (očištěno k pracovním dnům) (m-m) (prosinec): odhady: 6.3%, předchozí: 6.8%

Popis trhu

Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,2% 9 110 bodů. Nejhůře si díky nižšímu doporučení od HSBC vede ThyssenKrupp (TKA -2,7%). Nedaří se ani Continentalu (CON -1,2%) nebo Bayeru (BAYN -1,2%). Navýšení majoritního podílu ve švédské Scanii naopak podpořilo Volkswagen (VOW3 +0,9%). Na sever míří rovněž Commerzbank (CBK +0,8%) nebo zajišťovna Munich Re (MUV2 +0,5%).

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA vzrostly k 31. lednu o 0,4 %. V předchozím období byl zaznamenán pokles o 0,2 %.

V lednu bylo podle ukazatele ADP vytvořeno 175 tis. míst, když se čekalo 185 tis. Předchozích 238 tis. bylo revidováno na 227 tis.

Kompozitní index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM v lednu vzrostl na 54,0 b. Po předchozích 53,0 b. se čekalo 53,7 b.

Očekávané události

13:00 Index spotřebitelského výhledu RBC (únor): odhady: --, předchozí: 51.5
13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (leden): odhady: --, předchozí: -5.9%
14:30 Obchodní bilance (prosinec): odhady: -$36.0 mld., předchozí: -$34.3 mld.
14:30 Produktivita mimo zemědělství (4Q (předběžný)): odhady: 2.8%, předchozí: 3.0%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (1. únor): odhady: 335 tis., předchozí: 348 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. leden): odhady: 2998 tis., předchozí: 2991 tis.

Popis trhu

US akciové indexy nakonec dnešní obchodování končí bez výraznějších změn a index S&P 500 si připisuje pouze napatrné ztráty (1 751b -0,2%) poté, co se v průběhu dne dostal na nová letošní minima (1 738b.), když smíšená ekonomická data (horší čísla ADP vs. lepší index ISM ve službách) nedokázal vrátit důvěru investorům k rizikovým aktivům. Mezi dnešními pohyby stojí za zmínku akcie Take-Two, které se vracejí po včerejší propadu až k 16,50 USD zpět na hranici 18 USD. Ukazuje se, že reakce na poslední výsledky skutečně byla nepřiměřená zveřejněným číslům. Naopak další výprodeje evidujeme na akciích uhelných společností (ACI -7%, BTU -3,4%, CNX -2,7%). Za tím lze hledat jednak pokračující negativní náhled analytiků (snížení cílových cen u ACI), ale také obrat na ceně plynu, který po dosažení hranice 5,74 USD / mbtu klesl v odpoledních hodinách zpět k hranici 5,12 USD. Dnes po zavření trhu zveřejní své první výsledky od IPO provozovatel sociální sítě Twitter (65,94 USD) a investoři budou jistě zvědaví jestli zveřejněná čísla dají podporu aktuální valuaci firmy. Domníváme se, že na současných cenách jsou tyto akcie neatraktivní a může je potkat podobný scénář jako dnes na akciích 3D tiskáren 3D Systems (DDD). Ty se v úvodu obchodování propadly až k hranici 54 USD poté, co firma snížila svůj výhled pro rok 2013 a 2014. Aktuálně titul ztrácí již "pouze" -15% a obchoduje se za 64 USD. Intradenní obchodníci si tedy museli přijít na své..Naopak dobrá čísla zveřejnil pojišťovatel hypoték, Radian Group (RDN +6,3%), který těží z pokračujícího růstu realitního trhu a za poslední rok vzrostl o 108%.

Podnikové zprávy

Merck

Merck oznámil pokles zisku za čtvrtý fiskální kvartál na 781 mil. USD (26 centů na akcii) z 908 mil. USD (30 centů na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Zisk upravený o jednorázové položky vzrostl z 83 centů na 88 centů na akcii. Tržby farmaceutické společnosti klesly na 11,32 mld. USD z předchozích 11,74 mld. USD. Pokles tržeb byl částečně způsoben negativním vlivem měnových pohybů.

Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk ve výši 89 centů při tržbách 11,4 mld. USD.

Druhý největší výrobce léků v USA po stránce tržeb nenaplnil očekávání trhu zejména kvůli slabším prodejům léku na cukrovku - Januvia.

Merck očekává celoroční zisk na úrovni 3,35 - 3,53 USD na akcii při tržbách 42,4 - 43,2 mld. USD.

Z 23 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 14 nakupovat akcie společnosti, zatímco ani jeden nedoporučuje akcie prodávat.

Time Warner

Společnost Time Warner reportovala zisk za čtvrtý kvartál ve výši 983 mil. USD (1,06 USD na akcii). O rok dříve dosáhla firma na 1,11 mld. USD (1,15 USD na akcii). Time Warner zaznamenal znehodnocení aktiv ve výši 105 mil. USD, přičemž 79 mil. USD se vztahovalo k Time Inc. Bez zahrnutí jednorázových položek by zisk vzrostl z 1,16 USD na 1,17 USD na akcii. Tržby se zlepšily o 4,9 % na 8,57 mld. USD.

Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk ve výši 1,15 USD na akcii při tržbách 8,39 mld. USD.

Time Warner očekává, že očištěný zisk na akcii poroste v novém roce mírně přes 10 % bez zahrnutí Time Inc., analytici odhadovali nárůst o 13 %.

Společnost se soustředí na vyčlenění vydavatelského segmentu Time Inc. Hodlá se tak zaměřit na svojí jádrovou činnost (filmová a televizní zábava a kabelové sítě). Tržby v Time Inc. v uplynulém kvartálu prakticky stagnovaly na 966 mil. USD. Zatímco příjmy z předplatného se snížily o 6 %, tržby z reklam o 2 % narostly.