Denní report - středa 18.12.2013

18.12.2013 22:23

ČR: Pražská burza rostla díky bankám, SRN: Německé akcie v zelených číslech, USA: US akciové trhy zažívají nejsilnější rally od října. Indexy zavírají na nových maximech

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza ve středu podobně jako ostatní evropské trhy slušně posílila. Index PX přidal +1,2% na 974 bodů. Nákupní aktivita byla patrná především v bankovním sektoru. Největší objem protekl na Komerční bance (290 mil. Kč), jež se při aktivním obchodování dokázala zvednout nad 4300 Kč. Ještě lepšího výsledku dosáhla Erste, která si to namířila rovnou na 685 Kč (+3,13%). Akcie ČEZu se po většinu dne držely poblíž 515 Kč, mírné přizvednutí přišlo v závěrečné aukci (+0,6%). Podobný výsledek zaznamenala Telefonica 02, která se obchodovala na 292 Kč. Naopak vybírání krátkodobých zisků převažovalo na CETV (-1,6%) a Fortuně (-1,9%).

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu v prosinci vzrostl podle očekávání ze 109,3 b. na 109,5 b.
Index IFO hodnocení současných podmínek klesl ze 112,2 b. na 111,6 b., když se čekalo 112,5 b.
Index IFO očekávání vzrostl ze 106,3 b. na 107,4 b. Očekávalo se 106,5 b.

Eurozóna:

Stavební výroba v říjnu meziměsíčně poklesla o 1,2 %. Předchozích -1,3 % bylo revidováno na -0,5 %.
Meziročně byl zaznamenán pokles o 2,4 %. Předchozích -0,2 % bylo revidováno na -0,7 %

Očekávané události

Eurozóna:

10:00 Běžný účet (sezónně očištěný) (říjen): odhady: --, předchozí: 13.7 mld.

Popis trhu

Německé akcie se před dnešním rozhodnutím amerického FEDu o budoucí měnové politice pohybují v zelených číslech. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,0% na 9 175 bodů. Nejlépe si vedou akcie Continentalu (CON +2,8%), Henkelu (HEN3 +2,4%) nebo Bayeru (BAYN +2,1%). Z nákupní nálady nedokáže těžit Deutsche Bank (DBK -0,5%), výrobce hnojiv K+S (SDF -0,3%) a německá energetická dvojka RWE (RWE -0,1%).

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA klesl k 13. prosinci o 5,5 % po předchozím růstu o 1,0 %.

Započatá výstavba v listopadu meziměsíčně vzrostla o 22,7 % na 1091 tisíc. Očekávalo se 955 tis. V předchozím měsíci došlo k růstu o 1,8 % na 889 tisíc.

Počet stavebních povolení v listopadu poklesl o 3,1 % na 1007 tisíc, očekával se pokles o 4,7 % na 990 tisíc. V předchozím období ukazatel rostl o 6,7 % na 1039 tisíc (revize z 6,2 % a 1034 tisíc.

Zásoby ropy klesly k 13. prosinci o 2941 tis. barelů. Po předchozím poklesu o 10585 tis. barelů se očekával pokles o 3500 tis. barelů.

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (14. prosinec): odhady: 335 tis., předchozí: 368 tis.
15:45 Bloomberg index ekonomických očekávání (prosinec): odhady: --, předchozí: -14
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (15. prosinec): odhady: --, předchozí: -30.9
16:00 Prodeje existujících domů (listopad): odhady: 5.02 ml., předchozí: 5.12 ml.
16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (listopad): odhady: -2.0%, předchozí: -3.2%
16:00 Předstihové ukazatele (listopad): odhady: 0.7%, předchozí: 0.2%

Popis trhu

US akciové trhy si připsaly nejsilnější rally od 10. října, kdy index S&P 500 přidal 2,2%. Investoři tak reagují na překvapivé oznámení FED, že hodlá snížit svůj program QE o 10 mld. USD na 75 mld. USD (o 5 mld. USD omezí nákupy US dluhopisů i hypotéčních CP). Vedle toho však FED uvedl, že ponechá sazby na historicky nízkých úrovních po delší dobu a ke změně nedojde dříve než klesne nezaměstnanost pod novou hranici (ze září) 6,5% a zároveň se inflace nezačne přibližovat k cíli FEDU 2%. Akciové trhy na tyto informace reagovaly pozitivně, což může vysvětlovat fakt, že snížení QE o 10 mld. USD nevidí jako závažný problém a oddálení utahování měnové politiky skrze sazby naopak jako pozitivní signál pro riziková aktiva. Ben Bernanke oznámil, že další tapering se bude odvíjet od toho jaká data budou chodit z ekonomiky, přičemž se počítá s pozvolným tempem omezování QE (což, lze interpretovat tak, že nás v roce 2014 čeká podobný objem snižování jako dnes), což by znamelo ukončení programu QE až někdy ve druhé polovině příštího roku.

Indexy tak během projevu Bernankeho ještě více akcelerovaly své zisky a pokračovaly tak i po ukončení posledního projevu Bernankeho v čele FEDu. Seanci pak indexy zakončily na nových historických maximech, když index S&P 500 zavřel na 1 810,65b. (+1,66%) a DJIA 16 167,97b. (+1,8%). Přestože US dluhopisy spolu s komoditami a US dolarem hledali zpočátku směr jakým se po rozhodnutí FEDu vydat, nakonec převládl racionální názor, že omezení QE je pozitivní pro US dolar, který tak vůči euru posílil až pod 1,37 USD, zatímco US dluhopisy ztrácely (výnos vystoupal na 2,9%) a cena zlata klesá pod 1 220 USD / oz.

Akcie jak již bylo zmíněno reagovaly pozitivně, čehož dokázaly využít především sektor zdravotnictví (+2,4%) a banky (2,24%). Nejméně rostly akcie technologií, když je brzdily výprodeje na akciích Apple. I ten však dokázal umazat část ztrát, když jeden okamžik se obchodoval až pod hranicí 540 USD (close 550,8 USD -0,8%). K výprodejům se přidaly i akcie Micron Technology (21,81 USD -4,8%) v reakci na zprávu, že konkurent Hynix hodlá postavit novou továrnu na výrobu DRAM pamětí.Silnou rally zažily akcie stavebních společností (ITB +3,7%, DHI +6,4%) , kterým pomohly čísla z realitního trhu (zahájené stavby domů vzrostly nejvíce od února 2008) i lepší výsledky firmy Lennar (37,43 USD +6,3%).

Podnikové zprávy

FedEx

Zásilková společnost FedEx zveřejnila hospodářské výsledky za druhý kvartál svého fiskálního roku. Zisk na akcii sice vzrostl meziročně o 14 % na 1,57 dolaru, ale nedosáhl na analytický konsensus ve výši 1,64 dolaru. Tržby ve výši 11,4 miliardy dolarů rovněž nedosáhly na očekávání, které bylo na 11,5 miliardách dolarů. Na výsledcích se negativně podepsal především pokles poptávky po expresních zásilkách. Výhled celoročního růstu zisku firma posunula o jeden procentní bod do rozmezí 8-14 %.

Groupon

Northland začal pokrývat akcie Grouponu s doporučením „outperform" a cílovou cenou 13 dolarů.

Apple

Apple je s největším čínským operátorem stále v jednání a k uzavření jakékoliv dohody o distribuci iPhonů ještě nedošlo. Další nepříliš povzbudivou zprávou pro investory je očekávaný 25 % meziroční pokles tržeb jednoho z dodavatelů (Jabil), jehož jedna pětina příjmů plyne právě od Applu.