Denní report - středa 04.12.2013

4.12.2013 22:09

ČR: Pražská burza prožila další ztrátovou seanci, SRN: DAX uzavřel téměř procento v záporu, USA: Wall Street zaznamenala čtvrtý pokles v řadě

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP ve třetím kvartálu klesl v meziročním srovnání dle zpřesněného odhadu o 1,3 % a oproti předchozímu čtvrtletí o 0,1 %. Předběžný odhad z 14. listopadu ukázal na pokles o 1,6 % (YoY) a 0,5 % (QoQ). Vývoj ve třetím kvartálu byl výrazně ovlivněn meziročně tím, že bylo o 3 pracovních dní více. HDP neupravený o tento vliv meziročně klesl jen o 0,4 %. Oproti druhému čtvrtletí bez tohoto očištění pak HDP vzrostl o 0,6 %.

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby (r-r) (říjen): odhady: 0.2%, předchozí: 3.7%

Popis trhu

Pražská burza dnes navázala na předchozí poklesy a všechny seance v tomto týdnu jsou tak ztrátové. Index PX odepsal -1,14% a neudržel dokonce ani psychologickou úroveň 1000 bodů. Hlavním tahounem propadu se staly akcie Vig, které ztratily -3% na 998 Kč po sníženém doporučení od Raymond James. Včerejší ztráty rozšířil i druhý zástupce rakouského finančního sektoru a to Erste Bank (-1% 682 Kč). Komerční banka odepsala -0,95%, nicméně udržela hladinu 4500 Kč. Největší zobchodovaný objem přes 200 mio. Kč byl dnes na Čezu a titul vyklesal k úrovni 540 Kč (-0,77%). V záporném teritoriu zakončilo i Orco (48 Kč -2,95%) a Pegas (589 Kč -0,81%). Naopak se slušným ziskem uzavřely akcie CME (+3%).

Podnikové zprávy

NWR

Na dnešní mimořádné valné hromadě konané v Amsterdamu akcionáři těžební společnosti NWR schválili prodej OKK Koksovny společnosti Metalimex. Schválení prodeje ze strany akcionářů jsme očekávali, zprávu tak hodnotíme neutrálně z pohledu dnešního obchodování s akciemi NWR. Byla tak splněna třetí podmínka k tomu, aby se prodej koksovny mohl reálně uskutečnit. Již letos v říjnu schválili prodej věřitelé revolvingového úvěru, v listopadu udělil souhlas s transakcí Úřad pro ochranu hospodářské soutěže a nyní tedy dali prodeji zelenou samotní akcionáři NWR. Realizaci prodeje koksovny tak už nic nebrání, transakce by se tak podle očekávání měla uskutečnit ještě do konce letošního roku. NWR by tak ještě ve 4Q 2013 mělo za prodej vyinkasovat 86 mil. EUR plus dalších 7 mil. EUR, které budou vyplaceny tři měsíce po realizaci prodeje.

Telefónica

Český telekomunikační úřad přistoupil k vymáhání povinnosti uložené v rozhodnutí o předběžném opatření, kterému se Telefónica Czech Republic, a.s., odmítla podvolit. ČTÚ v pondělí stanovil mobilnímu operátorovi povinnost bezodkladně začít znovu poskytovat služby elektronických komunikací odpojeným účastníkům firmy Aspekt invest, s.r.o. Vzhledem k tomu, že Telefónica rozhodnutí nerespektovala, vymáhá ČTÚ splnění povinností ukládáním donucovacích pokut podle správního řádu.

Telefónice za nesplnění uložené povinnosti vyměřil sankci ve výši 50 tisíc korun. Zákon přitom umožňuje při opakovaném nerespektování rozhodnutí ukládat tyto pokuty opakovaně, a to až do výše 100 tisíc korun.

Obchodní spory operátorů s přeprodejci služeb elektronických komunikací nemohou být důvodem pro okamžité odpojení koncových uživatelů, jako se to stalo v případě Aspekt investu. Tato firma v návrhu na vydání předběžného opatření uvedla, že Telefónica bez předchozího upozornění zablokovala veškerá příchozí volání na přibližně 1500 SIM kartách v držení koncových uživatelů.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

HDP

Druhý upřesňující údaj o vývoji HDP ve třetím kvartálu ukázal opět na meziroční pokles 0,4 % a mezičtvrtletní růst o 0,1 %. Čísla jsou v souladu s očekáváním analytiků.

PMI ve službách, kompozitní PMI

K výrazné revizi směrem nahoru došlo v Německu. Ke zhoršení došlo v Itálii, pokles ve Francii byl dle konečných údajů revidován ještě hlouběji.

Index nákupních manažerů ve službách za listopad byl oproti předběžnému odhadu revidován výš na 51,2 b. z 50,9 b. Pokles z říjnových 51,6 b. byl tak mírnější než se původně čekalo. Podobně dopadl dle finálních údajů i kompozitní PMI, který oproti říjnu klesl na 51,7 b. z 51,9 b. Předběžný odhad počítal s poklesem až na 51,5 b.

Německý index nákupních manažerů v sektoru služeb dle konečných údajů vzrostl v listopadu na 55,7 b. z říjnových 52,9 b. Předběžný odhad předpokládal zlepšení jen na 54,5 b. Kompozitní PMI roste na 55,4 b. z 53,2 b. Předběžný odhad byl 54,3 b.

Francouzský kompozitní PMI klesá na 48 b. z 50,5 b. Dříve zveřejněný flash odhad počítal s poklesem na 48,5 b. PMI ve službách klesl z 50,9 b. na 48 b.

Italský PMI ve službách klesl pod neutrální 50 bodovou hranici na 47,2 b. z 50,5 b.

Maloobchodní tržby

Maloobchodní tržby meziměsíčně v říjnu klesly o 0,2 % při očekávané stagnaci. Meziročně došlo k poklesu o 0,1 %, když se čekal růst o 1 %.

Očekávané události

Eurozóna

13:45 Oznámení úrokových sazeb ECB: odhady: 0.250%, předchozí: 0.250%

Popis trhu

Německé akcie po dopoledním váhání navázaly na včerejší poklesy.

Výprodeje odstartovala lepší čísla z amerického trhu práce (ADP změna počtu pracovních míst), která oživila obavy z dřívějšího utažení měnové politiky v USA. Opačný efekt měl později zveřejněný ISM index aktivity mimo zpracovatelský průmysl. Index DAX díky němu velkou část ztrát umazal a uzavřel na 9 141 bodech (-0,90%). Nedařilo se hlavně chemickému koncernu BASF (BAS -2,0%), Heidelberg Cementu (HEI -1,7%) nebo Bayeru (BAYN -1,5%). Opačným směrem zamířil výrobce hnojiv K+S (SDF +1,7%), Commerzbank (CBK +0,7%) a Continental (CON +0,7%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

ADP

Dle ADP Research (Automatic Data Processing) vytvořil americký soukromý sektor v listopadu 215 tis. pracovních míst. Trh očekával zlepšení, ale dle konsenzu pouze k 170 až 180 tis. Důležitá je rovněž revize říjnových 130 tis. na 184 tis. pracovních míst. Listopadový výsledek je nejvyšší z celého roku.

Nejvíce přibylo pracovních míst v sektoru služeb (176 tis. pracovních míst). Ve výrobním sektoru přibylo 40 tis. pracovních míst. Malé podniky přijaly 102 tis. pracovníků, střední podniky (50-499 zaměstnanců) 48 tis. a velké podniky, které zaměstnávají více než 500 lidí vytvořily 65 tis. pracovních míst.

V pátek budou zveřejněna více sledovaná data NFP zahrnující vedle soukromého sektoru i sektor veřejný. Právě ADP report je považován za vodítko pro páteční data. Čísla z pracovního trhu jsou klíčová pro další rozhodování Fedu.

Lepší data znamenají vyšší pravděpodobnost omezování kvantitativního uvolňování. Růstem tak reagovaly výnosy na amerických státních dluhopisech. Výnos na 10Y bondu roste o 6,1 bps na 2,842 %. Futures na americké indexy se drží v mírných ztrátách (futures na S&P 500 ztrácejí okolo 0,20 %).

Prodeje nových domů

Prodej nových domů v zámoří v říjnu vzrostl o 25,4 % na 444 tis. z 354 tis. ze září. Analytici očekávali prodej 419 tis. domů. Poptávka v říjnu byla silná napříč Spojenými státy. Ve všech čtyřech hlavních regionech došlo k dvoucifernému růstu. Medián prodejní ceny nových domů klesl o 5,3 % na 245.800 USD.

ISM index aktivity mimo zpracovatelský průmysl

ISM index aktivity mimo zpracovatelský průmysl za listopad klesá na 53,9 b. z říjnových 55,4 b. Čekalo se zhoršení jen na 55 b.

Subindex podnikatelské aktivity klesá na 55,5 b. z 59,7 b. Nové objednávky klesly na 56,4 b. z 56,8 b. Zde rovněž důležitý subindex zaměstnanosti klesá na 52,5 b. z 56,2 b. Subindex zásob klesá na 54 b. z 54,5 b. Index dosud nevyřízených objednávek klesá na 49 b. z 50 b. Cenový subindex klesá na 52,2 b. z 56,1 b.

Obchodní bilance

Deficit obchodní bilance klesl v souladu s odhady v říjnu o 5,4 % na 40,6 miliardy USD z 43 miliard USD. Export rostl o 1,8 % na 192,7 miliard USD, zatímco import se zvýšil o 0,4 % na 233,3 miliard USD. Nejvíce rostl export spotřebitelského zboží, potravin, ropných produktů, a těžařských strojů. U importu vyrovnal pokles dovážených automobilů růst dovozu spotřebitelského zboží.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (listopad): odhady: --, předchozí: -4.2%
13:30 Index spotřebitelského výhledu RBC (prosinec): odhady: --, předchozí: 47.0
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. listopad): odhady: 321 tis., předchozí: 316 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. listopad): odhady: 2800 tis., předchozí: 2776 tis.
14:30 Růst HDP QoQ (anualizováno) (3Q - druhý údaj): odhady: 3.0%, předchozí: 2.8%
14:30 Osobní spotřeba (3Q - druhý údaj): odhady: 1.5%, předchozí: 1.5%
14:30 Deflátor HDP (3Q - druhý údaj): odhady: 1.9%, předchozí: 1.9%
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (3Q - druhý údaj): odhady: 1.4%, předchozí: 1.4%
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (k prvnímu prosinci): odhady: --, předchozí: -33.7
16:00 Průmyslové objednávky (říjen): odhady: -1.0%, předchozí: 1.7%

Popis trhu

Americké akciové indexy dnes nejprve otevřely do záporných hodnot, aby pak záhy otočily do kladného teritoria poté, co ekonomická aktivita v sektoru služeb podle indexu ISM nenaplnila očekávání analytiků. Slabší listopadové tempo růstu sektoru služeb, jenž patří mezi nejdůležitější v americké ekonomice, zřejmě u investorů zmírnilo obavy o brzkém utahování měnových stimulů ze strany Fedu, a to pak na chvíli vyneslo indexy do kladných hodnot. Ve druhé polovině dnešní obchodní seance se však americké akcie ponořily zpět do červených čísel. Indexy tak dnes zakončily ve ztrátě, byť nakonec jen v mírné. S&P 500 a DJIA zaznamenaly již čtvrtý denní pokles v řadě. Index S&P 500 odepsal 0,13 % na 1792,81 a DJIA poklesl o 0,16 % na 15889,77. Jen technologický Nasdaq stagnoval a uzavřel na úrovni 4038,0. Zhruba polovina sektorů v rámci indexu S&P 500 dnes zakončila ve ztrátách, nejméně se dařilo spotřebitelským službám (-0,5 %). Mezi sektory, které zaznamenaly nejvyšší růsty dnes patřily základní materiály (+0,6 %). Zde se nejvíce dařilo akciím výrobce dusíkatých hnojiv CF Industries Holdings, které posílily o 10,7 % na 237 USD. Management této společnosti naznačil možnosti, jak zajistit větší návratnost kapitálu svým akcionářům. Naopak výraznějším poklesem si dnes prošly akcie Express Inc., maloobchodníka s oděvy, které odepsaly 23 % na úroveň 19 USD poté, co společnost snížila svůj celoroční výhled zisku.

Podnikové zprávy

Goldman Sachs snižuje doporučení pro Citigroup (C) na neutral z koupit. Akcie Citigroup klesají o 0,88 %.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení